關鍵要點
在永續合約市場中，資金費率決定了多頭和空頭交易者之間的定期支付費用。
資金費率使合約價格與標的資產在現貨市場的價格保持一致，有助於維持市場穩定。
支付金額基於永續合約標記價格和指數價格之間的價差。
當資金費率為正時，多頭倉位會向空頭倉位支付資金費用。當資金費率為負時，空頭倉位會向多頭倉位支付資金費用。
介紹永續合約
永續合約是加密貨幣市場中的熱門金融工具。不同於有到期日的傳統期貨合約，永續合約不會到期。此代表交易者可以選擇何時開倉和平倉。
永續合約旨在以接近標的資產的現貨價格交易，而資金費率是此種維持價格一致的機制的重要部分。
什麼是資金費率？
資金費率是在永續合約市場中，多頭交易者 (買方) 和空頭交易者 (賣方) 之間定期支付的費用。資金費率可能為正或負，取決於永續合約價格和現貨價格之間的關係。
當永續合約的價格偏離標的現貨價格時，資金費率將鼓勵交易者以相反方向開倉以收取資金費用，最終使價格回到標的現貨價格。
簡而言之，當資金費率為正時，多頭倉位會向空頭倉位支付資金費用。當資金費率為負時，空頭倉位會向多頭倉位支付資金費用。
資金費率在加密貨幣交易中如何運作
資金費率由兩個主要部分組成：利率及溢價指數。
1. 利率
利率部分反映了資本成本。在加密貨幣交易中，這通常代表基礎貨幣 (例如美元) 和報價貨幣 (例如 BTC) 之間借貸成本的差異。此利率通常較小且相對穩定。
2. 溢價指數
溢價指數衡量永續合約價格和標的資產的現貨價格之間的價差。當永續合約價格高於現貨價格時，溢價為正，表示強烈的買入興趣。反之，當永續合約價格低於現貨價格時，溢價為負，表示強烈的賣出興趣。
資金費率計算
資金費率是根據利率和溢價指數值計算。然而，不同交易所的具體計算公式可能有所不同。承擔風險之前，請確保您了解基金費率在交易所的運作方式。
幣安合約資金費率
幣安合約使用固定利率，並假設持有現金等價資產比持有加密資產獲得更高的利息。利率預設為每日 0.03%，資金計算分為 3 次，每次以 0.01% 計算 (即資金計算每 8 小時進行一次)。
在幣安合約上，您可以在交易介面頂端查看目前的資金費率，以及距離下一次支付的倒計時。
如需了解幣安合約資金費率如何計算的詳細資訊，請參閱官方常見問題頁面。
為什麼資金費率很重要
如上所述，資金費率在永續合約市場中發揮關鍵作用，其可確保價格平價、激勵市場參與，並提供對市場情緒的見解。
1. 維持價格平價：它確保永續合約的價格趨近於標的資產的現貨價格。
2. 市場參與：若合約價格大幅偏離現貨價格，資金費率機制會鼓勵交易者開立特定倉位，使價格回復一致。
3. 反映市場情緒：資金費率亦可以作為市場情緒的指標。持續為正的資金費率代表強烈的買入興趣和看漲情緒，而持續負值表示強烈的賣出興趣和看跌情緒。
資金費率如何影響您在 2024 年的加密貨幣投資
了解資金費率對於永續合約市場的交易者至關重要。以下是一些實際意義：
1. 持倉成本
隨著時間的推移，資金費率會顯著影響持倉成本。交易者在規劃交易時必須考慮這些成本，尤其是長期倉位。高資金費率可能會侵蝕利潤或增加損失。
2. 交易策略
交易者可以根據資金費率制定策略。例如，套利交易者可能會利用資金費率和現貨價格之間的價差來獲利。其他交易者可能會根據預期的市場變動，使用資金費率作為開倉或平倉的訊號。
3. 風險管理
管理與資金費率相關的風險至關重要。交易者需要監控資金費率，並據此調整倉位以避免意外成本。這在資金費率可能迅速變化的市場高度波動期間尤其重要。
總結
在加密貨幣市場中，資金費率是永續合約的重要部分。它們有助於維持永續合約與標的資產的現貨價格之間的平價，鼓勵市場參與，並提供對市場情緒的見解。了解資金費率的運作方式及其實際意義有助於交易者做出更明智的決策，並有效管理其倉位。
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