Ключові моменти:
На безстрокових ф'ючерсних ринках ставки фінансування визначають періодичні платежі між трейдерами лонг- і шорт-позицій.
Ставки фінансування допомагають підтримувати стабільність ринку, утримуючи ціни ф'ючерсних контрактів у відповідності з цінами базових активів на спотовому ринку.
Виплачена сума заснована на різниці між ціною безстрокових ф'ючерсів та індексною ціною.
Коли ставка фінансування додатна, лонг-позиції сплачують комісію фінансування шорт-позиціям. Коли ставка фінансування від'ємна, шорт-позиції сплачують комісію фінансування лонг-позиціям.
Вступ до безстрокових ф'ючерсних контрактів
Безстрокові ф'ючерсні контракти є популярним фінансовим інструментом на ринку криптовалют. На відміну від традиційних ф'ючерсних контрактів, які мають дату закінчення терміну дії, термін дії безстрокових ф'ючерсних контрактів відсутній. Це означає, що трейдери можуть вибирати, коли відкривати й закривати свої позиції.
Безстрокові ф'ючерсні контракти призначені для торгівлі близько до спотової ціни базового активу, а ставки фінансування є важливою частиною механізму, який підтримує таке вирівнювання цін.
Що таке ставка фінансування?
Ставки фінансування – це періодичні платежі, що здійснюються між трейдерами з лонг-позиціями (покупцями) й трейдерами з шорт-позиціями (продавцями) на ринку безстрокових ф'ючерсів. Ставка фінансування може бути як додатною, так і від'ємною, залежно від співвідношення між ціною безстрокового контракту та спотовою ціною.
Коли ціна безстрокового ф'ючерсного контракту відходить від базової спотової ціни, ставка фінансування спонукатиме трейдерів відкривати позиції у протилежному напрямку, щоб отримати комісію фінансування. Це повертає ціну до базової спотової ціни.
Словом, коли ставка фінансування додатна, лонг-позиції сплачують комісію фінансування шорт-позиціям. Коли ставка фінансування від'ємна, шорт-позиції сплачують комісію фінансування лонг-позиціям.
Як працюють ставки фінансування у торгівлі криптовалютами
Ставка фінансування складається з двох основних компонентів:відсоткова ставка і преміальний індекс.
1. Відсоткова ставка
Компонент відсоткової ставки відображає вартість капіталу. У криптовалютній торгівлі це зазвичай є різницею у вартості запозичень між базовою валютою (наприклад, BTC) і валютою котирування (наприклад, USD). Ця ставка зазвичай невелика і відносно стабільна.
2. Преміальний індекс
Преміальний індекс вимірює різницю між ціною безстрокового контракту та спотовою ціною базового активу. Коли ціна безстрокового контракту вища за спотову ціну, премія є додатною, що вказує на високий інтерес до купівлі. І навпаки, коли ціна безстрокового контракту нижча за спотову ціну, премія є від'ємною, що вказує на високий інтерес до продажу.
Розрахунок ставки фінансування
Ставка фінансування розраховується на основі відсоткової ставки та значень преміального індексу. Однак точна формула може відрізнятися на різних біржах. Перш ніж ризикувати, переконайтеся, що ви розумієте, як вона працює на біржі, яку ви використовуєте.
Ставки фінансування Binance Futures
Binance Futures використовує фіксовану відсоткову ставку, припускаючи, що активи, еквівалентні готівці, приносять вищі відсотки, ніж криптовалютні активи. Стандартна відсоткова ставка встановлена на рівні 0,03% щодня, яка ділиться на 3 фінансування по 0,01% (тобто одне фінансування кожні 8 годин).
На Binance Futures ви можете перевірити поточну ставку фінансування і зворотний відлік до наступного платежу у верхній частині торгового інтерфейсу.
Для отримання детальної інформації про те, як розраховуються ставки фінансування на Binance Futures, будь ласка, дивіться офіційну сторінку FAQ.
Чому ставки фінансування важливі
Як ми вже говорили, ставки фінансування відіграють вирішальну роль на ринку безстрокових ф'ючерсів, забезпечуючи паритет цін, стимулюючи участь у ринку та надаючи уявлення про ринкові настрої.
1. Підтримка паритету цін: ставка гарантує, що ціна безстрокового ф'ючерсного контракту залишається близькою до спотової ціни базового активу.
2. Участь у ринку: якщо ціна контракту значно відхиляється від спотової ціни, механізм ставки фінансування спонукає трейдерів відкривати позиції, які повертають ціни у відповідність.
3. Відображення настроїв ринку: ставка фінансування також може використовуватися як індикатор настроїв ринку. Постійно додатна ставка фінансування свідчить про високий інтерес до купівлі та бичачий настрій, а стабільно від'ємна ставка вказує на високий інтерес продавців і ведмежий настрій.
Як ставки фінансування впливають на ваші криптоінвестиції у 2024 році
Розуміння ставок фінансування дуже важливо для трейдерів на ринку безстрокових ф'ючерсів. Ось деякі практичні наслідки:
1. Вартість утримання позицій
Ставки фінансування можуть значно вплинути на вартість утримання позиції з часом. Трейдери повинні враховувати ці витрати під час планування своїх угод, особливо для довгострокових позицій. Висока ставка фінансування може знизити прибуток або збільшити збитки.
2. Торгові стратегії
Трейдери можуть розробляти стратегії на основі ставок фінансування. Наприклад, арбітражні трейдери можуть використовувати розбіжності між ставкою фінансування і спотовою ціною для отримання прибутку. Інші трейдери можуть використовувати ставки фінансування як сигнал для відкриття або закриття позицій на основі очікуваних рухів ринку.
3. Управління ризиками
Управління ризиком пов'язаним зі ставками фінансування має вирішальне значення. Трейдерам необхідно стежити за ставками фінансування і відповідно коригувати свої позиції, щоб уникати несподіваних витрат. Це особливо важливо в періоди високої волатильності ринку, коли ставки фінансування можуть швидко змінюватися.
Підсумки
На криптовалютних ринках ставки фінансування є важливою частиною безстрокових ф'ючерсних контрактів. Вони допомагають підтримувати паритет цін між безстроковим контрактом і спотовою ціною базового активу, заохочують участь у ринку та дають уявлення про настрої ринку. Розуміння того, як працюють ставки фінансування і їхніх практичних наслідків, може допомогти трейдерам приймати більш обґрунтовані рішення і ефективно управляти своїми позиціями.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації і освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обов'язково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте тут нашу повну відмову від відповідальності . Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризики.