Krüpto ETF-id

Krüpto ETF-id

Krüptobörsil kaubeldavad fondid (ETF - Cryptocurrency exchange traded funds) on investeerimisfondide liik, mis jälgib ühe või mitme krüptoraha tootlust. Sarnaselt traditsioonilistele ETF-idele kaubeldakse krüpto ETF-iga börsidel ja see pakub mugavat võimalust krüptoturul osalemiseks ilma krüptoraha otseselt omamata.

Erinevused aktsia- ja krüpto ETF-ide vahel

Nii traditsioonilised aktsia ETF-id kui ka krüpto ETF-id on loodud selleks, et jälgida alusvara tootlust. Aktsia ETF-ide puhul jälgivad nad ettevõtte aktsiate korvi hinnaliikumist, samal ajal kui krüpto ETF-id jälgivad erinevate krüptorahade tootlust. 

Mõlemad ETF-id on börsidel kaubeldavad, pakkudes investoritele mugavamat võimalust saada positsiooni alusvara suhtes, ilma et nad hoiaksid otseselt seda vara.

Vaatamata nendele sarnasustele on nende kahe vahel mõningaid erinevusi. Krüpto ETF-ide alusvaraks on digitaalsed valuutad, mis võivad olla volatiilsemad ja keerulisemad kui traditsioonilised aktsiad. See toob kaasa ainulaadsed riskitegurid. Lisaks on krüpto ETF-ide regulatiivne maastik vähem väljakujunenud. Paljude riikide reguleerivad asutused töötavad veel selle tekkiva uue varaklassi jaoks eeskirjade koostamise kallal. 

Lisaks sellele on digitaalsete varade arveldamisel ja hoidmisel traditsiooniliste varadega võrreldes ainulaadsed tehnilised nõuded. Krüpto ETF-i operaatorid vajavad võimalike küberrünnakute eest kaitsmiseks turvalisi lahendusi, nagu võrguühenduseta salvestusruum.

Füüsiliselt tagatud krüpto ETF-ide ja sünteetiliste krüpto ETF-ide erinevused 

On olemas kahte peamist tüüpi krüptovaluuta ETF-i.

Esimest tüüpi on füüsiliselt tagatud krüptovaluuta ETF-id, mida nimetatakse ka spot ETF-ideks. ETF-i haldav investeerimisühing ostab ja hoiab ise krüptoraha. Kui investorid ostavad nende ETF-ide aktsiaid, omavad nad kaudselt nende aluseks olevaid krüptovaluutasid, saades seeläbi riskipositsiooni, ilma et oleks vaja osta ja hallata üksikuid münte. 

Esimene spot Bitcoin ETF noteeriti 15. augustil 2023 Euroopas ja mitmed teised spot Bitcoin ETF-id ootavad heakskiitmist mujal.

Füüsiliselt tagatud krüpto ETFS-idel on mitmeid plusse ja miinuseid:

Plussid:

1. Lihtsam kokkupuude krüptorahadega

2. Vastab finantsmäärustele 

3. ETF-i käitaja vastutab aluseks olevate krüptoväärtpaberite turvalisuse, säilitamise ja jälgimise eest

Miinused:

1. Haldustasud võivad vähendada üldist tulu

2. Potentsiaalsed jälgimisvead haldusfondide kaupa

3. Piiratud krüptovaluuta võimalused füüsiliselt tagatud ETF-ide jaoks

Teine tüüp on tuntud kui sünteetilised krüpto ETF-id. Nad jälgivad krüptovaluuta tuletisinstrumente, nagu krüptofutuurid ja börsil kaubeldavad tooted (ETP). Näiteks Bitcoin Futures ETF on teatud tüüpi sünteetiline krüpto ETF. 

Sünteetiliste ETF-ide puhul liigub aktsia hind paralleelselt tuletisinstrumendi hinnaga, mitte tegeliku krüptoraha väärtusega. Sellegi poolest liigub hind arvelduspäeva lähenedes lõpuks hetkehinna suunas. 

Need ETF-id kannavad lisariske, mis tulenevad nende sõltuvusest tuletisinstrumentidest ja potentsiaalselt väiksemast läbipaistvusest nende tegevuses. 

Krüpto ETF-ide eelised?

Krüpto ETF-id pakuvad krüptoturust huvitatud investoritele mitmeid eeliseid. 

Esiteks, nad pakuvad mugavat võimalust saada kokkupuudet erinevate digitaalsete varadega, eemaldades tehnilised nõuded, mis on seotud üksikute krüptorahade otsese ostmise ja haldamisega. 

Teiseks on ETF-id integreeritud tavapärasesse finantsraamistikku, võimaldades investoritel oma portfelli hajutada tuttavate platvormide, näiteks pensioniplaanide ja individuaalsete maaklerikontode kaudu.  

Viimaseks eemaldavad krüpto ETF-id krüptosse investeerimiseks vajaliku järsu õppimiskõvera, tuginedes analüütikutele, kes sinu eest kauplevad. Ei ole vajadust ära õppida kogu krüptoraha žargooni ja plokiahela tehnilisi üksikasju. See võimaldab investoritel kasutada potentsiaalset tõusu, vältides samal ajal sellega seotud keerukust.