ETFs de criptomoedas

Intermedi√°rio

ETFs de criptomoedas

Os ETFs (fundos negociados em bolsas) cripto são um tipo de fundo de investimento que acompanha o desempenho de uma criptomoeda ou de um conjunto de criptomoedas. Semelhante aos ETFs tradicionais, um ETF cripto é negociado em bolsas e oferece uma maneira conveniente de obter exposição ao mercado de criptomoedas sem possuir criptomoedas diretamente.

Diferen√ßas entre ETFs de a√ß√Ķes e ETFs de criptomoedas

Tanto os ETFs de a√ß√Ķes tradicionais quanto os ETFs de criptomoedas s√£o projetados para acompanhar o desempenho de um ativo subjacente. No caso dos ETFs de a√ß√Ķes, eles acompanham os movimentos de pre√ßos de um conjunto de a√ß√Ķes da empresa, enquanto os ETFs cripto acompanham o desempenho de v√°rias criptomoedas.¬†

Ambos os ETFs são negociados em bolsas de valores, oferecendo aos investidores uma forma mais conveniente de obter exposição aos ativos subjacentes, sem precisar possuir os ativos diretamente.

Apesar dessas semelhan√ßas, existem algumas diferen√ßas entre os dois. Os ativos subjacentes dos ETFs cripto s√£o moedas digitais, que podem ser mais vol√°teis e complexas do que as a√ß√Ķes tradicionais. Isso resulta em fatores de risco √ļnicos. Al√©m disso, o cen√°rio regulat√≥rio para ETFs cripto √© menos estabelecido. Os reguladores de muitos pa√≠ses ainda est√£o trabalhando na elabora√ß√£o de regras para esta nova classe emergente de ativos.¬†

Al√©m disso, a liquida√ß√£o e a cust√≥dia de ativos digitais t√™m requisitos t√©cnicos espec√≠ficos, diferentes das a√ß√Ķes tradicionais. Os operadores de ETFs cripto precisam de solu√ß√Ķes de armazenamento seguras, como cold storage, para se proteger contra poss√≠veis ataques cibern√©ticos.

Diferenças entre ETFs cripto com atrelamento físico e ETFs cripto sintéticos 

Existem dois tipos principais de ETFs de criptomoedas.

O primeiro tipo s√£o os ETFs de criptomoedas com atrelamento f√≠sico, tamb√©m conhecidos como ETFs spot. Uma empresa de investimento gerencia as compras do ETF e det√©m as criptomoedas. Quando os investidores compram a√ß√Ķes nesses ETFs, eles det√™m indiretamente as criptomoedas subjacentes, ganhando exposi√ß√£o sem a necessidade de comprar e gerenciar moedas individuais.¬†

O primeiro ETF spot de Bitcoin foi listado em 15 de agosto de 2023 na Europa, e vários outros ETFs spot de Bitcoin estão aguardando aprovação em outros locais.

Os ETFs de criptomoedas com atrelamento físico têm vários prós e contras:

Prós:

  1. Mais fácil de obter exposição a criptomoedas

  2. Em conformidade com as regula√ß√Ķes financeiras¬†

  3. O operador do ETF é responsável pela segurança, armazenamento e rastreamento da criptomoeda subjacente

Contras:

  1. As taxas administrativas podem reduzir os retornos totais

  2. Possíveis erros de rastreamento pelo gerenciamento do fundo

  3. Op√ß√Ķes limitadas de criptomoedas para ETFs com atrelamento f√≠sico

O segundo tipo são os ETFs sintéticos de criptomoedas. Eles rastreiam derivativos de criptomoedas, como futuros cripto e produtos negociados em bolsa (ETPs). Por exemplo, um ETF de futuros de Bitcoin é um tipo de ETF sintético de criptomoedas. 

Nos ETFs sintéticos, o preço se move em conjunto com o preço do instrumento derivativo, e não com o valor real da criptomoeda. No entanto, o preço acaba se aproximando do preço spot à medida que a data de liquidação fica mais próxima. 

Esses ETFs apresentam riscos adicionais devido √† sua depend√™ncia nos derivativos e √† transpar√™ncia potencialmente reduzida de suas opera√ß√Ķes.¬†

Vantagens dos ETFs de criptomoedas?

Os ETFs cripto oferecem diversas vantagens aos investidores interessados no mercado de criptomoedas. 

Primeiro, eles proporcionam uma forma conveniente de obter exposição a uma ampla gama de ativos digitais, eliminando os requisitos técnicos associados à compra e gestão direta de criptomoedas individuais. 

Além disso, os ETFs estão integrados ao quadro financeiro tradicional, possibilitando que os investidores diversifiquem suas carteiras por meio de plataformas conhecidas, como as usadas em seus planos de aposentadoria e contas de corretagem individuais.  

Por fim, os ETFs cripto eliminam a acentuada curva de aprendizado necessária para investir em criptomoedas, uma vez que contam com analistas que fazem trades para você. Não há necessidade de aprender toda a terminologia das criptomoedas e os detalhes técnicos da blockchain. Os ETFs permitem que os investidores aproveitem o potencial de valorização, ao mesmo tempo em que evitam as complexidades associadas ao investimento.

Confira também: O que é um ETF de Bitcoin?