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ETF de criptomonedas

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ETF de criptomonedas

Los Exchange Traded Funds (ETF) de criptomonedas son un tipo de fondo de inversión que sigue el rendimiento de una criptomoneda o una canasta de criptos. De manera similar a los ETF tradicionales, un ETF cripto se opera en exchanges y ofrece una manera práctica de ganar exposición al criptomercado sin tener las criptomonedas directamente.

Diferencias entre los ETF de acciones y los ETF de criptomonedas

Tanto los ETF tradicionales de acciones como los ETF de criptomonedas están diseñados para seguir el rendimiento de un activo subyacente. En el caso de los ETF de acciones, siguen los movimientos del precio de una canasta de acciones de compañías, mientras que los ETF de criptomonedas siguen el rendimiento de varias criptomonedas. 

Ambos ETF se negocian en bolsas de valores y ofrecen a los inversores una manera más práctica de ganar exposición a los activos subyacentes sin necesidad de tenerlos directamente.

A pesar de estas semejanzas, existen algunas diferencias entre ambos. Los activos subyacentes de los ETF cripto son monedas digitales, que pueden ser más volátiles y complejas que las acciones tradicionales. Esto genera factores de riesgo singulares. Además, el panorama regulatorio para los ETF cripto está menos establecido. Los reguladores de muchos países siguen trabajando para redactar normas aplicables a esta nueva clase emergente de activo. 

Asimismo, la liquidación y custodia de los activos digitales tienen requisitos técnicos únicos en comparación con las acciones tradicionales. Los operadores de ETF cripto necesitan soluciones de almacenamiento seguras, como el almacenamiento en frío, para protegerse contra los posibles ciberataques.

Diferencias entre los ETF de criptomonedas con respaldo físico y los ETF de criptomonedas sintéticas 

Existen dos tipos principales de ETF de criptomonedas.

El primer tipo son los ETF de criptomonedas con respaldo físico, también conocidos como ETF spot. Veamos un ejemplo: una empresa inversora que administra el ETF compra y mantiene las criptomonedas. Cuando los inversores compran acciones de este ETF, indirectamente poseen las criptomonedas subyacentes y ganan exposición sin la necesidad de comprar o administrar las monedas individuales. 

El primer ETF spot de Bitcoin se listó el 15 de agosto de 2023 en Europa, y muchos otros ETF spot de Bitcoin esperan su aprobación.

Los ETF de criptomonedas con respaldo físico ofrecen diversas ventajas y desventajas.

Ventajas:

  1. Es más fácil ganar exposición a las criptomonedas

  2. Cumplen con la normativa financiera 

  3. El operador del ETF es responsable de la seguridad, el almacenamiento y el seguimiento de la criptomoneda subyacente

Desventajas:

  1. Las comisiones de administración podrían reducir los retornos totales

  2. Posibles errores de seguimiento por el fondo de administración

  3. Opciones de criptomonedas limitadas para los ETF con respaldo físico

El segundo tipo se conoce como ETF de criptomonedas sintéticas. Siguen derivados de criptomonedas, como criptofuturos y productos negociados en exchanges (ETP). Por ejemplo, un ETF de futuros de Bitcoin es un tipo de ETF de criptomoneda sintética. 

En los ETF sintéticos, el precio de la acción se mueve conjuntamente con el precio del instrumento derivado en lugar de hacerlo con el valor real de la criptomoneda. Sin embargo, el precio eventualmente se movería hacia el precio spot a medida que se acerque la fecha de liquidación. 

Estos ETF conllevan riesgos adicionales, ya que dependen de derivados y sus operaciones posiblemente tengan una menor transparencia. 

Ventajas de los ETF de criptomonedas

Los ETF de criptomonedas ofrecen muchas ventajas a los inversores interesados en el criptomercado. 

En primer lugar, proporcionan una manera práctica de obtener exposición a una variedad de activos digitales y se ahorran los requisitos técnicos necesarios al comprar y administrar directamente las criptomonedas individuales. 

En segundo lugar, los ETF se integran en un marco financiero convencional, lo que permite a los inversores diversificar sus carteras en plataformas familiares como planes de retiro y cuentas de corretaje individuales.  

Por último, los ETF de criptomonedas eliminan la marcada curva de aprendizaje necesaria para invertir en criptomonedas, ya que depositas la confianza en los analistas que hacen los trades por ti. No hay necesidad de aprender toda la jerga cripto ni los tecnicismos de blockchain. Permite a los inversores captar los aspectos positivos al tiempo que evita las complejidades asociadas.