Biržā tirgotie kriptovalūtu fondi (ETF)

Biržā tirgotie kriptovalūtu fondi (ETF)

Biržā tirgotie kriptovalūtu fondi (ETF) ir ieguldījumu fondi, kas ir piesaistīti vienas vai vairāku kriptovalūtu rezultātiem. Līdzīgi tradicionālajiem ETF, kriptovalūtu ETF tiek tirgoti biržās un ļauj ērti ieguldīt kriptovalūtu tirgū, neturot īpašumā kriptovalūtas.

Akciju ETF un kriptovalūtu ETF atšķirības

Gan tradicionālie akciju ETF, gan kriptovalūtu ETF ir piesaistīti pamata aktīva rezultātiem. Akciju ETF seko uzņēmuma akciju groza cenas kustībām, bet kriptovalūtu ETF – dažādu kriptovalūtu rezultātiem. 

Abu veidu ETF tiek tirgoti akciju biržās, piedāvājot investoriem ērtāku veidu, kā ieguldīt pamata aktīvos, tos tieši neturot.

Neraugoties uz abu fondu veidu līdzībām, pastāv arī dažas atšķirības. Kriptovalūtu ETF pamata aktīvi ir digitālas valūtas, kas mēdz būt svārstīgākas un sarežģītākas par tradicionālajām akcijām. Tas ietver unikālus riska faktorus. Turklāt kriptovalūtu ETF normatīvais regulējums ir mazāk attīstīts. Daudzās valstīs regulējošās iestādes joprojām izstrādā noteikumus šai jaunajai aktīvu kategorijai. 

Turklāt, salīdzinot ar tradicionālajām akcijām, digitālo aktīvu pārvaldībai un norēķiniem ir unikālas tehniskās prasības. Kriptovalūtu ETF operatoriem ir nepieciešami droši glabāšanas risinājumi, piemēram, bezsaistes glabātuve, lai aizsargātu līdzekļus pret iespējamiem kiberuzbrukumiem.

Fiziski nodrošinātu kriptovalūtu ETF un sintētisko kriptovalūtu ETF atšķirības 

Ir divu galveno veidu kriptovalūtu ETF.

Pirmais veids ir fiziski nodrošinātie kriptovalūtu ETF jeb t. s. tūlītējo darījumu ETF. Ieguldījumu uzņēmums, kas pārvalda ETF, pats iegādājas un glabā kriptovalūtas. Kad investori iegādājas šo ETF daļas, tie netieši iegūst īpašumā fonda pamatā esošās kriptovalūtas bez nepieciešamības iegādāties un pārvaldīt atsevišķas kriptovalūtas. 

Pirmais tūlītējo darījumu Bitcoin ETF kļuva pieejams tirdzniecībai Eiropā 2023. gada 15. augustā, un vēl daudzi citi tūlītējo darījumu Bitcoin ETF gaida apstiprināšanu citviet pasaulē.

Fiziski nodrošinātajiem kriptovalūtu ETF ir vairākas priekšrocības un trūkumi:

Priekšrocības:

1. Vieglāk ieguldīt kriptovalūtās

2. Atbilstība finanšu tirgus regulējumam 

3. ETF operators ir atbildīgs par pamata kriptovalūtu drošību, glabāšanu un sekošanu to rezultātiem

Trūkumi:

1. Pārvaldības komisijas maksas var samazināt kopējo peļņu

2. Pārvaldības fonds var neprecīzi sekot aktīvu cenai

3. Ierobežotas kriptovalūtu iespējas fiziski nodrošinātajiem ETF

Otrs veids ir sintētiskie kriptovalūtu ETF. Tie seko kriptovalūtu atvasināto instrumentu (piemēram, kriptovalūtu nākotnes līgumu un biržā tirgoto produktu) rezultātiem. Piemēram, Bitcoin nākotnes līgumu ETF ir sintētisko kriptovalūtu ETF veids. 

Sintētiskajos ETF aktīva cena mainās līdz ar atvasinātā instrumenta cenu, nevis atbilstoši faktiskajai kriptovalūtas vērtībai. Tomēr, tuvojoties norēķinu datumam, cena pietuvojas tūlītējo darījumu cenai. 

Šiem ETF ir raksturīgi papildu riski, jo tie izmanto atvasinātos instrumentus un to darbības pārskatāmība varētu būt mazāka. 

Kādas ir kriptovalūtu ETF priekšrocības?

Kriptovalūtu ETF piedāvā kriptovalūtu tirgū ieinteresētajiem investoriem vairākas priekšrocības. 

Pirmkārt, tas ir ērts veids, kā ieguldīt vairākos digitālajos aktīvos, izvairoties no tehniskajām prasībām, kas saistītas ar atsevišķu kriptovalūtu tiešu iegādi un pārvaldību. 

Otrkārt, ETF ir integrēti tradicionālajā finanšu sistēmā, tāpēc investori var diversificēt savus ieguldījumu portfeļus, izmantojot jau pazīstamus risinājumus, piemēram, pensiju plānus un individuālus brokeru kontus.  

Visbeidzot, kriptovalūtu ETF ļauj izvairīties no nepieciešamības apgūt visas nianses saistībā ar ieguldījumiem kriptovalūtās, jo analītiķi veic tirdzniecības darījumus tavā vietā. Nav nepieciešams apgūt kriptovalūtu nozares žargonu un blokķēdes darbības tehniskās nianses. Tā sniedz investoriem iespēju nopelnīt bez liekiem sarežģījumiem.