Hvad er THORChain (RUNE)?
Hjem
Artikler
Hvad er THORChain (RUNE)?

Hvad er THORChain (RUNE)?

Let øvet
Offentliggjort Apr 27, 2022Opdateret Jan 17, 2024
6m

TL;DR

THORChain er en decentraliseret likviditetsprotokol, der giver brugerne mulighed for at swappe aktiver uden krav om tilladelse. Den muliggør udveksling af native layer-1-aktiver som f.eks. BTC ved at fungere som boksadministrator. For at sikre sit netvÌrk bruger THORChain Tendermint og Cosmos-SDK. Den bruger ogsü Threshold Signature Schemes (TSS) til sin lederløse primÌre boks.


Introduktion

THORChain blev udviklet i 2018 af et team, der deltog i en Binance Dexathon (en konkurrence i kodning af decentraliserede børser). THORChain muliggør cross-chain-likviditet og reducerer behovet for centraliserede børser og tredjeparter inden for DeFi-rummet. Det muliggør cross-chain-swaps og afkastgenerering pü kryptoaktiver som f.eks. Bitcoin og  Ethereum.



Hvordan fungerer THORChain?

THORChain er et layer-1-netvÌrk baseret pü Cosmos SDK og Tendermint. THORChain fungerer som en cross-chain decentraliseret børs (DEX) uden krav om tilladelse. Den bruger ogsü Threshold Signature Schemes (TSS) til at sikre sin lederløse aktivboks. Tendermint og TSS leverer en konsensusmekanisme med flere lag af fejltolerance for Byzantine (BFT), og der krÌves en konsensus pü to tredjedele, for at midler kan komme ind og ud af den primÌre TSS-boks.

Der er fire primÌre typer af brugere i THORChain-økosystemet: 

  1. Swappere, der bruger likviditetspuljer til at swappe aktiver.

  2. Likviditetsudbydere, der føjer likviditet til puljer og optjener belønninger.

  3. Nodeoperatører, der leverer obligationer og betales for at sikre systemet.

  4. Handlende, der overvĂĽger og genbalancerer puljer med henblik pĂĽ at opnĂĽ overskud.

I modsÌtning til andre cross-chain-protokoller indpakker THORChain ikke aktiver, før de swappes. I stedet anvender den native aktiver pü THORChain til at udføre selvstÌndige, gennemsigtige swaps af aktiver.

Swaps af aktiver aktiveres af likviditetspuljer. Disse puljer bestür af aktiver, som likviditetsudbydere bidrager med, og er sikret af et netvÌrk af nodeoperatører. Likviditetsudbydere deponerer deres aktiver i THORChains likviditetspuljer for at tjene afkast, der bestür af swapgebyrer og systembelønninger. Alle kan føje likviditet til en eksisterende pulje, hvilket gør, at THORChain ikke har krav om tilladelse. Derudover har THORChain ingen forvalter, fordi det kun er den oprindelige indskyder, der kan hÌve de aktiver, som vedkommende har indsat i puljen. Likviditetsudbydere kan ogsü foreslü nye aktivpuljer, forudsat at disse aktiver er tokens for en kÌde, der er understøttet i økosystemet. 

Nodeoperatører, der kaldes THORNodes, er uafhÌngige og kommunikerer med hinanden for at danne et netvÌrk til cross-chain-swapping. Til gengÌld for at sikre netvÌrket modtager de belønninger i form af gebyrer for hvert swap, der foretages. En bruger skal levere en RUNE-obligation for at kunne blive nodeoperatør. Disse obligationer opbevares som sikkerhedsstillelse for at sikre, at nodeoperatører agerer i THORChains bedste interesse. Det samlede antal obligationer skal vÌre dobbelt sü stort som RUNE-puljen.

I forbindelse med et swap af aktiver sender swappere deres aktiver til THORChain og modtager et andet aktiv. Hvis de f.eks. swapper BTC til ETH, sender swapperne deres BTC til THORChain. Nür BTC kommer ind i netvÌrket, finder der et swap sted fra BTC til RUNE og derefter et swap fra RUNE til ETH. ETH sendes derefter til swapperen fra en THORChain-boks. Denne proces gør det muligt for THORChain at udføre native swaps uden at indpakke aktiver.

Markedspriserne pü THORChain reguleres af arbitragehandlere, som til gengÌld definerer vÌrdien af aktivswaps. Disse handlende leder efter aktiver, der er forkert prissat mellem markederne, sü de kan tjene penge pü prisforskellene. Denne mekanisme gør det muligt at regulere THORChain-markedspriserne naturligt uden behov for orakler.

Med denne likviditetspuljemodel er THORChain i stand til at bestemme, hvor meget et aktiv er vĂŚrd i form af et hvilket som helst andet aktiv, blot ved at anvende puljesaldi. I virkeligheden fungerer THORChain som en boksadministrator, der overvĂĽger indskud og udbetalinger og samtidig anvender forhold mellem puljer til prissĂŚtning af aktiver. Dette hjĂŚlper med at skabe decentraliseret likviditet og fjerne centraliserede formidlere.


Hvad gør THORChain unik?

THORChain er en DEX, der ikke krĂŚver indpakning til swaps af aktiver. Andre fordele ved THORChain omfatter:

Swappere og handlende

  • Har mulighed for at swappe native layer-1-aktiver pĂĽ tvĂŚrs af flere blockchains.

  • Er ikke forpligtede til at vĂŚre registreret – alle kan sende en transaktion, og THORChain vil udføre swappet.

  • Behøver ikke at indpakke deres aktiver – THORChain bruger sine bokse med oprindelige aktiver til at udføre swaps.

  • Kan fĂĽ adgang til gennemsigtige, rimelige priser uden at vĂŚre afhĂŚngige af centraliserede tredjeparter eller orakler.

  • Har gavn af likviditet pĂĽ efterspørgsel nĂĽr som helst.

Likviditetsudbydere

  • Tjener afkast pĂĽ inaktive aktiver som f.eks. native BTC, ETH, BNB og LUNA.

  • Nyder godt af beskyttelse mod midlertidigt tab (IL) pĂĽ op til 100 %, efter at de har vĂŚret i puljen i 100 dage.

  • Er ikke udsat for fastlĂĽste perioder.

  • Er ikke pĂĽkrĂŚvet at vĂŚre registreret.

  • Behøver ikke at beskĂŚftige sig med tredjeparter.

Nodeoperatører

  • Optjener belønninger, nĂĽr de sikrer netvĂŚrket.

  • Opfordres til at forblive anonyme for at øge decentraliseringen.

  • Er ikke pĂĽkrĂŚvet at vĂŚre registreret.


Hvad er RUNE?

RUNE er THORChains oprindelige mønt. Inden for netvÌrket fungerer den som et basispar for brugerne, sü de kan swappe RUNE til ethvert andet understøttet aktiv. Den har en forsyning pü 500 millioner og fire primÌre use cases: afregning, sikkerhed, styring og incitamenter.

RUNE som afregningsaktiv

RUNE er afregningsaktivet for alle likviditetspuljer, hvilket letter swaps mellem to puljer. Der krĂŚves et 1:1-forhold pĂĽ RUNE:ASSET for hver pulje. F.eks. skal en pulje med 100.000 USD i BTC besidde RUNE til en vĂŚrdi af 100.000 USD.

RUNE som sikkerhed

For at opretholde sikkerheden skal nodeoperatørerne have dobbelt sü mange RUNE-obligationer som det beløb, de føjede til en pulje. Disse RUNE-obligationer opbevares som sikkerhedsstillelse for at sikre, at nodeoperatører agerer i netvÌrkets bedste interesse.

RUNE som styring

De, der besidder RUNE-tokens, kan vÌlge, hvilket aktiv eller hvilken kÌde de vil prioritere. Det gør de ved at stemme med deres likviditet. F.eks. vil en pulje, der har forpligtet sig med mest RUNE, have højere prioritet.

RUNE som incitamenter

Blokbelønninger og swapgebyrer betales til likviditetsudbydere og nodeoperatører i RUNE ud fra en fast emissionsplan. RUNE kan ogsü bruges til at betale for gasgebyrer.

Den mindste betegnelse for RUNE, kaldet en Tor, er otte decimaler. RUNE sigter mod at bevÌge sig mod en forudsigelig deterministisk vÌrdi. RUNE's markedsvÌrdi bør nemlig vÌre mindst tre gange den samlede vÌrdi af ikke-RUNE-aktiver i økosystemets likviditetspuljer. 


Sammenfatning

Som en cross-chain-DEX i DeFi baner THORChain vejen for selvstÌndige swaps af aktiver. Designet af RUNE som et vÌrktøj til afregning, sikkerhedsaktiv, styring og incitament gør det muligt for THORChains oprindelige swap-model at blive anvendt i et decentraliseret miljø pü tvÌrs af flere blockchains.

Del opslag
Registrer en konto
OmsĂŚt din viden til praksis ved at ĂĽbne en Binance-konto i dag.