Криптовалютні ETF

Криптовалютні ETF

Криптовалютні біржові фонди (ETF) – це тип інвестиційного фонду, який відстежує ефективність однієї криптовалюти або кошика криптовалют. Подібно до традиційних ETF, криптовалютні ETF торгуються на біржах і пропонують зручний спосіб виходу на криптовалютний ринок без прямого зберігання криптовалюти.

Відмінності між фондовими ETF і криптовалютними ETF

Як традиційні акційні ETF, так і криптовалютні ETF призначені для відстеження ефективності базового активу. У випадку з акційними ETF, вони відстежують рух цін на кошик акцій компанії, тоді як криптовалютні ETF відстежують ефективність різних криптовалют. 

Обидва ETF торгуються на фондових біржах, пропонуючи інвесторам зручніший спосіб отримання доступу до базових активів без безпосереднього утримання активів.

Незважаючи на цю схожість, між ними є деякі відмінності. Базовими активами для криптовалютних ETF є цифрові валюти, які можуть бути більш волатильними й складними, ніж традиційні акції. Це призводить до унікальних факторів ризику. Крім того, нормативно-правова база для криптовалютних ETF є менш усталеною. Регулятори багатьох країн все ще працюють над розробкою правил для цього нового класу активів. 

Крім того, розрахунок і зберігання цифрових активів мають унікальні технічні вимоги порівняно з традиційними акціями. Операторам криптовалютних ETF потрібні безпечні рішення для зберігання, такі як холодне зберігання, для захисту від потенційних кібератак.

Відмінності між фізично забезпеченими криптовалютними ETF і синтетичними криптовалютними ETF 

Існує два основних типи криптовалютних ETF.

Перший тип – це криптовалютні ETF із фізичним забезпеченням, також відомі як спотові ETF. Інвестиційна компанія, яка управляє ETF, купує і зберігає криптовалюти. Коли інвестори купують акції в цих ETF, вони опосередковано володіють базовими криптовалютами, отримуючи доступ до них без необхідності купувати й управляти окремими монетами. 

Перший спотовий Bitcoin ETF був зареєстрований 15 серпня 2023 року в Європі, а численні інші спотові Bitcoin ETF очікують на схвалення в інших місцях.

Фізично забезпечені криптовалютні ETF мають кілька плюсів і мінусів:

Плюси:

1. Легше отримати доступ до криптовалют

2. Відповідають фінансовим правилам 

3. Оператор ETF відповідає за безпеку, зберігання і відстеження базової криптовалюти

Мінуси:

1. Комісія за управління може знизити загальний прибуток

2. Потенційні помилки відстеження управлінням фонду

3. Обмежені варіанти фізично забезпечених криптовалютних ETF

Другий тип відомий як синтетичні криптовалютні ETF. Вони відстежують деривативи на криптовалюти, такі як криптовалютні ф'ючерси й біржові інвестиційні продукти (ETP). Наприклад, Bitcoin Futures ETF – це різновид синтетичного криптовалютного ETF. 

У синтетичних ETF ціна акцій рухається разом з ціною деривативного інструменту, а не фактичною вартістю криптовалюти. Тим не менш, з наближенням дати розрахунку ціна в кінцевому підсумку рухатиметься до спотової ціни. 

Ці ETF несуть додаткові ризики через свою залежність від деривативів і потенційно нижчу прозорість своїх операцій. 

Переваги криптовалютних ETF?

Криптовалютні ETF пропонують декілька переваг для інвесторів, зацікавлених у ринку криптовалют. 

По-перше, вони надають зручний спосіб отримання доступу до низки цифрових активів, усуваючи технічні вимоги, пов’язані з безпосередньою купівлею і управлінням окремими криптовалютами. 

По-друге, ETF інтегровані в традиційну фінансову структуру, що дозволяє інвесторам диверсифікувати свої портфелі за допомогою звичних платформ, таких як пенсійні плани й індивідуальні брокерські рахунки.  

Нарешті, криптовалютні ETF усувають круту криву навчання, необхідну для інвестування у криптовалюту, покладаючись на аналітиків, які торгують для вас. Немає необхідності вивчати весь жаргон і технічні нюанси блокчейну. Це дозволяє інвесторам вловити потенціал зростання, уникаючи пов'язаних з ним складнощів.