ETF-uri cripto

ETF-uri cripto

Fondurile tranzacționate la bursă pentru criptomonede (ETF - Exchange Traded Funds) sunt instrumente de investiții care urmăresc performanța unei criptomonede sau a mai multor criptomonede. Similar ETF-urilor tradiționale, un ETF cripto este tranzacționat pe burse și oferă o modalitate convenabilă de a obține expunere la piața cripto fără a deține criptomonede în mod direct.

Diferențele dintre ETF-urile de acțiuni și ETF-urile cripto

Atât ETF-urile tradiționale de acțiuni, cât și ETF-urile cripto sunt concepute pentru a urmări performanța unui activ suport. În cazul ETF-urilor de acțiuni, acestea urmăresc mișcările prețurilor unui grup de acțiuni la companii, în timp ce ETF-urile cripto urmăresc performanța diferitelor criptomonede. 

Ambele ETF-uri sunt tranzacționate la burse, oferind investitorilor o modalitate mai convenabilă de a obține expunere la activele suport fără a le deține în mod direct.

În ciuda acestor asemănări, există unele diferențe între cele două. Activele suport pentru ETF-urile cripto sunt monede digitale, care pot fi mai volatile și mai complexe decât acțiunile tradiționale. Acest lucru duce la factori de risc specifici. În plus, cadrul de reglementare pentru ETF-urile cripto este mai puțin definit. Autoritățile de reglementare din multe țări încă lucrează la elaborarea de reguli pentru această nouă clasă de active în curs de dezvoltare. 

Mai mult, decontarea și custodia pentru activele digitale au cerințe tehnice unice în comparație cu acțiunile tradiționale. Operatorii de ETF-uri cripto au nevoie de soluții de stocare sigure, cum ar fi stocare offline, pentru a se proteja împotriva potențialelor atacuri cibernetice.

Diferențele dintre ETF-urile cripto susținute fizic și ETF-urile cripto sintetice 

Există două tipuri principale de ETF-uri pentru criptomonede.

Primul tip sunt ETF-urile de criptomonede susținute fizic, cunoscute și sub denumirea de ETF-uri Spot. O firmă de investiții care gestionează ETF-ul cumpără și deține criptomonedele. Atunci când investitorii cumpără acțiuni la aceste ETF-uri, ei dețin indirect criptomonedele suport, obținând expunere în piață fără a fi nevoie să cumpere și să gestioneze monede individuale. 

Primul ETF Bitcoin Spot a fost listat pe 15 august 2023 în Europa și există numeroase alte ETF-uri Bitcoin Spot în așteptarea aprobării peste tot în lume.

ETF-urile cripto susținute fizic au mai multe avantaje și dezavantaje:

Considerente pro:

1. Oferă mai ușor expunere la criptomonede

2. Sunt în conformitate cu reglementările financiare 

3. Operatorul ETF este responsabil pentru securitatea, stocarea și urmărirea criptomonedei suport

Considerente contra:

1. Comisioanele de administrare ar putea reduce randamentele

2. Potențiale erori de urmărire ale fondului de management

3. Opțiuni limitate la alegerea criptomonedei pentru ETF-urile susținute fizic

Al doilea tip sunt ETF-urile cripto sintetice. Acestea urmăresc instrumentele derivate cripto, cum ar fi contractele Futures cripto și produsele tranzacționate la bursă (ETP - Exchange Traded Products). De exemplu, un ETF Bitcoin Futures este un tip de ETF cripto sintetic. 

În cazul ETF-urilor sintetice, prețul acțiunilor se mișcă în tandem cu prețul instrumentului derivat și nu cu valoarea reală a criptomonedei. Cu toate acestea, prețul va evolua în cele din urmă către prețul Spot pe măsură ce se apropie data decontării. 

Aceste ETF-uri presupun riscuri suplimentare deoarece depind de instrumentele derivate și pot avea o transparență mai redusă în operațiunile lor. 

Avantajele ETF-urilor cripto?

ETF-urile cripto oferă mai multe avantaje investitorilor interesați de piața criptomonedelor. 

În primul rând, oferă o modalitate convenabilă de a obține expunerea la o serie de active digitale, eliminând cerințele tehnice asociate cu cumpărarea directă și gestionarea criptomonedelor individuale. 

În al doilea rând, ETF-urile sunt integrate în cadrul financiar convențional, permițând investitorilor să-și diversifice portofoliile prin platforme familiare, cum ar fi planurile de pensie și conturile individuale de brokeraj.  

În cele din urmă, ETF-urile cripto elimină curba abruptă de învățare necesară pentru a investi în criptomonede, bazându-se pe analiștii care tranzacționează pentru utilizatori. Nu este nevoie ca ceștia să învețe limbajul specific criptomonedelor și aspectele tehnice ale blockchainului. Permit investitorilor să profite de potențialul avantaj, evitând în același timp complexitatea asociată.