TL;DR (RESUMEN)
THORChain es un protocolo de liquidez descentralizado que permite a los usuarios hacer swap de activos en un entorno sin permiso. Permite el intercambio de activos nativos de capa 1 como BTC al actuar como administrador de vault. Para proteger la red, THORChain utiliza Tendermint y Cosmos-SDK. También utiliza Threshold Signature Schemes (TSS) para su vault principal sin líder.
Introducción
El concepto de THORChain surgió en 2018 a instancias de un equipo que participó en una Binance Dexathon (competencia de código de exchange descentralizado). THORChain facilita la liquidez cross-chain y reduce la necesidad de contar con exchanges centralizados y terceros dentro del espacio DeFi. Permite los swaps cross-chain y la generación de rendimiento sobre criptoactivos como Bitcoin y Ethereum.
¿Cómo funciona THORChain?
THORChain es una red de capa 1 basada en Cosmos SDK y Tendermint. THORChain funciona como un exchange descentralizado (DEX) cross-chain y sin permiso. También utiliza Threshold Signature Schemes (TSS) para proteger su vault principal sin líder. Tendermint y TSS proporcionan un mecanismo de consenso Byzantine Fault Tolerance (BFT); se requiere un consenso de mayoría de dos tercios para que los fondos ingresen y salgan del vault TSS principal.
En el ecosistema THORChain existen cuatro tipos de usuarios clave:
Los swappers que utilizan los pools de liquidez para hacer swap de activos.
Los proveedores de liquidez que agregan liquidez a los pools y ganan recompensas.
Los operadores de nodo que proporcionan bonos y se les paga por proteger el sistema.
Los traders que supervisan y reequilibran pools con la intención de obtener ganancias.
A diferencia de otros protocolos cross-chain, THORChain no hace wrap de los activos antes de hacer el swap. En su lugar, usa activos nativos en THORChain para realizar swap de activos transparente y autónomo.
Los pools de liquidez habilitan los swaps de activos. Estos pools se componen de activos aportados por los proveedores de liquidez y están protegidos mediante una red de operadores de nodo. Los proveedores de liquidez depositan sus activos en pools de liquidez de THORChain para ganar rendimiento formado por comisiones de swap y recompensas del sistema. Cualquiera puede agregar liquidez a un pool existente, lo que hace que THORChain sea un protocolo sin permiso. Además, THORChain funciona sin custodia porque solo el depositante original puede retirar los activos que depositó en el pool. Los proveedores de liquidez también pueden proponer nuevos pools de activos, siempre que estos activos sean tokens de una cadena compatible con el ecosistema.
Los operadores de nodo, llamados THORNodes, son independientes y se comunican entre ellos para formar una red de swapping cross-chain. A cambio de proteger la red, reciben recompensas en la forma de comisiones por cada swap que se realiza. Antes de convertirse en un operador de nodo, un usuario tiene que proporcionar un bono de RUNE. Estos bonos se mantienen como garantía para asegurar que los operadores de nodo se comporten a favor de los intereses de THORChain. El total en bonos debe ser el doble del RUNE en el pool.
Durante un swap de activos, los swappers envían sus activos a THORChain y reciben otro activo. Por ejemplo, al hacer swap de BTC por ETH, los swappers enviarán su BTC a THORChain. Cuando el BTC ingrese a la red, se realizará un swap de BTC a RUNE, y luego un swap de RUNE a ETH. A continuación, el ETH se enviará al swapper desde un vault de THORChain. Este proceso permite a THORChain realizar swaps nativos sin hacer wrap de activos.
En THORChain, los traders de arbitraje regulan los precios de mercado, lo que a su vez define el valor de los swaps de activos. Estos traders buscan activos que tengan un error en el precio entre mercados para obtener ganancias de las diferencias de precios. Este mecanismo permite que los precios de mercado de THORChain se regulen de manera natural, sin la necesidad de oráculos.
Con este modelo de pool de liquidez, THORChain es capaz de determinar cuánto vale un activo en cualquier otro activo con solo utilizar los balances de los pools. De hecho, THORChain funciona como un administrador de vault que monitorea depósitos y retiros mientras emplea índices de pools para determinar precios de activos. Esto ayuda a generar liquidez descentralizada y elimina los intermediarios centralizados.
¿Qué hace que THORChain sea único?
THORChain es un DEX que no requiere hacer wrap de activos para realizar el swap de estos. Estos son otros beneficios de THORChain:
Swappers y traders
Tienen la habilidad de realizar el swap de activos nativos de capa 1 en múltiples blockchains.
No es necesario que estén registrados: cualquier persona puede enviar una transacción y THORChain ejecutará el swap.
No es necesario que hagan wrap de activos: THORChain utiliza sus vaults de activos nativos para realizar los swaps.
Pueden acceder a precios transparentes y justos sin depender de terceros centralizados ni oráculos.
Disfrutan liquidez a pedido en cualquier momento.
Proveedores de liquidez
Ganan rendimiento sobre activos ociosos como los tokens nativos BTC, ETH, BNB y LUNA.
Disfrutan una protección contra la impermanent loss (IL) de hasta un 100% luego de haber permanecido en el pool durante 100 días.
No están sujetos a períodos de bloqueo.
No es necesario que se registren.
No tienen que lidiar con terceros.
Operadores de nodos
Ganan recompensas al proteger la red.
Se los alienta a permanecer anónimos para aumentar la descentralización.
No es necesario que se registren.
¿Qué es RUNE?
RUNE es la moneda nativa de THORChain. En la red, actúa como un par base para que los usuarios realicen el swap de RUNE por cualquier otro activo admitido. Tiene un suministro de 500 millones y cuatro casos de uso principales: liquidación, seguridad, gobernanza e incentivos.
RUNE como activo de liquidación
RUNE es el activo de liquidación de todos los pools de liquidez y facilita los swaps entre pools. Se requiere una proporción de 1:1 de (RUNE:ACTIVO) para cada pool. Por ejemplo, un pool con 100,000 USD en BTC deberá tener el valor de 100,000 USD en RUNE.
RUNE para la seguridad
Para garantizar la seguridad, los operadores de nodos tienen que aportar el doble de bonos de RUNE que la cantidad que hayan agregado al pool. Los bonos de RUNE se mantienen como garantía para asegurar que los operadores de nodos se comporten a favor de los intereses de la red.
RUNE para la gobernanza
Los holders del token RUNE pueden elegir a qué activo o cadena desean darle prioridad. Lo hacen mediante votación con su liquidez. Por ejemplo, un pool que tiene la mayor cantidad de RUNE asignado disfrutará una mayor prioridad.
RUNE para incentivos
Las recompensas del bloque y las comisiones de swap se pagan a los proveedores de liquidez y los operadores de nodos en RUNE de acuerdo a un cronograma establecido. RUNE también se puede usar para pagar las comisiones de gas.
La menor denominación de RUNE, llamada Tor, es de ocho decimales. RUNE tiene como objetivo avanzar hacia un valor determinístico predecible. Por su diseño, la capitalización de mercado de RUNE debe ser como mínimo tres veces el valor total de los activos que no sean RUNE en los pools de liquidez del ecosistema.
¿Cómo comprar RUNE en Binance?
Puedes comprar RUNE en exchanges de criptomonedas como Binance.
1. Inicia sesión en tu cuenta de Binance y haz clic en [Trade]. Para comprar RUNE, puedes usar el modo de trading clásico o avanzado.
2. Escribe "RUNE" en la barra de búsqueda para ver los pares de trading disponibles. Usaremos RUNE/BUSD como ejemplo.
3. Ve al cuadro [Spot] e ingresa la cantidad de RUNE que deseas comprar. En este ejemplo, utilizaremos una orden market. Haz clic en [Comprar RUNE] para confirmar tu orden, y el RUNE comprado se acreditará en tu billetera spot.
Conclusiones
Como un DEX cross-chain en DeFi, THORChain está pavimentando el camino para los swaps de activos autónomos. El diseño de RUNE como una herramienta para la liquidación, la seguridad de los activos, la gobernanza y el incentivo permite que el modelo de swap nativo de THORChain se use en un entorno descentralizado y en múltiples blockchains.