加密貨幣交易所交易基金 (ETF) 是一種追蹤單一或一籃子加密貨幣表現的投資基金。與傳統 ETF 相似，加密貨幣 ETF 在交易所上交易，且提供無需直接持有加密貨幣也能獲得加密貨幣市場曝險的方便方式。
傳統股票 ETF 與加密貨幣 ETF 的設計都是追蹤標的資產的表現。股票 ETF 追蹤的是一籃子公司股票的價格變動，加密貨幣 ETF 則追蹤多種加密貨幣的表現。
兩種 ETF 都是在證券交易所中交易，提供投資人無需直接持有標的資產也能獲得曝險的便利方式。
儘管有上述相似之處，兩者之間仍有些差異。加密貨幣 ETF 的標的資產為數位貨幣，較傳統股票更為複雜，波動度更高。因此它有獨特風險因子。此外，加密貨幣 ETF 的監管環境較不完整。許多國家的監管單位仍在努力為這一新興資產類別草擬規範。
此外，數位資產結算與託管相較傳統股票有獨特的技術需求。加密貨幣 ETF 運營商需要冷儲存等安全的儲存解決方案，以防範潛在網路攻擊。
加密貨幣 ETF 有兩種主要類型。
第一種是實體擔保加密貨幣 ETF，又稱現貨 ETF。管理 ETF 購入的投資公司自行持有加密貨幣。當投資人購買 ETF 股份時，便間接持有標的加密貨幣，無需持有與管理個別代幣便獲得持倉。
第一個現貨比特幣 ETF 於 2023 年 8 月 15 日在歐洲上市，且另外多個現貨比特幣 ETF 正在其他區域等待批准。
實體擔保加密貨幣 ETF 有多項優缺點：
優點：
更容易獲得加密貨幣持倉
遵循金融法規
ETF 營運商負責標的加密貨幣的安全、儲存與追蹤
缺點：
管理費可能 降低整體回報
管理基金的潛在追蹤誤差
實體擔保 ETF 加密貨幣選擇有限
第二種則是合成加密貨幣 ETF。它會追蹤加密貨幣合約與交易所交易產品 (ETP) 等加密貨幣衍生品。舉例而言，比特幣合約 ETF 即是一種合成加密貨幣 ETF。
在合成 ETF 中，股價與衍生品工具的價格一同漲跌，而非實際加密貨幣的價值。儘管如此，接近結算日時，價格仍將向現貨價格移動。
這些 ETF 因為依賴衍生品而有額外風險，且可能降低營運的透明度。
加密貨幣 ETF 為有興趣投資加密貨幣市場的投資人提供多項優勢。
首先，加密貨幣 ETF 提供一系列數位資產持倉的方便方式，去除直接購買並管理個別加密貨幣的相關技術需求。
第二點是 ETF 整合於傳統金融框架中，可讓投資人透過退休計畫與個人經紀帳戶等熟悉的平台進行投資組合多元化。
最後，加密貨幣 ETF 讓您可託付信賴的分析師為您交易，以去除投資加密貨幣所需的陡峭學習曲線。這種投資完全不需要學習加密貨幣術語與區塊鏈技術的知識。投資人因此能迴避相關複雜性，同時把握潛在益處。