ETF Kripto

ETF Kripto

Exchange traded fund (ETF) mata uang kripto merupakan jenis reksa dana yang melacak kinerja satu atau sekumpulan mata uang kripto. Sama seperti ETF tradisional, ETF kripto diperdagangkan pada bursa dan menawarkan cara yang mudah untuk mendapatkan eksposur terhadap pasar kripto tanpa memiliki mata uang kripto secara langsung.

Perbedaan Antara ETF Saham dan ETF Kripto

ETF saham dan ETF kripto sama-sama dirancang untuk melacak kinerja sebuah aset dasar. ETF saham melacak pergerakan harga sekumpulan saham perusahaan, sedangkan ETF kripto melacak kinerja berbagai mata uang kripto. 

Kedua ETF ini diperdagangkan pada bursa saham dan menawarkan cara yang lebih mudah kepada investor untuk mendapatkan eksposur terhadap aset dasar tanpa memiliki aset tersebut secara langsung.

Terlepas dari persamaan tersebut, berikut adalah perbedaan di antara keduanya. Aset dasar untuk ETF kripto adalah mata uang digital yang dapat menjadi lebih volatil dan rumit daripada saham tradisional. Hal ini menimbulkan faktor risiko yang unik. Selain itu, regulasi untuk ETF kripto masih kurang jelas. Para pembuat regulasi di kebanyakan negara masih berupaya menyusun aturan untuk kelas aset baru ini. 

Selain itu, penyelesaian dan kustodi untuk aset digital memiliki persyaratan teknis yang unik dibandingkan saham tradisional. Operator ETF kripto memerlukan solusi penyimpanan yang aman, seperti cold storage, sebagai perlindungan terhadap potensi serangan siber.

Perbedaan Antara ETF Kripto yang Didukung Secara Fisik dan ETF Kripto Sintetis 

Terdapat dua jenis utama ETF mata uang kripto.

Jenis yang pertama adalah ETF mata uang kripto yang didukung secara fisik yang dikenal juga sebagai ETF spot. Sebuah perusahaan investasi mengelola pembelian ETF dan menyimpan sendiri mata uang kriptonya. Ketika investor membeli saham dalam ETF ini, mereka secara tidak langsung memiliki mata uang kripto dasarnya, sehingga mendapatkan eksposur tanpa harus membeli dan mengelola setiap koin. 

ETF Bitcoin spot pertama masuk listing pada tanggal 15 Agustus 2023 di Eropa. Sejumlah ETF Bitcoin spot lainnya sedang menunggu persetujuan di lokasi lain.

ETF kripto yang didukung secara fisik memiliki beberapa pro dan kontra:

Pro:

1. Lebih mudah mendapatkan eksposur terhadap mata uang kripto

2. Mematuhi regulasi keuangan 

3. Operator ETF bertanggung jawab terhadap keamanan, penyimpanan, dan pelacakan kripto dasar

Kontra:

1. Biaya manajemen dapat mengurangi imbal hasil secara keseluruhan

2. Potensi kesalahan pelacakan oleh pengelola dana

3. Opsi mata uang kripto yang terbatas untuk ETF yang didukung secara fisik

Jenis yang kedua disebut sebagai ETF kripto sintetis. ETF ini melacak derivatif mata uang kripto, seperti futures kripto dan exchange traded product (ETP). Misalnya, ETF Futures Bitcoin merupakan salah satu jenis ETF kripto sintetis. 

Dalam ETF sintetis, harga saham bergerak seiring dengan harga instrumen derivatifnya, bukan nilai mata uang kripto aktualnya. Meskipun demikian, harga tersebut pada akhirnya akan bergerak menuju harga spot seiring mendekati tanggal penyelesaian. 

ETF ini mengandung risiko tambahan akibat ketergantungannya terhadap derivatif dan berpotensi menurunkan transparansi dalam operasinya. 

Apa Saja Keunggulan ETF Kripto?

ETF kripto menawarkan beberapa keunggulan kepada investor yang tertarik dengan pasar mata uang kripto. 

Pertama, ETF memberikan cara yang mudah untuk memperoleh eksposur terhadap berbagai aset digital, sehingga menghilangkan persyaratan teknis terkait membeli dan mengelola setiap mata uang kripto secara langsung. 

Kedua, ETF terintegrasi dengan kerangka kerja keuangan konvensional, sehingga investor dapat melakukan diversifikasi portofolio melalui platform yang familier, seperti program pensiun atau rekening broker individu.  

Terakhir, ETF kripto menghilangkan kurva pembelajaran curam yang diperlukan untuk berinvestasi dalam mata uang kripto dengan mengandalkan analis yang berdagang bagi Anda. Anda tidak perlu mempelajari semua jargon mata uang kripto dan dasar-dasar teknis blockchain. ETF memungkinkan investor untuk menangkap potensi keuntungan sambil menghindari kerumitan yang terkait.