Contenido
- ¿Qué significa Lunes Negro?
- ¿Qué provoca los desplomes bursátiles?
- ¿Qué es un "circuit breaker"?
- Cómo prepararse para los desplomes bursátiles
- Otros Lunes Negros destacados
- Conclusión
¿Qué significa Lunes Negro?
Comportamiento del Dow Jones Industrial Average en torno a la época del Lunes Negro.
El Lunes Negro se recuerda como el inicio de un declive global del mercado bursátil. Hasta la fecha, se trata de uno de los días más infames en la historia de los mercados de valores.
El término “Lunes Negro” habitualmente alude al "crash" de 1987. Pero también se emplea para referirse a otros desplomes bursátiles severos.
¿Qué provoca los desplomes bursátiles?
El primero fue la introducción de los sistemas de trading informatizados. Hoy en día, la mayor parte de la actividad bursátil es facilitada por ordenadores, pero esto no siempre fue así. Antes de la década de 1980, los mercados bursátiles eran espacios habitualmente ruidosos y concurridos, en los que los traders intercambiaban los activos directamente en el parqué (trading floor).
El parqué (trading floor) de la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange o NYSE) en 1963, antes de la introducción de los sistemas de trading informatizados. Fuente: Biblioteca del Congreso. Imagen modificada del original.
A lo largo de la década de 1980, sin embargo, la actividad bursátil empezó a depender en gran medida de software informático. La transición al trading informatizado permitió una actividad bursátil considerablemente más rápida, con sistemas capaces de colocar miles de órdenes en segundos. Naturalmente, estos avances también afectarían a la velocidad de los grandes movimientos de precios. En contraposición, los robots bursátiles actuales pueden mover billones de dólares pocos segundos después de un acontecimiento informativo inesperado.
Otros factores, como el déficit comercial de los Estados Unidos, tensiones internacionales y otras circunstancias de índole geopolítica, han sido considerados también como causas. Aparte de esto, el creciente alcance de los medios amplificó, sin duda, los efectos y la severidad del suceso.
¿Qué es un "circuit breaker"?
Si el S&P 500 cae más de un 7% dentro de una jornada bursátil, las operaciones se detienen durante 15 minutos y luego se reanudan. A esto se le llama un "circuit breaker" de nivel 1. Si el mercado cae más y alcanza un 13% desde la apertura del día, se detiene nuevamente. Es lo que denominamos un "circuit breaker" de nivel 2. A continuación, después de una pausa de 15 minutos, las operaciones se reinician. Si el precio alcanza unas pérdidas del 20% desde la apertura del mercado, las operaciones se detendrán durante lo que queda de la jornada. En este caso nos encontraríamos ante un "circuit breaker" de nivel 3.
Ventajas y desventajas de los "circuit breakers"
A pesar de que los "circuit breakers" pueden ser efectivos para la prevención de desplomes relámpago (flash crashes), también han generado cierta controversia.
La disminución de la liquidez puede conducir a una mayor volatilidad, ya que puede que no haya suficientes órdenes para absorber un aumento inesperado en el suministro. Los críticos argumentan que sin la influencia de los circuit breakers en áreas de liquidez, es más probable que los mercados alcancen un equilibrio natural.
Cuando se trata de índices del mercado global como el S&P 500, los circuit breakers solo se activan en movimientos a la baja. Por otro lado, también se pueden activar en valores individuales en movimientos al alza.
Cómo prepararse para los desplomes bursátiles
Considera crear un plan de inversión o una estrategia de trading general. Cuando el mercado se desplome y muchos inversores están vendiendo en pánico, es importante mantener la calma, ser racional y evitar la toma de decisiones emocionales. Crear un plan de inversión a largo plazo o una estrategia de trading es esencial para eso, ya que no debería permitirte tomar decisiones impulsivas.
En cuanto a las caídas del mercado mundial, todas han sido temporales hasta ahora. Si bien los tiempos de recesión económica pueden abarcar varios años, los mercados tienden a recuperarse después. Si haces zoom out lo suficiente, la economía global ha tenido un crecimiento constante durante siglos, y estas correcciones son solo retrocesos temporales.
Rendimiento del Promedio industrial Dow Jones entre 1915 y 2020.
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Otros Lunes Negros destacados
28 de octubre de 1929
La caída de los mercados bursátiles, que precedió a la Gran Depresión en la década de 1930. Teniendo en cuenta sus efectos económicos a largo plazo, el desplome durante el otoño de 1929 ha sido el desplome más destructivo del mercado de valores hasta la fecha.
29 de septiembre de 2008
9 de Marzo de 2020
El peor día para el mercado bursátil estadounidense desde la Gran Recesión, impulsada por la pandemia de coronavirus y una guerra de precios del petróleo. En ese momento, había sido la mayor caída de un solo día desde 2008. Pero, como verás en el siguiente párrafo, este registro solo se mantuvo durante una semana.
16 de Marzo de 2020
Conclusión
En resumen, el lunes negro fue un desplome severo del mercado en 1987. Como se mencionó, el término también puede usarse para referirse a otras caídas del mercado de valores, como las de 1929, 2008 y 2020.
Luego de los eventos del lunes negro, se implementaron nuevas regulaciones para tratar de mitigar los efectos de los desplomes repentinos del mercado de valores. Una de las regulaciones más impactantes y controvertidas es el circuit breaker, que detiene el trading cuando se alcanzan niveles de pérdida porcentuales predefinidos.