Yazar: Andrey Sergeenkov
Kısa Özet
DeFi sektöründe yield farming, genellikle Uniswap gibi merkeziyetsiz bir borsaya (DEX) likidite sağlayarak yapılır. Bunun karşılığında kullanıcılar, likidite sundukları işlem çiftinden elde edilen ücretlerden bir pay almaya hak kazanır.
Alpha Homora, yield farming pozisyonunuzda 2,5 kata kadar kaldıraç kullanmanızı mümkün hale getirir. Ayrıca, kişisel tercihleriniz ve almak istediğiniz risk seviyesine göre de kazanç elde etmenize imkan tanır. Bu sayede, likidite madenciliğinden elde ettiğiniz genel kazancınızı artırabilirsiniz. Fakat kaldıraç kullanımında çoğu zaman söz konusu olan risk artışı burada da geçerlidir. Haydi, bu sistemin nasıl çalıştığını inceleyelim.
Giriş
DeFi'deki başarılı projeler, kullanıcıların likidite sunarak yield farming yapmasına imkan tanır. Bu çalışmaların çoğu, bugüne kadar merkeziyetsiz finans araç ve uygulamaları için ana ağ rolünü üstlenmiş olan Ethereum ekosisteminde yer alır. Binance Smart Chain (BSC) de bu tip işlevleri desteklemektedir. Alpha Finance ekibi de işte bu yüzden DeFi ekosistemlerini hem BSC hem de Ethereum üzerinde inşa etmeye karar vermiştir.
Alpha Homora nedir?
Alpha Homora, Alpha Finance Lab tarafından geliştirilen ve şu anda kullanımda olan ikinci üründür. Kullanıcıların, likidite madenciliği pozisyonlarına kaldıraç ekleyebilmesi için tasarlanmıştır. Yani, DeFi'de yield farming yapan kullanıcılar pozisyonlarını “artırabilir”. Muhtemelen ilk kez bu proje, DeFi'de yield farming yapanlara kaldıraç seçeneği sunmuş, dolayısıyla da Alpha Homora Merkeziyetsiz Finans dünyasında benzersiz bir proje konumuna yerleşmiştir.
Ayrıca burada kullanabileceğiniz tek seçenek de yield farming değildir. Alpha Homora, ETH borç vermeyi destekler ve katılımcıların likidatör ve ödül avcısı adlı özel kullanıcılar olmasına imkan tanır. Bunların ne anlama geldiğinden ileride bahsedeceğiz. Fakat en temelde tüm bu seçenekler, kullanıcıların kişisel tercihlerine ve almak istedikleri riske bağlı olarak para kazanmasına imkan tanır. Bu seçeneklerin tamamı yüksek yıllık getiri ortalamalarına (APY) sahip ödülleri mümkün kılarak Alpha Homora'yı DeFi severler için ilgi çekici hale getirir.
Alpha Homora yield farming seçenekleri
Alpha Homora'da değerlendirebileceğiniz ilk seçenek yield farming'dir. Kullanıcı, cüzdanını bağladıktan sonra fon yatırabilir, kaldıraç miktarını belirleyebilir ve farming yapmaya hemen başlayabilir.
Şu anda Alpha Homora'da desteklenen havuzlar şunlardır:
WETH/WBTC (Uniswap)
WETH/USDT (Uniswap)
WETH/USDC (Uniswap)
WETH/DAI (Uniswap)
WETH/DPI (IndexCoop)
Alpha Homora'da yield farming yapmaya yönelik önemli bir ayrıntı ise kazanılan tüm ALPHA tokenlarla her gün tekrar yatırım yapılmasıdır. Ekibe göre bu özellik, tamamen pasif bir şekilde daha yüksek kar elde etme potansiyeli sunacaktır.
ALPHA token nedir?
ALPHA, yalnızca Alpha Homora protokolü için değil, Alpha Finance ekosistemindeki tüm diğer ürünler için de bir hizmet ve yönetişim tokenıdır. Aynı zamanda ALPHA token, hem Binance Launchpad hem de Launchpool üzerinde kullanıma sunulan ilk projedir.
Kullanım alanları arasında likidite sunma, protokol ücretlerinden bir pay almak için ALPHA stake etme ve Alpha ürünlerinde birlikte çalışabilirlik özelliklerini etkinleştirme yer alır.
Yönetişim bakımından dikkate alınması gereken iki konu vardır. Birincisi, ALPHA token sahipleri belirli ürünlerin faiz oranları, değer oranları, likidasyon cezaları vb. anahtar ölçütlerini yönetme hakkına sahip olur. İkincisi, daha geniş çaplı protokol seviyesi yönetişimle ilgilidir. Alpha Finance Lab'e göre, ALPHA sahipleri gelecekte farklı Alpha ürünlerinin sorunsuz bir şekilde nasıl birlikte çalışabileceğini belirleyebilecektir.
Alpha Homora'nın Avantajları
İnovasyon
Alpha Homora, yield farming yapmak için yeni yollar sunar ve bu da hem yield farming yapanlar hem de daha geniş çapta DeFi sektörü için faydalıdır. Alpha Homora, kullanıcıların herhangi bir aracıya güvenmek zorunda kalmadan yüksek APY'ler kazanmasına imkan tanır.
Güvenlik denetimi
Akıllı kontrat denetimleri, yatırımcıların çok önem verdiği konulardan biridir. Gerekli güvenlik denetimleri yapılmadan kullanıma sunulan birçok DeFi projesi vardır. Bunun aksine Alpha Homora akıllı kontratları, Peckshield tarafından denetlenmiştir. Alpha Finance için Güvenlik Değerlendirmesi Raporu'na buradan ulaşabilirsiniz.
Yönetişim tokenı
Alpha Homora'nın Alpha Finance ekosistemine eklenmesi, ALPHA token için ek bir sinerji yaratır. Diğer Alpha ürünlerinde olduğu gibi burada da tokenlar, Alpha Homora protokolünün yönetişiminin bir parçası olarak kullanılır. Topluluğu süreçlere dahil etmek, uzun vadeli sürdürülebilirliğe ulaşmak için önemli bir adımdır.
Alpha Homora'nın Riskleri
Likidasyon
Kaldıraçları içeren diğer tüm stratejilere benzer bir şekilde burada da ekstra dikkatli olmanız gereklidir. Yalnızca, likidasyon risklerini tamamen anlıyorsanız fonlarınızı yatırmalısınız. Alpha Homora'da yield farming yapanlar, likidasyon riskini de almış olur. Kullanıcılar, Uniswap için %80 ve IndexCoop için %60'ın üzerinde ödeme gücünde kaldığı müddetçe pozisyonları likide edilmez. Bu da ancak pozisyon değerinin %80'ini aşan bir borç miktarına (fiyat kayması dahil değil) ulaşılması durumunda Uniswap'taki kaldıraçlı bir pozisyonun likide edilebileceği anlamına gelir.
Potansiyel Güvenlik Açıkları
Kodun denetlenmiş olmasının kontratı kullanmanın hiç risk teşkil etmediği anlamına gelmediğini unutmamak gerekir. Yazılım hataları ve güvenlik açıkları, her zaman tüm yazılımların bir parçası olacaktır ve herhangi bir akıllı kontratla etkileşim halindeyken bunu unutmamanız gerekir.
Faiz getiren Ethereum kasası
Alpha Homora aracılığıyla, faiz kazandıran bir pozisyon üzerinden ether birikimlerinizle faiz getirisi elde etmeniz de mümkündür. Alpha Homora Bankası'na ETH yatırabilir ve bunun karşılığında ibETH tokenlar alabilirsiniz. Bu ibETH tokenlar, sürekli faiz getiren ve Banka havuzundaki ETH payınızı temsil eden alınıp satılabilir varlıklardır.
ETH borç alanlar tarafından ödenen faizler, havuzdaki payları nispetinde ETH borç verenlere gider. Faiz oranı, Bankanın kullanım oranına göre belirlenir. Bu oran ne kadar yükselirse, faiz oranı da o kadar artar. Diğer bir deyişle, borç alma talebi ne yüksekse, faiz oranı da o kadar yüksektir.
Ödenen faizlerin bir kısmı, siyah kuğu olaylarına karşı korunmak için sigorta fonu olarak hareket eden bir hazinede saklanır.
Likidatörler ve ödül avcıları
Alpha Homora platformu, bazı benzersiz özelliklere sahiptir. Likidatör adındaki özel kullanıcılar, risk altındaki pozisyonları likide edebilir. Bu durum, kullanıcının pozisyon değerinin ilgili platformdaki likidasyon oranının altına düşmesi haline yaşanır. Yani, likidasyon eşiğinin altındaki pozisyonlar manuel olarak likide edilme riski altındadır. Likidatör, likide edilen değerin %5'ini komisyon olarak alır.
Ödül avcıları ise bir diğer kullanıcı türüdür. Alpha Homora portföyündeki yield farming'le kazanılan tüm tokenları ether karşılığında satan bir kontrat işlevini etkinleştirebilirler. Ödül avcıları bunu yaparak, toplanan ETH'leri yield farming havuzuna tekrar yatırabilir ve böylece toplam ödülün %3'ünü kazanabilir. Bunun sonucunda, borç verenlerin kazandığı ibETH token miktarı düşer, çünkü stake ettikleri tutarın toplam havuz değerine oranı azalır. Daha fazla bilgiye buradan ulaşabilirsiniz.
➟ Kripto para dünyasına girmek mi istiyorsunuz? Binance'ten Bitcoin satın alabilirsiniz!
Son düşünceler
Alpha Homora'nın kullanıma sunulması, Alpha Finance ekosistemi için önemli bir dönüm noktasıdır. Kaldıraçlı likidite madenciliği pozisyonlarına girebilmek, genel anlamda DeFi dünyası için önemli bir inovasyondur.
Yield farming, dikkat çeken başlıca unsur olsa da faiz kazandıran Ethereum hesapları da daha ileri seviye kullanıcılar için ilgi çekici olabilir. Likidatör ve ödül avcısı olma seçeneklerinin de eklenmesiyle, blockchain topluluğu bu platformla birçok farklı yoldan etkileşim kurabilir.
Alpha Homora ve kripto hakkında başka sorularınız varsa, sorularınızın topluluğumuz tarafından yanıtlandığı soru-cevap platformumuz Academy'ye Sor'a göz atabilirsiniz.