要点
市場のセンチメントとは、トレーダーや投資家が暗号資産または同市場全体に対して抱くムード、感情、見方を総合的に表したものです。
こうした感情は、必ずしも資産やプロジェクトのファンダメンタルを的確に反映しているわけではないものの、値動きに著しい影響を与える可能性があります。
市場のセンチメントの理解・追跡により、トレーダーと投資家は値動きを予測し、リスク管理に活用、さらには情報に基づき意思決定できるようになります。
はじめに
暗号資産価格は、他の金融資産と同様、需給の影響を受けます。こうした需給は、世論、ニュース、ソーシャルメディア、投資家心理により形成されることが多くなっています。
トレーダーの多くは、市場のセンチメントの分析により、暗号資産に関する短中期の可能性を予測します。テクニカル分析とファンダメンタル分析に加え、暗号資産市場のセンチメントを調査することで、より優れた結果につながるトレードのための引き出しを増やすことができます。
市場のセンチメントとは
市場のセンチメントとは、金融資産や市場に対するトレーダーや投資家の総合的な姿勢を指します。この概念は、暗号資産をはじめとするすべての金融市場において一般的なものです。市場のセンチメントはまた、市場サイクルにも影響を与えます。
もっとも、市場のセンチメントが好調であるからといって、必ずしも実際の市場環境が良好になるとは限りません。「価格が月まで届く（to the moon!）」といった極端に楽観的な見方が広がった直後に市場で調整が発生し、場合によっては弱気相場に転じるケースもあります。
市場の需要に加え、これらの感情を分析することで、潜在的に利益につながり得るトレンドの把握に活用できます。マーケットセンチメントは常にプロジェクトのファンダメンタルズを考慮しているわけではありませんが、関連している場合もあります。
例：ミームコイン
ミームコインは、市場のセンチメントの概念を説明するのに格好の例です。今回は、Dogecoin（ドージコイン）を取り上げます。ブル（強気）相場におけるドージコインの需要の大部分は、ソーシャルメディアにおける盛り上がりに起因した可能性が高いと言えます。
つまり、トレーダーや投資家は、同プロジェクトのトークノミクスや目標を確認せずに、市場のセンチメントのみを重視してドージコインを購入したことになります。イーロン・マスクなどの有名人の投稿1つで、市場のセンチメントがポジティブにもネガティブにも転じる可能性があります。
強気のセンチメントと弱気のセンチメント
投資家センチメントは通常、以下の2種類のカテゴリーに分類されます。
強気のセンチメント：トレーダーや投資家は、価格が上昇すると確信しています。強気相場では価格の上昇による利益の獲得を目指し、資産の購入・保有の流れが加速します。
弱気のセンチメント：悲観的なムードが漂う中、価格下落の予測を示しています。弱気の市況では、投資家が保有中の資産を売却したりショートポジションを建てたりする可能性が高くなります。
以上の2種類の相対するセンチメントは、市場の各領域または投資家の各グループ内に同時に存在することがあり、これにより価格変動や不透明性が生じるケースが多くなっています。
市場のセンチメント分析が重要な理由
市場のセンチメント分析は、大抵の取引戦略において不可欠なものとなっています。例えば、同分析は、FOMO（取り残されることへの恐怖）が正当なものであるか単なる群集心理の結果であるかを判断するのに役立ちます。まとめると、テクニカル分析およびファンダメンタル分析と市場のセンチメント分析を併用することにより、以下の内容を実現できます。
短中期的な値動きに対するより深い理解が得られるようになる
自分自身の感情状態をよりコントロールできるようになる
潜在的に収益性の高い機会を発見できる
市場のセンチメント分析の実行方法
市場のセンチメントを理解するには、市場参加者の視点、考え、意見を収集する必要があります。こうした基本的な情報を収集するには、ソーシャルメディア上の投稿やその他のチャンネルを調査し、コミュニティや投資家が特定のプロジェクトまたは市場全体に抱いている感情を理解するように努めてください。
また、公式フォーラム、Discordサーバー、Telegramグループなどに参加し、プロジェクトチームやコミュニティメンバーと直接対話することも役立つと言えます。ただし、警戒を怠らないでください。こうしたグループには、数多くの詐欺師も存在しています。見知らぬ人を信用することは避け、リスクを冒す前に自己責任による慎重な調査（DYOR）を実施するようにしてください。
ソーシャルメディアチャンネル（特に暗号資産ユーザーの間で人気のX）に加え、以下を取り入れることもお勧めします。
データ収集ソフトウェアツールを使用し、ソーシャルメディア上のメンションを追跡する
メディアポータルやブログを通して、最新の業界ニュースを入手（例：バイナンスブログ、Bitcoin Magazine、CoinDesk）。
クジラ（大口投資家）による大規模トランザクションが発生した際のアラートまたは追跡機能の設定。こうした動向は、暗号資産投資家により定期的に追跡されており、市場のセンチメントに影響を与える可能性があります。クジラに関する無料のアラートボット（例：WhaleAlert）は、TelegramやX上で利用可能となっています。
CoinMarketCap上で市場のセンチメントに関する指標や価格シグナルを確認。同指標により、数多くの情報源の分析と現在の市場のセンチメントに関する要約が提供されます。
Googleトレンドを通して、暗号資産分野の盛り上がりを測定。例えば、「暗号資産の売却方法」の検索数が増加している場合、市場のセンチメントがネガティブであることを示唆しています。
市場センチメント指標（指標）
恐怖と貪欲指数
暗号資産の恐怖と貪欲指数は、暗号資産市場における市場のセンチメントに関する認知度の高い指標です。暗号資産の恐怖と貪欲指数では、ボラティリティ、市場取引量、ソーシャルメディア、ドミナンス、トレンドなどに関する各情報源を分析することにより、暗号資産市場のセンチメントを0〜100の尺度で表しています。
ブルベア指数
Augmentoが提供するブルベア指数は、ソーシャルメディアに着目した異なるタイプのセンチメント指標です。同指標では、人工知能（AI）ソフトウェアの採用により、X、Reddit、Bitcointalkなどのチャンネルに基づき、93種類のセンチメントおよびトピックを分析しています。同指標の値は、0（弱気）〜1（強気）の間で示されます。
まとめ
多くのトレーダーが投資市場において市場のセンチメント分析を使用している中、同分析は暗号資産市場でも役立つ場合があります。ブロックチェーン業界および暗号資産市場は比較的小規模であるため、一般大衆の認識やセンチメントにより顕著な価格変動が生じ得ると言えます。
市場のセンチメント分析は、実践と経験を積むことで効果が出やすい傾向にあるものの、場合によっては上手く機能しないケースもあります。取引前または投資前にはご自身で徹底的な調査を実施し、余裕資金のみで取引または投資するようにしてください。
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