Vigtigste budskaber
På evige futuresmarkeder definerer finansieringssatser de periodiske betalinger mellem lange og korte handlende.
Finansieringssatserne hjælper med at opretholde markedsstabiliteten ved at holde futureskontraktpriserne på linje med de underliggende aktivers priser på spotmarkedet.
Det betalte beløb er baseret på forskellen mellem referenceprisen for evige futures og indeksprisen.
Når finansieringssatsen er positiv, betaler lange positioner et finansieringsgebyr til short positions. Når finansieringsrenten er negativ, betaler short positions et finansieringsgebyr til lange positioner.
Introduktion til evige futureskontrakter
Evige futureskontrakter er et populært finansielt instrument på kryptovalutamarkedet. I modsætning til traditionelle futureskontrakter, der har en udløbsdato, udløber evige futureskontrakter ikke. Det betyder, at handlende kan vælge, hvornår de vil åbne og lukke deres positioner.
Evige futureskontrakter er designet til at handle tæt på det underliggende aktivs spotpris, og finansieringssatserne er en væsentlig del af den mekanisme, der opretholder en sådan pristilpasning.
Hvad er finansieringssatsen?
Finansieringssatser er periodiske betalinger foretaget mellem handlende, der er lange (købere) og dem, der er korte (sælgere) på et marked for evige futures. Finansieringssatsen kan være enten positiv eller negativ, afhængigt af forholdet mellem den evige kontraktpris og spotprisen.
Når prisen på en evig futureskontrakt bevæger sig væk fra den underliggende spotpris, vil finansieringssatsen tilskynde handlende til at åbne positioner i den modsatte retning for at modtage finansieringsgebyrerne. Dette bringer i sidste ende prisen tilbage til den underliggende spotpris.
Kort sagt, når finansieringssatsen er positiv, betaler lange positioner et finansieringsgebyr til short positions. Når finansieringsrenten er negativ, betaler short positions et finansieringsgebyr til lange positioner.
Sådan fungerer finansieringssatser i kryptohandel
Finansieringssatsen består af to hovedkomponenter: renten og premiumindekset.
1. Rente
Rentekomponenten afspejler kapitalomkostningerne. I kryptohandel repræsenterer dette normalt forskellen i låneomkostninger mellem basisvalutaen (f.eks. USD) og noteringsvalutaen (f.eks. BTC). Denne sats er typisk lille og relativt stabil.
2. Premiumindeks
Premiumindekset måler forskellen mellem den evige kontraktpris og spotprisen på det underliggende aktiv. Når den evige kontraktpris er højere end spotprisen, er premium positiv, hvilket indikerer en stærk købsinteresse. Omvendt, når den evige kontraktpris er lavere end spotprisen, er premium negativ, hvilket indikerer stærk salgsinteresse.
Beregning af finansieringssats
Finansieringssatsen beregnes ud fra renten og premiumindeksværdierne. Den nøjagtige formel kan dog variere fra børs til børs. Sørg for, at du forstår, hvordan det fungerer på den børs, du bruger, før du tager risici.
Binance Futures-finansieringssatser
Binance Futures anvender en fast rente med den antagelse, at besiddelse af aktiver svarende til likvide midler giver en højere rente end besiddelse af kryptoaktiver. Som standard er renten fastsat til 0,03 % dagligt, som er opdelt i 3 finansieringer på 0,01 % (dvs. en finansiering hver 8. time).
På Binance Futures kan du kontrollere den aktuelle finansieringssats og nedtælling til den næste betaling øverst i din handelsgrænseflade.
For en detaljeret oversigt over, hvordan finansieringssatser beregnes på Binance Futures, henvises der til den officielle side med ofte stillede spørgsmål.
Derfor er finansieringssatser vigtige
Som vi har gennemgået, spiller finansieringssatser en afgørende rolle på det evige futuresmarked, idet de sikrer prisparitet, tilskynder til markedsdeltagelse og giver indsigt i stemningen på markedet.
1. Opretholdelse af prisparitet: Den sikrer, at prisen på den evige futureskontrakt forbliver tæt på spotprisen på det underliggende aktiv.
2. Markedsdeltagelse: Hvis kontraktprisen afviger betydeligt fra spotprisen, tilskynder mekanismen for finansieringssatsen handlende til at åbne positioner, der bringer priserne tilbage på linje.
3. Afspejler markedsstemningen: Finansieringssatsen kan også bruges som indikator for markedsstemningen. En konsekvent positiv finansieringssats tyder på stærk købsinteresse og bullish stemning, mens en konsekvent negativ sats indikerer stærk salgsinteresse og bearish stemning.
Sådan påvirker finansieringssatser dine kryptoinvesteringer i 2024
Forståelse af finansieringssatser er afgørende for handlende på det evige futuresmarked. Her er nogle praktiske konsekvenser:
1. Omkostninger ved at besidde positioner
Finansieringssatser kan have stor indflydelse på omkostningerne ved at have en position over tid. Handlende skal tage højde for disse omkostninger, når de planlægger deres handler, især for langsigtede positioner. En høj finansieringssats kan udhule gevinsten eller øge tabene.
2. Handelsstrategier
Handlende kan udvikle strategier baseret på finansieringssatser. F.eks. kan arbitragehandlende udnytte uoverensstemmelser mellem finansieringssatsen og spotprisen til at opnå gevinst. Andre handlende kan bruge finansieringsrenter som et signal til at åbne eller lukke positioner baseret på forventede markedsbevægelser.
3. Risikostyring
Risikostyring i forbindelse med finansieringssatserne er afgørende. Handlende skal overvåge finansieringssatser og justere deres positioner i overensstemmelse hermed for at undgå uventede omkostninger. Dette er især vigtigt i perioder med høj markedsvolatilitet, hvor finansieringssatserne kan ændre sig hurtigt.
Sammenfatning
På kryptomarkeder er finansieringssatser en vigtig del af evige futureskontrakter. De hjælper med at opretholde prisparitet mellem den evige kontrakt og spotprisen på det underliggende aktiv, tilskynder til markedsdeltagelse og giver indsigt i markedsstemningen. At forstå, hvordan finansieringssatser fungerer, og deres praktiske konsekvenser kan hjælpe handlende med at træffe mere informerede beslutninger og styre deres positioner på effektiv vis.
Yderligere læsning
Ansvarsfraskrivelse Dette indhold præsenteres for dig "som det er" udelukkende til generel information og uddannelsesmæssige formål, uden nogen form for erklæring eller garanti. Det skal ikke opfattes som finansiel, juridisk eller anden professionel rådgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale køb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Du bør søge din egen rådgivning hos relevante professionelle rådgivere. Hvis artiklen er skrevet af en tredjepart, skal du være opmærksom på, at de synspunkter, der kommer til udtryk, tilhører den pågældende tredjepart og ikke nødvendigvis afspejler Binance Academy. Læs vores fulde ansvarsfraskrivelse her her for yderligere oplysninger. Priserne på digitale aktiver kan være ustabile. Værdien af din investering kan falde eller stige, og det er ikke sikkert, at du får det investerede beløb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte pådrage dig. Dette materiale skal ikke opfattes som finansiel, juridisk eller anden professionel rådgivning. For yderligere oplysninger kan du læse vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel.