Vad är investerings-DAO:er?
Innehållsförteckning
Introduktion
Vad är en investerings-DAO?
Vad är en DAO?
Hur fungerar investerings-DAO:er?
Var får en investerings-DAO sina tillgångar från?
Är investerings-DAO:er lagliga?
Vilka är riskerna med investerings-DAO:er?
Traditionella VC:er kontra investerings-DAO:er
Sammanfattningsvis
Vad är investerings-DAO:er?
Hem
Artiklar
Vad är investerings-DAO:er?

Vad är investerings-DAO:er?

Avancerad
Publicerad Jul 5, 2022Uppdaterad Nov 18, 2022
7m

TL;DR

En investerings-DAO är en decentraliserad organisation som investerar tillgångar som en grupp. Alla som äger styrningskrypto i investerings-DAO:er kan delta i beslutsprocessen. Ju mer av den token du har desto större blir din röstningsmakt. Investerings-DAO:er finansierar sin kassa genom tokenförsäljning, utfärdande av NFT:er och tillhandahållande av intäktsgenererande tjänster. Lagligheten för investerings-DAO:er beror på lagarna i din jurisdiktion.

Introduktion

Med sina decentraliserade funktioner har blockkedjan utan tvekan förändrat investeringsvärlden för alltid. Entreprenörer och nystartade företag behöver inte längre enbart förlita sig på riskkapitalföretag, crowdfunding och traditionella insamlingsmodeller. Det är relativt enkelt att skapa din egen token och använda en av de olika metoderna på kedjan för att sälja din projekttoken. 

Det är inte heller bara insamlingar som har sett en betydande förändring: det har även investerarna gjort. Med investerings-DAO:er har vi nu ett nytt tillvägagångssätt för att finansiera projekt som är lättillgängliga för även de minsta investerarna.

Vad är en investerings-DAO?

En investerings-DAO tillåter sina medlemmar att bestämma när och var de ska investera sina tillgångar. Detta kan vara i fastigheter, DeFi-investeringsverktyg eller någon annan tillgång som denna DAO väljer att investera i. En investerings-DAO använder modellen decentraliserad autonom organisation (DAO) för att demokratisera och decentralisera hela investeringsprocessen. 

Traditionella modeller sätter investeringsmakten i händerna på en relativt liten grupp penningförvaltare av VC-fonder, familjeföretag och hedgefonder. Investerings-DAO:er erbjuder istället alla som innehar sin styrningskrypto möjligheten att fatta beslut om sina investeringar. Istället för att använda expertisen hos en liten grupp individer, prioriterar denna modell allmänhetens visdom när du fattar investeringsbeslut.

Vad är en DAO?

En decentraliserad autonom organisation (DAO) är en organisation som styrs av smarta kontrakt, alltså självverkställande kodrader som körs på en blockkedja. DAO-medlemmarna överväger och fattar beslut som sedan utförs med hjälp av dessa smarta kontrakt. En DAO kan i själva verket fungera utan mänskligt underhåll och köras kontinuerligt. Även om DAO-medlemmar tappar intresset eller överger projektet kommer DAO:s ramverk fortfarande att leva vidare tack vare dess oföränderliga natur.

Det vanligaste sättet som DAO:er fattar beslut på är genom röstningsmekanismer baserade på styrningskrypto. Ju fler styrningskrypto du äger desto mer röststyrka har du. Vissa DAO:er tillåter alla medlemmar att lägga fram ett förslag, medan andra kan begränsa denna rätt till en viss grupp. DAO:er används ofta för att hantera DeFi-projekt (decentraliserad finans), blockkedjor och andra protokoll i kryptovärlden.

Hur fungerar investerings-DAO:er?

En investerings-DAO har vanligtvis ett allmänt mål eller en princip som den fungerar efter. Vissa investerar i specifika branschsegment såsom GameFi- eller DeFi-protokoll. Investeringsbeslut fattas enligt dessa principer med hjälp av en förslagsmekanism.

Innehavarna av investerings-DAO:ens styrningskrypto har möjlighet att lägga fram förslag. Vissa DAO:er kommer att begränsa detta till innehavare av en viss mängd token eller någon annan underavdelning i gruppen. Detta kan göras för att stoppa spam eller bara tillåta medlemmar med en tillräckligt hög andel att föreslå nya investeringsbeslut.

När förslaget har lagts fram kommer användarna antingen att satsa sina token eller använda en ögonblicksbildsfunktion för att utöva sin rösträtt. Ögonblicksbilder visar antalet styrningskrypto i varje plånbok och distribuerar rösträtter baserat på dem utan att låsa token. Detta hjälper till att undvika att användarna svänger i omröstningen genom att köpa fler token när de har sett ett förslag. När omröstningen är klar genomförs beslutet enligt resultaten.

Vinster från investeringarna fördelas antingen via airdrops till innehavare av styrningskrypto, eller genom en stakingfunktion. Genom att satsa din styrningskrypto får du en del av belöningarna som du kan ta ut från det smarta kontraktet.  

Investerings-DAO:er driver ofta aktiva community-kanaler på Discord och Telegram för att hjälpa till att organisera, informera och underlätta deras förslag. En DAO är bara lika framgångsrik som sin community, så den måste upprätthålla ett hälsosamt och aktivt medlemskap.

Var får en investerings-DAO sina tillgångar från?

Det finns flera sätt som en investerings-DAO kan bygga upp sin kassa på. Den vanligaste metoden är tokenförsäljning. En ny DAO kommer att skapa sin token och erbjuda den till marknaden med hjälp av en av de olika försäljningsmekanismerna som finns tillgängliga. Investerarna kommer antingen att köpa den för spekulativa ändamål, rösträtt eller båda. 

En DAO som konfigurerats av erfarna investerare med en stabil investeringsstrategi kan sannolikt locka en stor community av potentiella DAO-medlemmar. Efter att ha sålt sin styrningstoken för en kryptovaluta som bitcoin (BTC), ether (ETH), BUSD eller annan stablecoin, får DAO tillgångar i sin kassa. Den kan också behålla vissa styrningskryptotillgångar i kassan för framtida försäljning.

En annan populär metod är utfärdandet och försäljningen av icke-fungibla token eller NFT:er. Dessa kan enbart vara till för att samla på, eller för någon annan nytta. Till exempel kan en NFT utfärdas som ger extra styrningsrättigheter.

Slutligen har vissa investerings-DAO:er redan tillgångar i kassan och digitala tillgångar från tidigare framgångar. Till exempel kan ett DeFi-projekt redan ha intäkter tillgängliga från sina tjänster som erbjudits. Dess DAO kan sedan besluta om att investera pengarna. Men när vi hänvisar till investerings-DAO:er menar vi vanligtvis sådana som bara handlar om investeringar.

Är investerings-DAO:er lagliga?

Svaret beror på jurisdiktionen där du är. Du kanske också upptäcker att det inte finns några specifika regler när det gäller investerings-DAO:er, vilket gör deras status svåra att bestämma. För att få en övergripande uppfattning bör du först titta på om investerings-DAO:ens token är tillräckligt reglerad. Den kan kanske kategoriseras som en säkerhet i ditt land och behöver specifik licensiering. Den kanske också ingår i någon annan kryptoreglering.

Konceptet att investera tillsammans som ett kollektiv är inget nytt och många länder har redan regler för investeringsklubbar. IRS i USA har till exempel specifika krav för grupper som kollektivt investerar för att dela vinsten. Oavsett om en investerings-DAO skulle regleras eller inte, måste detta tas upp med din lokala tillsynsmyndighet.

Vilka är riskerna med investerings-DAO:er?

Även om investerings-DAO:er lyckas decentralisera makten efter tokenägandet finns det fortfarande risker. Glöm inte att innehav av kryptovaluta har risker och investerings-DAO:er har också specifika risker förknippade med dem:

1. Fel i smarta kontrakt – de smarta kontrakten som kör DAO:er kan misslyckas på grund av hackers, exploatering eller felaktig kod. Detta kan bryta de mekanismer som behövs för att fungera effektivt och hantera DAO:ens tillgångar.

2. Dåliga investeringsbeslut – investerings-DAO:er kan investera i projekt som ger negativ ROI (avkastning på investeringen). Det finns ju ingen garanti för att ett majoritetsbeslut alltid är det bästa.

3. Misskötsel av tillgångarna – investerings-DAO:er måste behålla en stadig kassa. Om du inte diversifierar dess portfölj eller förvaltar dem väl kan DAO:ers investeringstillgångar innebära hög risk. 

Traditionella VC:er kontra investerings-DAO:er

Det finns en mängd fördelar och nackdelar när du jämför VC:er och investerings-DAO:er med varandra. Även om investerings-DAO:er har öppnat upp en traditionellt stängd bransch, gör dess "grå" status det svårt för investerare och projekt som samlar in tillgångar att arbeta med dem. På grund av de stränga kraven i traditionella investeringar skulle de flesta investerings-DAO:erna i praktiken bara kunna arbeta med andra kryptoprojekt.

Men när det gäller Web3 har investerings-DAO:er flera betydande fördelar. Traditionella VC-företag har visat stort intresse för potentialen i Web3, men kräver vanligtvis mycket i gengäld för sina investeringar och expertis. Men när det gäller Web3 och blockkedjeteknik vet VC:er ofta inte lika mycket som deras decentraliserade motsvarigheter. Därför kan finansiering från en investerings-DAO ge samma principer, crowdsourcad expertis och en mer rättvis affär.

För mer traditionella branscher är mervärdet som en VC kan ge enormt. Dessa företag har ofta etablerade nätverk och en rad stödjande tjänster. Framför allt har de också det juridiska och reglerande stöd som behövs för att fungera säkert.

Sammanfattningsvis

Investerings-DAO:er har varit ett hett ämne sedan den senaste kryptoboomen 2020 och 2021. Tanken att den långvariga VC-modellen kan komma att ändras är attraktiv för små investerare och blockkedjefans. Vi har ännu inte sett hur förhållandet mellan de två typerna av aktörer kommer att utvecklas, eftersom konceptet fortfarande är ungt. Om du bestämmer dig för att experimentera med investerings-DAO:er måste du som vanligt förstå riskerna fullt ut och hur de passar in i din portföljstrategi.