ETF crypto

ETF crypto

Les fonds négociés sur l’Exchange (ETF) crypto sont un type de fonds d’investissement qui suit la performance d’une crypto ou d’un panier de cryptomonnaies. À l’instar des ETF traditionnels, un ETF crypto est tradé sur des exchanges et offre un moyen pratique d’obtenir une exposition au marché des cryptomonnaies sans en détenir directement.

Différences entre les ETF d’actions et les ETF crypto

Les ETF traditionnels (actions) et les ETF crypto sont conçus pour suivre la performance d’un actif sous-jacent. Dans le cas des ETF d’actions, ceux-ci suivent les mouvements de prix d’un panier d’actions de compagnies, tandis que les ETF crypto suivent la performance de diverses cryptomonnaies. 

Les deux types d’ETF sont tradés sur des exchanges offrant aux investisseurs un moyen plus pratique de s’exposer aux actifs sous-jacents sans les détenir directement.

Malgré ces similitudes, il existe certaines différences entre les deux. Les actifs sous-jacents des ETF crypto sont des monnaies numériques, qui peuvent être plus volatiles et plus complexes que les actions traditionnelles. Il en résulte des facteurs de risque uniques. En outre, le paysage réglementaire des ETF crypto est moins bien établi. Les autorités réglementaires de nombreux pays travaillent encore à l’élaboration de règles pour cette nouvelle classe d’actifs émergente. 

En outre, le règlement et la garde des actifs numériques présentent des exigences techniques uniques par rapport aux actions traditionnelles. Les opérateurs d’ETF crypto ont besoin de solutions de stockage sécurisées telles que le stockage hors ligne (cold storage) pour se protéger contre les cyberattaques potentielles.

Différences entre les ETF crypto adossés physiquement et les ETF crypto synthétiques 

Il existe deux types principaux d’ETF crypto.

Le premier type est constitué d’ETF crypto adossés physiquement, également connus sous le nom d’ETF Spot. Une société d’investissement qui gère l’ETF achète et détient elle-même les cryptomonnaies. Lorsque les investisseurs achètent des parts de ces ETF, ils possèdent indirectement les cryptomonnaies sous-jacentes, acquérant ainsi une exposition sans avoir besoin d’acheter et de gérer des cryptomonnaies. 

Le premier ETF Bitcoin Spot a été listé le 15 août 2023 en Europe, et de nombreux autres sont en attente d’approbation partout dans le monde.

Les ETFS crypto adossés physiquement présentent plusieurs avantages et inconvénients :

Avantages :

1. Il est plus facile d’obtenir une exposition aux cryptomonnaies

2. Ils sont conformes à la réglementation financière 

3. L’opérateur de l’ETF est responsable de la sécurité, du stockage et du suivi de la cryptomonnaie sous-jacente

Inconvénients :

1. Les frais de gestion pourraient réduire les rendements totaux

2. Des erreurs potentielles de suivi par le fonds de gestion

3. Options limitées en matière de cryptomonnaies pour les ETF adossés physiquement

Le deuxième type est connu sous le nom d’ETF crypto synthétiques. Ils suivent les dérivés de cryptomonnaies tels que les contrats futures et les produits négociés sur un exchange (ETP). Par exemple, un ETF Bitcoin Futures est un type d’ETF crypto synthétique. 

Dans les ETF synthétiques, le cours de l’action évolue de consort avec le prix de l’instrument dérivé plutôt qu’avec la valeur réelle de la cryptomonnaie. Néanmoins, le prix finira par se rapprocher du prix Spot à l’approche de la date de règlement. 

Ces ETF comportent des risques supplémentaires en raison de leur dépendance à l’égard des produits dérivés et de la transparence potentiellement moindre de leurs opérations. 

Avantages des ETF crypto ?

Les ETF crypto offrent plusieurs avantages aux investisseurs intéressés par le marché de la cryptomonnaie. 

Tout d’abord, ils offrent un moyen pratique d’obtenir une exposition à une gamme d’actifs numériques, supprimant les exigences techniques associées à l’achat direct et à la gestion de cryptomonnaies. 

Deuxièmement, les ETF sont intégrés dans le cadre financier conventionnel, ce qui permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles grâce à des plateformes familières comme les régimes de retraite et les comptes de courtage individuels.  

Enfin, les ETF crypto éliminent la courbe d’apprentissage abrupte nécessaire pour investir dans la cryptomonnaie en s’appuyant sur des analystes qui tradent pour vous. Il n’est pas nécessaire d’apprendre tout le jargon de la cryptomonnaie et les aspects techniques de la blockchain. Ils permettent aux investisseurs de profiter du potentiel de hausse tout en évitant les complexités associées.