Ce sunt DAO-urile de investiții?
Cuprins
Introducere
Ce este un DAO de investiții?
Ce este un DAO?
Cum funcționează DAO-urile de investiții?
De unde își ia fondurile un DAO de investiții?
Sunt DAO-urile de investiții legale?
Care sunt riscurile DAO-urilor de investiții?
Capital de risc tradițional vs. DAO de investiții
Gânduri de încheiere
Ce sunt DAO-urile de investiții?
Acasă
Articole
Ce sunt DAO-urile de investiții?

Ce sunt DAO-urile de investiții?

Intermediar
Publicat Jul 5, 2022Actualizat Nov 18, 2022
7m

TL;DR

Un DAO de investiții este o organizație descentralizată care investește fonduri ca grup. Oricine deține tokenul de guvernare al DAO-ului de investiții poate participa la procesul de luare a deciziilor. Cu cât dețineți mai multe tokenuri, cu atât este mai mare puterea dvs. de vot. DAO-urile de investiții își finanțează trezoreria prin vânzări de tokenuri, emisiunea de NFT-uri și furnizarea de servicii generatoare de venituri. Legalitatea DAO-urilor de investiții va depinde de legile jurisdicției dvs.

Introducere

Cu capacitățile sale descentralizate, blockchainul a schimbat, fără îndoială, fața investițiilor pentru totdeauna. Antreprenorii și start-upurile nu mai trebuie să se bazeze exclusiv pe firme cu capital de risc, capital de implementare și modele tradiționale de strângere de fonduri. Este relativ simplu să vă creați propriul token și să utilizați una dintre diferitele metode on-chain pentru a vă vinde tokenul proiectului. 

Nu doar cei care strâng fonduri beneficiază de o schimbare semnificativă: ci și investitorii. Cu DAO-urile de investiții, avem acum o nouă abordare a finanțării proiectelor, care este ușor accesibilă chiar și pentru cei mai mici investitori.

Ce este un DAO de investiții?

Un DAO de investiții permite membrilor săi să decidă când și unde să-și investească fondurile. Ar putea fi în imobiliare, vehicule de investiții DeFi sau orice alt activ în care DAO alege să investească. Un DAO de investiții folosește modelul Organizației Descentralizate Autonome (DAO) pentru a democratiza și a descentraliza întregul proces de investiții. 

Modelele tradiționale pun puterea investițională în mâinile unui grup relativ mic de administratori financiari ai fondurilor de capital de risc, ai family offices și ai fondurilor speculative. Alternativ, DAO-urile de investiții oferă oricui care deține tokenul lor de guvernare capacitatea de a lua decizii cu privire la investițiile sale. În loc să folosească experiența unui grup restrâns de indivizi, acest model prioritizează înțelepciunea mulțimii atunci când se iau decizii de investiții.

Ce este un DAO?

O organizație autonomă descentralizată (DAO) este o organizație administrată prin contracte inteligente, bucăți de cod care se execută automat și care rulează pe un blockchain. Membrii DAO deliberează și iau decizii care sunt apoi executate folosind aceste contracte inteligente. Un DAO, de fapt, poate funcționa fără intervenție umană și poate funcționa continuu. Chiar dacă membrii DAO-ului își pierd interesul sau abandonează proiectul, cadrul DAO-ului va exista în continuare datorită naturii sale imuabile.

Cel mai comun mod în care se iau decizii cu privire la DAO este prin mecanismele de vot bazate pe tokenuri de guvernare. Cu cât dețineți mai multe tokenuri, cu atât aveți mai multă putere de vot. Unele DAO-uri permit oricărui membru să facă o propunere, în timp ce altele pot limita acest drept la un anumit grup. DAO-urile sunt utilizate frecvent pentru a gestiona proiecte DeFi (finanțare descentralizată), blockchainuri și alte protocoale din lumea cripto.

Cum funcționează DAO-urile de investiții?

Un DAO de investiții va avea, de obicei, un scop general sau un principiu după care funcționează. Unele investesc în anumite segmente ale industriei, cum ar fi protocoalele GameFi sau DeFi, de exemplu. Deciziile de investiții sunt luate în conformitate cu aceste principii, folosind un mecanism de propunere.

Deținătorii tokenului de guvernare al DAO-ului de investiții au posibilitatea de a face propuneri. Unele DAO-uri vor limita această posibilitate la deținătorii unei anumite cantități de token sau a unei alte subsecțiuni a grupului. Aceste măsuri ar putea fi implementate pentru a opri spamul sau pentru a permite doar membrilor cu un staking suficient de mare să sugereze decizii de investiții.

Odată ce propunerea este făcută, utilizatorii fie vor face staking cu tokenurile lor, fie vor folosi un mecanism de instantanee pentru a-și exercita drepturile de vot. Instantaneele verifică numărul de tokenuri de guvernare din fiecare portofel și distribuie drepturile de vot pe baza acestuia, fără a bloca tokenurile. Acest lucru ajută la evitarea influențării votului de către utilizatori, prin cumpărarea mai multor tokenuri atunci când văd o propunere. După încheierea votului, decizia este implementată în funcție de rezultate.

Profiturile din investiții sunt distribuite fie prin airdrops deținătorilor de tokenuri de guvernare, fie printr-un mecanism de staking. Prin stakingul tokenului dvs. de guvernare, veți primi apoi o parte din recompense, pe care o puteți retrage din contractul inteligent.  

DAO de investiții au adesea canale active ale comunității pe Discord și Telegram pentru a ajuta la organizarea, informarea și facilitarea propunerilor lor. Succesul unui DAO este la fel de mare ca al comunității sale, așa că trebuie să mențină o comunitate integră și activă.

De unde își ia fondurile un DAO de investiții?

Există mai multe moduri în care un DAO de investiții își poate construi trezoreria. Cea mai comună metodă este vânzarea de tokenuri de guvernare. Un nou DAO își va emite tokenul și îl va oferi pe piață, folosind unul dintre diferitele mecanisme de vânzare disponibile. Investitorii îl vor cumpăra fie în scopuri speculative, pentru drepturi de vot sau ambele. 

Un DAO înființat de investitori experimentați cu o strategie de investiții solidă ar atrage probabil o comunitate mare de potențiali membri DAO. După ce își vinde tokenul de administrare pentru o criptomonedă precum Bitcoin (BTC), Ether (ETH), BUSD sau alte monede stabile, DAO va avea fonduri în trezoreria sa. De asemenea, poate păstra câteva tokenuri de guvernare în trezorerie pentru vânzări viitoare.

O altă metodă populară este emisiunea și vânzarea de tokenuri nefungibile sau NFT-uri. Acestea pot fi pur de colecție sau pot oferi și o altă utilitate. De exemplu, ar putea fi emis un NFT care oferă drepturi suplimentare de administrare.

În cele din urmă, unele DAO-uri de investiții vor avea deja fonduri de trezorerie și active digitale generate din succesele anterioare. De exemplu, un proiect DeFi poate avea deja venituri disponibile din serviciile oferite. DAO-ul său ar putea decide atunci să investească banii. Cu toate acestea, când ne referim la DAO de investiții, de obicei, ne referim la cele care se ocupă doar de investiții.

Sunt DAO-urile de investiții legale?

Răspunsul depinde de jurisdicția dvs. De asemenea, este posibil să descoperiți că nu există reglementări specifice când vine vorba de DAO de investiții, motiv pentru care statutul acestora poate fi dificil de stabilit. Pentru a vă face o idee aproximativă, ar trebui să vă uitați mai întâi dacă tokenul DAO de investiții este reglementat în mod adecvat. Poate fi clasificat ca o valoare mobiliară în țara dvs. și poate necesita o licență specifică. De asemenea, poate fi supus altor reglementări cripto.

Conceptul de a investiției colective nu este nou și multe țări au deja reglementări pentru cluburile de investiții. IRS, de exemplu, are cerințe specifice privind împărțirea profiturilor grupurilor care investesc în mod colectiv. Dacă un DAO de investiții este sau nu este reglementat trebuie discutat cu autoritatea locală de reglementare.

Care sunt riscurile DAO-urilor de investiții?

Deși DAO-urile de investiții descentralizează cu succes puterea în funcție de tokenurile deținute, există totuși riscuri. Nu uitați că deținerea oricărei criptomonede prezintă riscuri, iar DAO-urile de investiții au, la rândul lor, riscuri specifice asociate:

1. Eșecul contractului inteligent - Contractele inteligente care rulează DAO-ul pot eșua din cauza unui hack, a unei exploatări sau a unui cod defect. Acest lucru ar putea distruge mecanismele necesare pentru a funcționa eficient și a gestiona fondurile DAO-ului.

2. Decizii proaste de investiții - DAO de investiții ar putea investi în proiecte cu ROI negativ (rentabilitatea investiției). La urma urmei, nu există nicio garanție că o decizie majoritară este întotdeauna cea mai bună.

3. Gestionarea greșită a fondului - DAO-urile de investiții trebuie să își mențină trezoreria în mod corespunzător. Dacă nu își diversifică portofoliul sau nu îl gestionează bine, fondurile DAO-ului de investiții ar putea fi expuse unui risc ridicat. 

Capital de risc tradițional vs. DAO de investiții

Există o varietate de avantaje și dezavantaje atunci când se compară punct cu punct capitalul de risc cu DAO-urile de investiții. În timp ce o DAO de investiții a deschis o industrie închisă în mod tradițional, statutul său „gri” face dificilă colaborarea cu investitorii și proiectele care strâng fonduri. Ca urmare a cerințelor stricte în investițiile tradiționale, majoritatea DAO-urilor de investiții ar putea lucra, în practică, doar cu alte proiecte cripto.

Cu toate acestea, când vine vorba de Web3, DAO-urile de investiții au câteva avantaje semnificative. Firmele tradiționale de capital de risc și-au arătat un mare interes față de potențialul Web3, dar, de obicei, cer mult în schimbul investițiilor și experienței lor. Dar când vine vorba de tehnologia Web3 și blockchain, firmele de capital de risc adesea nu știu la fel de mult ca omologii lor descentralizați. Prin urmare, finanțarea de la un DAO de investiții ar putea oferi același principiu, experiență din surse cumulate și o afacere mai echitabilă.

Pentru industriile mai tradiționale, valoarea adăugată pe care o poate aduce o firmă de capital de risc este uriașă. Aceste firme au adesea stabilite rețele și o serie de servicii de asistență. Mai presus de toate, au și susținerea legală și reglementarea necesare pentru a funcționa în liniște.

Gânduri de încheiere

DAO-urile de investiții au devenit un subiect fierbinte de la ultimul boom cripto din 2020/2021. Ideea că modelul firmelor de capital de risc de lungă durată poate fi revoluționat este atractivă pentru micii investitori și fanii blockchain. Încă nu vedem cum se va dezvolta relația dintre cele două tipuri de jucători, deoarece conceptul este încă tânăr. Ca întotdeauna, dacă decideți să experimentați cu DAO-urile de investiții, se recomandă să înțelegeți pe deplin riscurile și modul în care acestea se potrivesc cu strategia dvs. de portofoliu.