Strona G艂贸wna
S艂owniczek
Kryptowalutowe fundusze ETF

Kryptowalutowe fundusze ETF

艢rednio zaawansowany

Kryptowalutowe fundusze ETF

Kryptowalutowe fundusze ETF to swego rodzaju fundusze inwestycyjne, kt贸re odwzorowuj膮 wyniki jednej kryptowaluty lub koszyka kryptowalut. Podobnie jak tradycyjne fundusze ETF, kryptowalutowy fundusz ETF jest przedmiotem obrotu na gie艂dach i stanowi wygodny spos贸b na uzyskanie ekspozycji na rynek krypto bez faktycznego posiadania kryptowalut.

R贸偶nice mi臋dzy gie艂dowymi funduszami ETF a kryptowalutowymi funduszami ETF

Zar贸wno tradycyjne gie艂dowe fundusze ETF, jak i kryptowalutowe fundusze ETF maj膮 odwzorowywa膰 wyniki aktywa bazowego. Gie艂dowe fundusze ETF odwzorowuj膮 ruchy cenowe koszyka akcji sp贸艂ek, a kryptowalutowe fundusze ETF odzwierciedlaj膮 wyniki r贸偶nych kryptowalut.聽

Jedne i drugie fundusze ETF s膮 przedmiotem obrotu na gie艂dach papier贸w warto艣ciowych i stanowi膮 dla inwestor贸w wygodniejsz膮 metod臋 uzyskania ekspozycji na aktywa bazowe bez faktycznego posiadania danych aktyw贸w.

Pomimo tych podobie艅stw s膮 mi臋dzy nimi pewne r贸偶nice. Aktywami bazowymi kryptowalutowych funduszy ETF s膮 waluty cyfrowe, kt贸re bywaj膮 bardziej zmienne i z艂o偶one ni偶 tradycyjne akcje. Stwarza to nietypowe czynniki ryzyka. Poza tym sytuacja nadzorcza kryptowalutowych funduszy ETF jest mniej jasna. Organy nadzoru w wielu krajach jeszcze pracuj膮 nad opracowaniem przepis贸w dla tej nowej kategorii aktyw贸w.聽

Ponadto rozliczanie i trzymanie aktyw贸w cyfrowych wi膮偶e si臋 ze szczeg贸lnymi wymogami technicznymi w por贸wnaniu do akcji tradycyjnych. Operatorzy kryptowalutowych funduszy ETF musz膮 mie膰 bezpieczne rozwi膮zania do przechowywania, np. zimne portfele, aby chroni膰 si臋 przed potencjalnymi cyberatakami.

R贸偶nice mi臋dzy kryptowalutowymi funduszami ETF z zabezpieczeniem fizycznym a syntetycznymi kryptowalutowymi funduszami ETF聽

S膮 dwa podstawowe rodzaje kryptowalutowych funduszy ETF.

Pierwszym rodzajem s膮 kryptowalutowe fundusze ETF z zabezpieczeniem fizycznym zwane r贸wnie偶 funduszami ETF typu spot. Firma inwestycyjna zarz膮dzaj膮ca funduszem ETF sama kupuje i przechowuje kryptowaluty. Kiedy inwestorzy kupuj膮 udzia艂y w tych funduszach ETF, po艣rednio wchodz膮 w posiadanie kryptowalut bazowych, zyskuj膮c ekspozycj臋 bez konieczno艣ci kupowania poszczeg贸lnych monet i rozporz膮dzania nimi.聽

Pierwszy fundusz ETF typu spot na bitcoina zosta艂 wprowadzony na gie艂d臋 15 sierpnia 2023 r. w Europie, a wiele innych funduszy ETF typu spot na bitcoina czeka na zatwierdzenie w innych miejscach.

Fundusze ETF z zabezpieczeniem fizycznym maj膮 kilka zalet i wad:

Zalety:

  1. 艁atwiejsza ekspozycja na kryptowaluty

  2. Zgodno艣膰 z przepisami finansowymi聽

  3. Operator funduszu ETF odpowiada za bezpiecze艅stwo, przechowywanie i odwzorowywanie kryptowalut bazowych

Wady:

  1. Op艂aty za zarz膮dzanie聽 mog膮 zmniejsza膰 og贸lne zyski

  2. Potencjalne b艂臋dy w odwzorowaniach funduszu zarz膮dzaj膮cego

  3. Ma艂a liczba opcji kryptowalutowych w przypadku funduszy ETF z zabezpieczeniem fizycznym

Drugi rodzaj to tzw. syntetyczne fundusze ETF na krypto. Odwzorowuj膮 one derywaty kryptowalutowe, np. kontrakty futures na kryptowaluty i produkty b臋d膮ce przedmiotem obrotu gie艂dowego (ETP). Np. fundusz ETF typu futures na bitcoina to rodzaj syntetycznego kryptowalutowego funduszu ETF.聽

W syntetycznych funduszach ETF cena akcji odzwierciedla cen臋 derywatu, a nie faktyczn膮 warto艣膰 kryptowaluty. Niemniej jednak w miar臋 zbli偶ania si臋 daty rozliczenia cena ostatecznie przesuwa si臋 w kierunku ceny spot.聽

Te fundusze ETF wi膮偶膮 si臋 jednak z wi臋kszym ryzykiem ze wzgl臋du na zale偶no艣膰 od derywat贸w i potencjalnie ni偶sz膮 przejrzysto艣膰 dzia艂ania.聽

Zalety kryptowalutowych funduszy ETF?

Kryptowalutowe fundusze ETF maj膮 kilka zalet dla inwestor贸w zainteresowanych rynkiem kryptowalut.聽

Po pierwsze stanowi膮 wygodny spos贸b na uzyskanie ekspozycji na szereg aktyw贸w cyfrowych, eliminuj膮c wymagania techniczne zwi膮zane z bezpo艣rednim zakupem poszczeg贸lnych kryptowalut i zarz膮dzaniem nimi.聽

Po drugie fundusze ETF s膮 po艂膮czone z konwencjonalnymi systemami finansowymi i umo偶liwiaj膮 inwestorom dywersyfikacj臋 portfeli za po艣rednictwem znanych platform, takich jak plany emerytalne oraz indywidualne rachunki maklerskie.聽聽

I wreszcie kryptowalutowe fundusze ETF eliminuj膮 strom膮 krzyw膮 do艣wiadczenia konieczn膮 do inwestowania w kryptowaluty poprzez przekazanie odpowiedzialno艣ci w r臋ce analityk贸w, kt贸rzy handluj膮 w imieniu klient贸w. Nie trzeba si臋 uczy膰 ca艂ego 偶argonu kryptowalutowego ani aspekt贸w technicznych sieci blockchain. Dzi臋ki temu inwestorzy s膮 w stanie uchwyci膰 potencjalne zyski, a jednocze艣nie unikn膮膰 zwi膮zanych z tym zawi艂o艣ci.

Warto r贸wnie偶 wiedzie膰: Czym jest fundusz ETF na bitcoina?