Криптовалютные ETF

Криптовалютные ETF

Криптовалютные биржевые фонды (ETF) — это тип инвестиционного фонда, который отслеживает изменения в цене одной или нескольких криптовалют. Подобно традиционным ETF, криптовалютный ETF торгуется на биржах и обеспечивает простой доступ к криптовалютному рынку без необходимости приобретать сами монеты.

Различия между фондовыми и криптовалютными ETF

Как традиционные фондовые ETF, так и криптовалютные ETF предназначены для отслеживания цены базового актива. Фондовые ETF отслеживают цены на набор акций компаний, тогда как криптовалютные ETF специализируются на различных криптовалютах. 

Оба ETF торгуются на фондовых биржах, предлагая инвесторам доступ к информации о ценах на базовые активы без необходимости владеть ими напрямую.

Несмотря на эти сходства, у них есть немалой отличий. В качестве базовых активов в криптовалютных ETF выступают цифровые валюты, которые могут быть более волатильными и сложными в управлении, чем традиционные акции. Соответственно, такие фонды подвержены специфическим для криптовалют рискам. Кроме того, нормативная база для криптовалютных ETF нуждается в доработке. Регулирующие органы многих стран все еще дополняют и совершенствуют правила, контролирующие работу этого нового класса активов. 

Кроме того, расчет и хранение цифровых активов связано с соблюдением определенных технических требований, отличных от работы с традиционными акциями. Для защиты от потенциальных кибератак операторам криптовалютных ETF необходимо использовать надежные решения для хранения данных, такие как холодные хранилища.

Различия между криптовалютными ETF с физическим и синтетическим обеспечением 

Существует два основных типа криптовалютных ETF.

Первый тип — это криптовалютные ETF с физическим обеспечением, также известные как спотовые ETF. Инвестиционная компания, управляющая таким ETF, покупает и владеет криптовалютами. Инвесторы, купившие акции ETF, косвенно владеют базовыми криптовалютами, получая доступ к ним без необходимости покупать и управлять самими монетами. 

Первый спотовый биткоин-ETF был зарегистрирован 15 августа 2023 года в Европе, и еще множество других спотовых биткоин-ETF ожидают утверждения в других странах.

Криптовалютные ETF с физическим обеспечением имеют свои преимущества и недостатки.

Преимущества:

1. Упрощенный доступ к криптовалютам

2. Соответствие правовым нормам, регулирующим финансовую деятельность 

3. Безопасность, хранение и отслеживание базовой криптовалюты обеспечивается оператором ETF

Недостатки:

1. Комиссии за управление могут снизить общий доход

2. Потенциальные ошибки отслеживания со стороны управляющего фонда

3. Ограничения в работе с криптовалютами в ETF с физическим обеспечением

Второй тип — это криптовалютные ETF с синтетическим обеспечением. Они отслеживают криптовалютные деривативы, такие как криптофьючерсы и торгуемые на бирже продукты (ETP). Например, фьючерсный биткоин-ETF — это разновидность криптовалютного ETF с синтетическим обеспечением. 

В таких ETF цена акции движется в соответствии с ценой деривативного инструмента, а не реальной стоимости криптовалюты. По мере приближения даты расчетов цена будет двигаться в сторону спотовой цены. 

Эти ETF подвержены дополнительным рискам, связанным с использованием деривативов и потенциально низкой прозрачностью операций. 

Преимущества криптовалютных ETF

Криптовалютные ETF предоставляют инвесторам ряд преимуществ. 

Во-первых, они предлагают простой доступ к целому ряду цифровых активов, избавляя от необходимости соответствовать техническим требованиям к покупке и управлению отдельными криптовалютами. 

Во-вторых, ETF интегрированы в традиционную финансовую систему, что позволяет инвесторам диверсифицировать свои портфели с помощью привычных платформ, таких как пенсионные планы и индивидуальные брокерские счета.  

Наконец, криптовалютные ETF избавляют от необходимости осваивать инвестирование в криптовалюты, полагаясь вместо этого на аналитиков, которые торгуют за вас. Вам не придется учить криптовалютные термины или изучать технические тонкости блокчейна. С помощью ETF инвесторы могут получать выгоду без лишних сложностей.