Kriptó ETF-ek

Kriptó ETF-ek

A kriptovaluta-tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) olyan befektetési alaptípusok, amelyek egy vagy több kriptovaluta teljesítményét követik. A hagyományos ETF-ekhez hasonlóan a kriptó ETF-ekkel is tőzsdéken kereskednek, így kényelmes módot kínálnak a kriptopiaci kitettséghez anélkül, hogy közvetlenül birtokolnánk kriptovalutákat.

Különbségek a részvény ETF-ek és a kriptó ETF-ek között

Mind a hagyományos részvény ETF-ek, mind a kriptó ETF-ek célja a mögöttes eszköz teljesítményének követése. A részvény ETF-ek egy kosárnyi vállalati részvény árfolyammozgását követik, míg a kriptó ETF-ek különböző kriptovaluták teljesítményét követik. 

Mindkét ETF-fel a tőzsdéken kereskednek, így a befektetők számára kényelmesebb módot kínálnak arra, hogy profitáljanak a mögöttes eszközökből anélkül, hogy közvetlenül birtokolnák azokat.

A hasonlóságok ellenére van néhány különbség a kettő között. A kriptó ETF-ek mögöttes eszközei a digitális valuták, amelyek volatilisebbek és összetettebbek lehetnek, mint a hagyományos részvények. Ez egyedi kockázati tényezőkhöz vezet. Ezenkívül a kriptovaluta ETF-ek szabályozási környezete kevésbé kiforrott. A szabályozó hatóságok számos országban még mindig dolgoznak az újonnan megjelent eszközosztályra vonatkozó szabályok kidolgozásán. 

Ezenkívül a digitális eszközök elszámolása és letétkezelése egyedi technikai követelményeket támaszt a hagyományos részvényekhez képest. A kriptó ETF-üzemeltetőknek biztonságos tárolási megoldásokra, például hidegtárolásra van szükségük a potenciális kibertámadások elleni védelem érdekében.

Különbségek a fizikailag fedezett kriptó ETF-ek és a szintetikus kriptó ETF-ek között 

A kriptovaluta ETF-eknek két fő típusa van.

Az első típus a fizikailag fedezett kriptovaluta ETF-ek, más néven azonnali ETF-ek. Az ETF-et kezelő befektetési vállalkozás maga vásárolja meg és őrzi a kriptovalutákat. Amikor a befektetők részvényeket vásárolnak ezekben az ETF-ekben, közvetett módon birtokolják a mögöttes kriptovalutákat, így anélkül szereznek kitettséget, hogy érméket kellene vásárolniuk és kezelniük. 

Az első azonnali Bitcoin ETF-et 2023. augusztus 15-én jegyezték be Európában, és számos más azonnali Bitcoin ETF vár jóváhagyásra más helyeken.

A fizikailag fedezett kriptó ETFS-ek számos előnnyel és hátránnyal járnak:

Előnyök:

1. Könnyebb kitettség a kriptovalutáknak

2. Megfelel a pénzügyi előírásoknak 

3. Az ETF-üzemeltető felelős a mögöttes kriptó biztonságáért, tárolásáért és nyomon követéséért

Hátrányok:

1. A kezelési díjak  csökkenthetik a teljes hozamot

2. Potenciális követési hibák a kezelőalap részéről

3. Korlátozott kriptovaluta választék a fizikailag fedezett ETF-ekhez

A második típus az úgynevezett szintetikus kriptó ETF-ek. Olyan kriptovaluta derivatívákat követnek, mint a határidős kriptoügyletek és a tőzsdén kereskedett termékek (ETP-k). A Bitcoin Futures ETF például egyfajta szintetikus kriptó ETF. 

A szintetikus ETF-ek esetében a részvényárfolyam a derivatív eszköz árfolyamával együtt mozog, nem pedig a tényleges kriptovaluta értékével. Mindazonáltal az ár végül az elszámolás napjának közeledtével az azonnali ár felé halad. 

Ezek az ETF-ek további kockázatokat hordoznak magukban a derivatív ügyletektől való függésük és a működésük esetlegesen alacsonyabb átláthatósága miatt. 

Mik a kriptó ETF-ek előnyei?

A kriptó ETF-ek számos előnyt kínálnak a kriptopiac iránt érdeklődő befektetőknek. 

Először is, kényelmes módot biztosítanak arra, hogy kitettséget szerezzen számos digitális eszközben, megszüntetve az egyes kriptovaluták közvetlen vásárlásával és kezelésével kapcsolatos technikai követelményeket. 

Másodszor, az ETF-ek a hagyományos pénzügyi keretbe integrálódnak, lehetővé téve a befektetők számára, hogy portfóliójukat olyan ismert platformokon keresztül diverzifikálják, mint a nyugdíjprogramok és az egyéni brókerszámlák.  

Végül, a kriptó ETF-ek megszüntetik a kriptovalutába való befektetéshez szükséges betanulási folyamat szükségességét, mivel az elemzőkre támaszkodnak, akik Ön helyett kereskednek. Nem kell megtanulni a kriptók szakzsargonját és a blokklánc technikai részleteit. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megragadják a potenciális nyereséget úgy, hogy közben elkerülik a vele járó bonyodalmakat.