Autor: Andrey Sergeenkov
TL;DR
O yield farming no setor DeFi é normalmente feito através do fornecimento de liquidez à uma exchange descentralizada (DEX) como o Uniswap. Em troca, os usuários recebem uma parte das taxas geradas pelo respectivo par de trading para o qual fornecem liquidez.
O Alpha Homora possibilita a alavancagem de posições de yield farming em até 2,5x. Ele também permite que o usuário ganhe com base em suas preferências pessoais e limitações de risco. Sendo assim, é possível aumentar os ganhos gerados com a mineração de liquidez. No entanto, como costuma acontecer com a alavancagem, os riscos também são amplificados. Vamos ver como isso funciona.
Introdução
Os projetos mais bem-sucedidos do setor DeFi permitem que os usuários façam yield farming enquanto fornecem liquidez. A maioria dessas atividades funciona com base no ecossistema da Ethereum. Historicamente, a Ethereum tem sido a principal rede para ferramentas e aplicativos financeiros descentralizados. A Binance Smart Chain (BSC) também suporta esse tipo de funcionalidade. Por isso, a equipe do Alpha Finance Lab decidiu construir seu ecossistema DeFi tanto na BSC quanto na Ethereum.
O que é Alpha Homora?
Alpha Homora é o segundo produto funcional desenvolvido pela Alpha Finance Lab. Ele foi projetado para oferecer aos usuários alavancagem à exposição de mineração de liquidez. Mais especificamente, os usuários que fazem yield farming no setor DeFi podem "amplificar" suas posições. Esta é provavelmente a primeira vez que a alavancagem entra em cena para o yield farming do DeFi, o que torna o Alpha Homora um projeto único para as Finanças Descentralizadas.
Mas não é só o yield farming que se beneficia do projeto. O Alpha Homora oferece suporte para empréstimos de ETH e também permite que os participantes se tornem usuários especiais, chamados de "liquidators" (liquidadores) e "bounty hunters" (caçadores de recompensas). Falaremos mais sobre eles em breve. Como resultado, todas essas opções permitem que os usuários ganhem dinheiro conforme suas preferências pessoais e seu perfil de risco. Todos esses recursos permitem altas recompensas (APY), que tornam o Alpha Homora um projeto atraente para entusiastas do setor DeFi.
Opções de yield farming do Alpha Homora
A primeira opção para usufruir do Alpha Homora é o yield farming. O usuário conecta sua carteira, deposita fundos, define a sua alavancagem e pode começar a fazer yield farming imediatamente.
Atualmente, os pools compatíveis com o Alpha Homora incluem:
WETH/WBTC (Uniswap)
WETH/USDT (Uniswap)
WETH/USDC (Uniswap)
WETH/DAI (Uniswap)
WETH/DPI (IndexCoop)
Um aspecto crucial do yield farming via Alpha Homora é como todos os tokens ALPHA, gerados com o farming, são reinvestidos todos os dias. De acordo com a equipe, isso proporcionará maior potencial de lucro, de uma forma totalmente passiva.
Informações sobre o token ALPHA
ALPHA é um token de utilidade e governança. O token não é usado apenas para o protocolo Alpha Homora, mas para outros produtos dentro do ecossistema da Alpha Finance. O token ALPHA é também o primeiro projeto a ser lançado tanto no Binance Launchpad quanto no Launchpool.
Os casos de uso incluem fornecimento de liquidez, staking de ALPHA para recebimento de parte das taxas do protocolo e recursos de interoperabilidade entre os produtos da Alpha.
Em termos de governança, há dois aspectos a serem considerados. Os detentores (holders) de tokens ALPHA podem controlar as principais métricas de produtos específicos, incluindo taxas de juros, índices de valor, penalidades de liquidação e assim por diante. O segundo aspecto diz respeito à governança mais ampla, a nível de protocolo. De acordo com a Alpha Finance Lab, os detentores de ALPHA poderão determinar como os diferentes produtos Alpha funcionarão juntos e de forma mais integrada no futuro.
Benefícios do Alpha Homora
Inovação
O projeto Alpha Homora apresenta novas maneiras de participar do yield farming, o que é benéfico tanto para os farmers quanto para o setor DeFi de modo geral. O Alpha Homora permite que os usuários ganhem APYs mais altos sem precisar confiar em nenhum intermediário.
Auditoria de segurança
As auditorias de contratos inteligentes representam um ponto de relevância para os investidores. Vários projetos DeFi foram lançados sem uma auditoria de segurança adequada. Por outro lado, os contratos inteligentes do Alpha Homora foram auditados pela Peckshield. Você pode consultar o Relatório de Análise de Segurança da Alpha Finance aqui.
Token de governança
A adição do Alpha Homora ao ecossistema da Alpha Finance oferece uma sinergia extra para o token ALPHA. Tal como acontece com outros produtos Alpha, os tokens são usados como parte da governança do protocolo Alpha Homora. O envolvimento da comunidade é um passo importante para alcançar a sustentabilidade a longo prazo.
Riscos associados ao Alpha Homora
Liquidação
Assim como com qualquer estratégia que envolve alavancagem, tenha muito cuidado. Você só deve depositar fundos se compreender totalmente os riscos de liquidação. No Alpha Homora, os yield farmers correm o risco de serem liquidados. Enquanto os usuários tiverem um valor de solvência acima de 80% para o Uniswap e 60% para o IndexCoop, as posições não serão liquidadas. Ou seja, uma posição alavancada pode ser liquidada no Uniswap quando a dívida for superior a 80% do valor da posição (sem contar o slippage).
Potenciais Vulnerabilidades
Note que ter o código auditado não significa que o uso do contrato é isento de riscos. Bugs e vulnerabilidades sempre farão parte de qualquer software, e você deve ter isso em mente ao interagir com qualquer contrato inteligente.
Cofre Ethereum com Juros
Com o Alpha Homora, é possível obter ganhos sobre seus holdings de Ether por meio de uma posição que rende juros. Você pode depositar ETH no banco Alpha Homora Bank e receber tokens ibETH em troca. Esses tokens ibETH são ativos negociáveis que continuamente rendem juros e representam suas participações em ETH no pool do Banco.
Os juros pagos pelos mutuários são entregues aos usuários que concedem os empréstimos de ETH, com um valor proporcional às suas participações no pool. A taxa de juros é determinada pela taxa de utilização do Banco. Quanto maior for a taxa de utilização, maior será a taxa de juros. Basicamente, quanto maior for a demanda por empréstimos, maior será a taxa de juros.
Uma parte dos juros pagos fica armazenada em um tesouro que atua como um fundo de seguro para proteção contra eventos de black swan.
Liquidators e bounty hunters
A plataforma do Alpha Homora oferece alguns recursos exclusivos. Usuários especiais chamados de "liquidators" (liquidadores) podem liquidar posições em risco. Isso ocorre quando o valor da posição de um usuário cai abaixo da taxa de liquidação na plataforma correspondente. Ou seja, as posições que estão abaixo do limite de liquidação correm o risco de serem liquidadas manualmente. O liquidador recebe 5% do valor liquidado como comissão.
Os "bounty hunters" (caçadores de recompensa) são outro tipo especial de usuário. Eles podem executar uma função no contrato que vende todos os tokens de yield farming no portfólio do Alpha Homora por Ether. Ao fazer isso, os bounty hunters reinvestem o ETH coletado no pool de yield farming, obtendo 3% da recompensa total. Isso, por sua vez, diminui a quantidade de tokens ibETH que os credores ganham, à medida que diminui o seu staking no valor total do pool. Você encontra mais detalhes aqui.
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Considerações finais
O lançamento do Alpha Homora é um marco significativo para o ecossistema da Alpha Finance. A possibilidade de entrar em posições alavancadas para mineração de liquidez é uma inovação importante para o setor DeFi.
Embora o yield farming seja o principal recurso oferecido, as contas de Ethereum com rendimento de juros também podem ser atraentes para usuários mais avançados. Todos esses recursos e ainda as opções de liquidators e bounty hunters. A comunidade blockchain tem inúmeras maneiras de interagir com essa plataforma.