المؤلف: آندري سرجينكوف
الموجز
يحدث عادةً تحصيل العائدات في قطاع التمويل اللامركزي من خلال توفير السيولة لمنصة تداول لامركزية (DEX) مثل Uniswap. وفي المقابل، يمكن للمستخدمين كسب حصة من الرسوم الناتجة عن زوج التداول الذي يوفرون له السيولة.
يتيح Alpha Homora الرفع المالي لصفقة تحصيل العائدات برافعة مالية تصل إلى 2.5 ضعف. ويسمح أيضاً بالكسب بناءً على التفضيلات الشخصية ودرجة تحمل المخاطر. وبهذه الطريقة، يمكنك زيادة العائدات الإجمالية لتعدين السيولة. لكن كما هي الحال في المعتاد عند استعمال الرافعة المالية، تزيد المخاطر أيضاً. فلنرَ كيف يحدث ذلك.
المقدمة
تتيح المشروعات الأكثر نجاحاً في مجال التمويل اللامركزي للمستخدمين المشاركة في تحصيل العائدات عن طريق توفير السيولة. وتتمحور أغلب هذه الجهود حول منظومة الإيثيريوم، لأنها كانت وما تزال الشبكة الرئيسية لأدوات التمويل اللامركزي وتطبيقاته. تدعم سلسلة Binance الذكية (BSC) أيضاً هذا النوع من الوظائف، لذا قرر فريق Alpha Finance Lab بناء منظومة التمويل اللامركزي الخاصة به على سلسلة إيثيريوم وسلسلة Binance الذكية أيضاً.
ما هو Alpha Hamora؟
Alpha Hamora هو المشروع الثاني الذي طورته شركة Alpha Finance Lab. وهو مصمم ليسمح للمستخدمين بالرفع المالي لتعرض تعدين السيولة. تحديداً، يمكن للمشاركين في تحصيل العائدات بمجال التمويل اللامركزي "تضخيم" صفقاتهم. وهذه على الأرجح المرة الأولى التي تُتاح فيها الرافعة المالية لمحصلي العائدات بمجال التمويل اللامركزي، ما يجعل Alpha Homora مشروعاً فريداً في عالم التمويل اللامركزي.
لكن تحصيل العائدات ليس الخيار الوحيد الذي يمكن تجربته. فيدعم Alpha Homora إقراض عملات ETH، ويسمح للمشاركين أيضاً بأن يصبحوا مستخدمين مميزين يُعرَفون بالقائمين بالتصفية وصائدي الجوائز. سنشرح ما يعنيه هذان المصطلحان لاحقاً. أما الآن، فنكتفي بقول إن كل هذه الخيارات تسمح للمستخدمين بكسب الأموال بناءً على تفضيلاتهم الشخصية ودرجة تحملهم للمخاطر. وكل هذه الخيارات يمكن أن تحقق نسبة عائد سنوي عالية، ما يجعل Alpha Homora خياراً مغرياً للمتحمسين للتمويل اللامركزي.
خيارات تحصيل العائدات عبر Alpha Homora
الخيار الأول في Alpha Homora هو تحصيل العائدات. فما أن يصِل المستخدم محفظته، يمكنه إيداع الأموال وتحديد الرافعة المالية وبدء التحصيل فوراً.
يدعم Alpha Homora حالياً مجمعات من بينها:
WETH/WBTC (Uniswap)
WETH/USDT (Uniswap)
WETH/USDC (Uniswap)
WETH/DAI (Uniswap)
WETH/DPI (IndexCoop)
من الجوانب المهمة لتحصيل العائدات عبر Alpha Homora إعادة استثمار كل رموز ALPHA المُحصلة يومياً. ووفقاً لفريق العمل، سيؤدي هذا إلى تحصيل أرباح محتملة أعلى دون أي تدخل من المستثمر.
شرح رمز ALPHA المميز
ALPHA رمز مميز من رموز الحوكمة والخدمة، ليس فقط لبروتوكول Alpha Homora بل لمنتجات أخرى أيضًا داخل منظومة Alpha Finance. ورمز ALPHA هو أيضاً المشروع الأول الذي ينطلق على منصة إطلاق ومجمع إطلاق Binance (بينانس).
تتضمن حالات الاستخدام توفير السيولة، وتخزين رموز ALPHA للحصول على حصة من رسوم البروتوكول، وإتاحة خواص التوافق التشغيلي ضمن منتجات ALPHA.
من حيث الحوكمة، يوجد جانبان مهمان علينا أخذهما في الاعتبار. أولاً، يمكن لحاملي رموز ALPHA التحكم في مقاييس أساسية لمنتجات بعينها، مثل معدلات الفائدة، ونسب القيمة، وغرامات التصفية، وما إلى ذلك. ويتناول المستوى الثاني الحوكمة الأوسع نطاقاً على مستوى البروتوكول. فوفقاً لشركة Alpha Finance Pab، سيمكن لحاملي رموز ALPHA تحديد الطريقة التي ستعمل بها منتجات Alpha المختلفة مع بعضها على نحو أكثر سلاسة مستقبلاً.
مميزات Alpha Homora
الإبداع
يقدم Alpha Homora طرقاً جديدة للمشاركة في تحصيل العائدات، وهذا يفيد محصلي العائدات ومجال التمويل اللامركزي ككل. فيتيح Alpha Homora للمستخدمين كسب نسب أعلى من العائدات السنوية دون الحاجة إلى منح الثقة لأي وسطاء.
التدقيق الأمني
يُعَد تدقيق العقود الذكية من المسائل المهمة التي تشغل المستثمرين. فقد انطلق العديد من مشروعات التمويل اللامركزي دون تدقيق أمني كافٍ. أما عقود Alpha Homora الذكية، فقد خضعت للتدقيق من شركة Peckshield. ويمكن إيجاد تقرير المراجعة الأمنية لشركة Alpha Finance هنا.
رمز حوكمة
إن إضافة Alpha Homora إلى منظومة Alpha Finance تزيد من تعزيز رمز ALPHA المميز. فكما هو الحال في باقي منتجات Alpha، تُستعمل الرموز المميزة ضمن آلية حوكمة بروتوكول Alpha Homora. ومشاركة المجتمع خطوة مهمة نحو تحقيق الاستدامة طويلة المدى.
مخاطر Alpha Homora
التصفية
مثل أي إستراتيجية أخرى تتضمن الرافعة المالية، عليك توخي أقصى درجات الحذر. فينبغي ألا تودع أموالك في البروتوكول إلا إذا كنت تدرك تماماً مخاطر التصفية. ففي Alpha Homora، يُخاطر محصلو العائدات بالتعرض للتصفية. وطالما أن المستخدم يحتفظ بملاءة مالية بنسبة أعلى من 80% لـ Uniswap وأعلى من 60% لـ IndexCoop، لن تتعرض الصفقات للتصفية. هذا يعني أن الصفقة المرفوعة مالياً يمكن أن تتعرض للتصفية على Uniswap بمجرد أن يزيد الدين عن 80% من قيمة الصفقة (دون احتساب الانزلاق).
نقاط الضعف المحتملة
لاحظ أن خضوع الرمز للتدقيق والمراجعة لا يعني أن العقد خالٍ تماماً من المخاطر. فالأخطاء البرمجية والثغرات ستظل دائماً جزءاً من أي برنامج حاسوبي، وعليك أن تضع ذلك في الاعتبار عند التعامل مع أي عقدٍ ذكي.
إيداع الإيثيريوم بفائدة
عن طريق Alpha Homora، يمكنك كسب فائدة على رصيدك من عملات الإيثيريوم عن طريق الدخول في صفقة بفائدة. فيمكنك إيداع عملات ETH في بنك Alpha Homora والحصول على رموز ibETH المميزة في المقابل. هذه الرموز أصول قابلة للتداول تحقق فائدة باستمرار، وتمثل حصة من عملات ETH الخاصة بك المودعة في مجمع البنك.
الفوائد التي يدفعها مقترضو ETH تذهب إلى المُقرضين، وتُوزع حسب حصة كل منهم من المجمع. ويتحدد معدل الفائدة حسب معدل استخدام البنك. فكلما ارتفع معدل الاستخدام، ارتفع معدل الفائدة. بعبارة أبسط، كلما زاد الطلب على الاقتراض، زاد معدل الفائدة.
يتم الاحتفاظ بجزء من الفوائد المدفوعة في خزانة تمثل صندوق تأمين للحماية من الأحداث غير المتوقعة.
القائمون بالتصفية وصائدو الجوائز
تقدم منصة Alpha Homora خواص مميزة أخرى. فيوجد مستخدمون مميزون يُعرفون بالقائمين بالتصفية يمكنهم تصفية الصفقات المعرضة للخطر. يحدث ذلك عندما تنخفض قيمة صفقة المستخدم عن نسبة التصفية التي تحددها كل منصة. هذا يعني أن الصفقات التي تنخفض عن حد التصفية معرضة لخطر التصفية يدوياً. ويحصل القائم بالتصفية على عمولة تبلغ 5% من قيمة التصفية.
من الأنواع الأخرى للمستخدمين المميزين صائدو الجوائز. يمكن لهؤلاء المستخدمين استخدام وظيفة في العقد لبيع كل الرموز المميزة المحصلة من العائدات في حافظة الإيثيريوم على Alpha Homora. ومن خلال ذلك، يُعيد هؤلاء المستخدمون استثمار عملات ETH المجمعة في مجمع تحصيل العائدات، ويحصلون على 3% من المكافآت الكلية. وهذا بدوره يقلل من كمية رموز ibETH المميزة التي يكسبها المُقرِضون، لأن حصتهم الإجمالية في مجمع السيولة تقل. يمكن إيجاد المزيد من التفاصيل هنا.
➟ هل ترغب في بدء التداول في العملات الرقمية؟ اشتر البيتكوين (BTC) على Binance (بينانس) الآن!
أفكار ختامية
يُعَد انطلاق Alpha Homora إنجازاً ضخماً لمنظومة Alpha Finance. فالقدرة على دخول صفقات تعدين السيولة المرفوعة مالياً من الابتكارات المهمة في مجال التمويل اللامركزي.
وفي حين أن تحصيل العائدات هو عامل الجذب الأساسي، فإن حسابات الإيثيريوم ذات الفائدة يمكن أن تكون مغرية للمستخدمين الأكثر احترافية. وإلى جانب خيار الانضمام إلى صفوف القائمين بالتصفية أو صائدي الجوائز، يمكن أن يجد مجتمع البلوكشين العديد من الطرق لاستخدام هذه المنصة.