Ano ang THORChain (RUNE)? | Binance Academy

TL;DR

Ang THORChain ay isang desentralisadong protocol ng liquidity na nagbibigay-daan sa mga user na mag-swap ng mga asset sa isang setting na hindi nangangailangan ng pahintulot. Nagbibigay-daan ito sa palitan ng mga native layer-1 asset gaya ng BTC sa pamamagitan ng pagkilos bilang vault manager. Para i-secure ang network nito, ginagamit ng THORChain ang Tendermint at Cosmos-SDK. Gumagamit din ito ng Threshold Signature Schemes (TSS) para sa pangunahing vault nito na walang pinuno.

Panimula

Binuo ang konsepto ng THORChain noong 2018 ng isang team na kalahok sa isang Binance Dexathon (kumpetisyon sa pag-code sa decentralized exchange). Pinapangasiwaan ng THORChain ang cross-chain na liquidity at binabawasan nito ang pangangailangan sa mga sentralisadong palitan at third party sa mundo ng DeFi. Nagbibigay-daan ito sa mga cross-chain na pag-swap at pagbuo ng yield sa mga crypto asset gaya ng Bitcoin at Ethereum.

Paano gumagana ang THORChain?

Ang THORChain ay isang layer-1 network na nakabatay sa Cosmos SDK at Tendermint. Gumagana ang THORChain bilang isang cross-chain na Decentralized Exchange (DEX) na hindi nangangailangan ng pahintulot. Gumagamit din ito ng Threshold Signature Schemes (TSS) para i-secure ang vault ng asset nito na walang pinuno. Nagbibigay ang Tendermint at TSS ng naka-layer na mekanismo ng consensus ng Byzantine Fault Tolerance (BFT), at two-thirds na consensus ng mayorya ang kinakailangan para makapasok at makalabas ang mga pondo sa pangunahing TSS vault.

May apat na pangunahing uri ng mga user sa ecosystem ng THORChain:

Mga swapper na gumagamit ng mga liquidity pool para mag-swap ng mga asset.
Mga liquidity provider na nagdaragdag ng liquidity sa mga pool at nakakakuha ng mga reward.
Mga node operator na nagbibigay ng mga bond at binabayaran para i-secure ang system.
Mga trader na sumusubaybay at nagre-rebalance sa mga pool nang may intensyong kumita.

Hindi tulad ng iba pang cross-chain protocol, hindi nagra-wrap ng mga asset ang THORChain bago mag-swap. Sa halip, gumagamit ito ng mga native asset sa THORChain para magsagawa ng mga autonomous at transparent na pag-swap ng asset.

Binibigyang-daan ng mga liquidity pool ang mga pag-swap ng asset. Ang mga pool na ito ay binubuo ng mga asset na iniaambag ng mga Liquidity Provider at sine-secure ng isang network ng mga node operator. Idinedeposito ng mga liquidity provider ang kanilang mga asset sa mga liquidity pool ng THORChain para makakuha ng yield, na binubuo ng bayarin sa pag-swap at mga reward sa system. Kahit sino ay puwedeng magdagdag ng liquidity sa dati nang pool, kaya naman hindi nangangailangan ng pahintulot ang THORChain. Dagdag pa rito, non-custodial ang THORChain dahil ang orihinal lang na nagdeposito ang makakapag-withdraw ng mga asset na idineposito niya sa pool. Puwede ring magmungkahi ng mga bagong asset pool ang mga liquidity provider, hangga't ang mga asset na ito ay mga token ng isang sinusuportahang chain sa ecosystem.

Ang mga node operator, na tinatawag na mga THORNode, ay independent at nakikipag-ugnayan sa isa't isa para makabuo ng cross-chain na network ng pag-swap. Kapalit ng pag-secure sa network, makakatanggap sila ng mga reward sa anyo ng bayarin para sa bawat pag-swap na ginawa. Bago maging node operator, kailangang magbigay ng bond na RUNE ang isang user. Hinahawakan ang mga bond na ito bilang collateral para matiyak na kikilos ang mga node operator para sa pinakaikabubuti ng THORChain. Kailangang doble ng na-pool na RUNE ang laki ng kabuuang na-bond.

Kapag nagsa-swap ng asset, ipapadala ng mga swapper ang kanilang mga asset sa THORChain at makakatanggap sila ng ibang asset. Halimbawa, kapag nagsa-swap ng BTC sa ETH, ipapadala ng mga swapper ang kanilang BTC sa THORChain. Kapag pumasok ang BTC sa network, magkakaroon ng pag-swap ng BTC sa RUNE at pagkatapos ay pag-swap ng RUNE sa ETH. Pagkatapos, magpapadala ng ETH sa swapper mula sa isang vault ng THORChain. Sa prosesong ito, makakapagsagawa ang THORChain ng mga native na pag-swap nang hindi nagra-wrap ng mga asset.

Ang mga market price sa THORChain ay kinokontrol ng mga arbitrage trader, na siya namang tumutukoy sa halaga ng mga pag-swap ng asset. Naghahanap ang mga trader na ito ng mga asset na mali ang presyo sa iba't ibang merkado para kumita sila sa mga pagkakaiba sa presyo. Nagbibigay-daan ang mekanismong ito para natural na makontrol ang mga market price ng THORChain, nang hindi nangangailangan ng mga oracle.

Sa modelong ito ng liquidity pool, natutukoy ng THORChain kung magkano ang halaga ng anumang asset sa anupamang asset sa pamamagitan lang ng paggamit ng mga balanse sa pool. Dahil dito, kumikilos ang THORChain bilang vault manager na sumusubaybay sa mga pagdeposito at pag-withdraw habang gumagamit ng mga ratio ng pool para magpresyo ng mga asset. Nakakatulong itong gumawa ng desentralisadong liquidity, at inaalis nito ang mga sentralisadong tagapamagitan.

Bakit natatangi ang THORChain?

Ang THORChain ay isang DEX na hindi nangangailangan ng pag-wrap para sa mga pag-swap ng asset. Kasama sa iba pang benepisyo ng THORChain ang mga sumsunod:

Ang mga swapper at trader ay

May kakayahang mag-swap ng mga layer-1 native asset sa maraming blockchain.
Hindi kinakailangang nakarehistro – kahit sino ay puwedeng magpadala ng transaksyon at ipapatupad ng THORChain ang pag-swap.
Hindi kailangang mag-wrap ng kanilang mga asset – ginagamit ng THORChain ang mga vault nito ng mga native asset para magsagawa ng mga pag-swap.
Nakakapag-access ng mga transparent at patas na presyo nang hindi umaasa sa mga sentralisadong third party o oracle.
Makakuha ng liquidity on demand anumang oras.

Ang mga liquidity provider ay

Nakakakuha ng yield sa mga hindi gumagalaw na asset gaya ng native BTC, ETH, BNB, at LUNA.
Magkaroon ng proteksyon laban sa pansamantalang pagkalugi (impermanent loss o IL) na hanggang 100% pagkatapos nilang makasali sa pool nang 100 araw.
Hindi napapailalim sa mga panahon ng pag-lock.
Hindi kinakailangang nakarehistro.
Hindi kinakailangang humarap sa mga third party.

Ang mga node operator ay

Nakakakuha ng mga reward kapag na-secure nila ang network.
Hinihikayat na manatiling anonymous para madagdagan ang desentralisasyon.
Hindi kinakailangang nakarehistro.

Ano ang RUNE?

Ang RUNE ay ang native coin ng THORChain. Sa loob ng network, gumagana ito bilang batayang pares para makapag-swap ng RUNE ang mga user kapalit ng anupamang sinusuportahang asset. Mayroon itong supply na 500 milyon at apat na pangunahing paggagamitan: settlement, seguridad, pamamahala, at mga insentibo.

RUNE bilang settlement asset

RUNE ang settlement asset para sa lahat ng liquidity pool, na nangangasiwa sa mga pag-swap sa pagitan ng dalawang tool. Kailangan ng 1:1 na ratio ng RUNE:ASSET para sa bawat pool. Halimbawa, ang isang pool na may $100,000 na halaga ng BTC ay kailangang humawak ng $100,000 na halaga ng RUNE.

RUNE para sa seguridad

Para matiyak ang seguridad, kailangang mag-bond ang mga node operator ng dami ng RUNE na doble ng halagang idinagdag nila sa isang pool. Hinahawakan ang mga bond na RUNE bilang collateral para matiyak na kikilos ang mga node operator para sa pinakaikabubuti ng network.

RUNE para sa pamamahala

Mapipili ng mga may hawak ng RUNE kung aling asset o token ang gusto nilang bigyan ng priyoridad. Gagawin nila iyon sa pamamagitan ng pagboto gamit ang kanilang liquidity. Halimbawa, ang isang pool na may pinakamaraming naka-commit na RUNE ay magkakaroon ng mas mataas na priyoridad.

RUNE para sa mga insentibo

Binabayaran ang mga reward ng block at bayarin sa pag-swap sa mga liquidity provider at node operator sa RUNE sa isang nakatakdang iskedyul ng emisyon. Puwede ring gamitin ang RUNE para magbayad ng bayarin sa gas.

Ang pinakamaliit na denominasyon ng RUNE, na tinatawag na Tor, ay walong decimal point. Layunin ng RUNE na magkaroon ng nahuhulaang deterministic na halaga. Ayon sa disenyo, sa pinakamababa, ang market cap ng RUNE ay katumbas dapat ng tatlong beses ng kabuuang halaga ng mga asset na hindi RUNE sa mga liquidity pool ng ecosystem.

Paano bumili ng RUNE sa Binance?

Makakabili ka ng RUNE sa mga palitan ng cryptocurrency gaya ng Binance.

1. Mag-log in sa iyong account sa Binance at i-click ang [Mag-trade]. Puwede mong gamitin ang classic o advanced na mode ng pag-trade para bumili ng RUNE.

2. I-type ang “RUNE” sa search bar para makita ang mga available na pares sa pag-trade. Gagamitin natin ang RUNE/BUSD bilang halimbawa.

3. Pumunta sa kahong [Spot] at ilagay ang halaga ng RUNE na gusto mong bilhin. Sa halimbawang ito, gagamit tayo ng Market order. I-click ang [Bumili ng RUNE] para kumpirmahin ang iyong order, at ike-credit sa iyong Spot Wallet ang nabiling RUNE.

Mga pangwakas na pananaw

Bilang isang cross-chain DEX sa DeFi, nagbibigay-daan ang THORChain para sa mga autonomous na pag-swap ng asset. Ang disenyo ng RUNE bilang tool ng settlement, panseguridad na asset, pamamahala, at insentibo ay nagbibigay-daan para magamit ang native na modelo ng pag-swap ng THORChain sa isang desentralisadong environment at sa maraming blockchain.