Пояснення Bitcoin ETF
Пояснення Bitcoin ETF
ГоловнаСтатті

Пояснення Bitcoin ETF

Новачок
Published Mar 20, 2021Updated May 27, 2021
5m


TL;DR

Bitcoin перетворюється в законний інвестиційний актив, в який можуть інвестувати всі. Ну, технічно не всі, оскільки деякі інституціонали та окремі особи можуть брати участь тільки строго регульованим чином. Багато хто думає, що Bitcoin ETF може послужити цій меті.

Хоча Bitcoin ETF вже існує в Канаді, регулюючі органи США ще не схвалили Bitcoin ETF для ринків США. Давайте подивимося, що таке ETF і що він може означати для Bitcoin.


Вступ

Bitcoin та ринки криптовалют пройшли довгий шлях. Не більше десяти років тому, ця технологія використовувалася лише невеликою спільнотою ентузіастів, тоді як ціна становила близько 10 000 BTC за 2 піци
Перенесемося на кілька років вперед, і ми бачимо безліч успішних бізнесів, побудованих в цій галузі, незліченну кількість криптовалютних проєктів, народження DeFi і багато іншого. Інституціональне прийняття також процвітає. MicroStrategy конвертувала понад 2 млрд доларів свого балансу у Bitcoin, і незабаром ви зможете купити останню версію Tesla за свої Bitcoin.

Але яких будівельних блоків ще не вистачає, перш ніж Bitcoin зможе стати основним активом в глобальному макроекономічному середовищі? Один з них – регульований спосіб для інституціоналів і більш традиційних гравців отримати доступ до Bitcoin. На думку деяких користувачів, найкращий спосіб зробити це – використовувати ETF.


Що таке Bitcoin ETF?

Спочатку невеликий огляд. ETF – це біржовий торговий фонд, тобто інвестиційний фонд, який відстежує ціну базового активу. ETF існують у багатьох різних галузях і класах активів. Наприклад, ETF на золото існують десятиліттями, і вони відстежують ціну золота.

Bitcoin ETF буде працювати таким же чином – ціна ETF буде слідувати за ціною Bitcoin.

ETF – це регульовані фінансові продукти, тому вони торгуються на традиційних ринках, таких як NASDAQ або NYSE, а не на крипто-біржах. Однак це може змінитися в майбутньому, оскільки кордони між традиційними фінансами та індустрією криптовалют продовжують стиратися.


Чому так важливий Bitcoin ETF?

Що ж, Bitcoin – не найпростіший актив. Наприклад, зберігання активів може стати серйозним головним болем для великих інституціоналів. Зрештою, у Goldman Sachs не стали би просто підключати апаратний гаманець до ноутбука і переказувати 2 млрд доларів у Bitcoin. Великі фінансові інституціонали не працюють так само, як індивідуальні інвестори, і їм потрібна складна нормативно-правова база і фінансова система, щоб мати можливість брати участь в цьому просторі.

Ось чому ETF може мати велике значення для впровадження і розширення бази потенційних інвесторів. Це може забезпечити ціновий вплив для учасників традиційних ринків, не турбуючи їх про всі найдрібніші подробиці фізичного володіння монетами.

Bitcoin ETF може також містити інші активи, крім Bitcoin. Наприклад, Bitcoin ETF може містити кошик активів, таких як Bitcoin, Ethereum, акції Tesla, золото і т.д. Це може забезпечити інвесторам певні переваги диверсифікації.


Короткий огляд Bitcoin ETF

Як правило, коли люди говорять про Bitcoin ETF, вони зазвичай говорять про ETF на американських ринках. Однак ETF існують на багатьох різних ринках. Наприклад, перший Bitcoin ETF був запущений на канадському фондовому ринку. Він називається Purpose Bitcoin ETF і торгується на фондовій біржі Торонто під тікером BTCC.

Тим не менше, більшість очей прикута до регулюючих органів США, оскільки це найбільший фінансовий ринок у світі. Американський Bitcoin ETF може зробити Bitcoin інвестиційним активом.

Було кілька спроб запустити Bitcoin ETF у США. Станом на березень 2021 р, всі заявки були відхилені "Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC)". 

Чому SEC продовжує відхиляти заявки? Зазвичай вони посилаються на волатильність, нерегульований характер ринків Bitcoin і їх очевидну схильність до ринкових маніпуляцій, як причину відмови у подачі заявок на ETF. Хоча до деякої міри це може бути правдою, ці твердження, ймовірно, вірні і для багатьох інших фінансових ринків, на яких вже є ETF. 

Крім того, велика частина фінансових систем, необхідних для того, щоб Bitcoin був законним класом макро-активів, була побудована на останньому ведмежому ринку. Якби MicroStrategy захотіла купити Bitcoin на мільярди всього кілька років тому, це, ймовірно, було б надзвичайно складно зробити. Однак тепер є інфраструктура і ліквідність, і готовність до здійснення навіть таких значних інвестицій.

Це триваюче дозрівання ринків Bitcoin, ймовірно, змінить ситуацію для регуляторів і в кінцевому підсумку поступиться місцем американському Bitcoin ETF. Що стосується того, коли це станеться, сказати важко, але, можливо, це станеться раніше, ніж ви думаєте.



Чи варто інвестувати у Bitcoin ETF?

Чи є Bitcoin ETF відповідним фінансовим інструментом для інвестування у Bitcoin? Що ж, якщо ви людина, яка хоче захистити свої заощадження від падаючої вартості фіату, вам можливо краще просто купити Bitcoin. 

Зрештою, Bitcoin – це демократизація фінансів. Що ж, насправді Bitcoin – багато що значить для різних людей. Але пряме зберігання своїх заощаджень може мати велике значення. Не кажучи вже про незліченні способи заробітку, фарм прибутковості або позик під свої Bitcoin. 

З урахуванням сказаного, у інвестування у Bitcoin ETF є переваги, і якщо ці переваги здаються вам привабливими, то ETF також може бути хорошим вибором.


Заключні думки

Bitcoin ETF дозволяє інвесторам на традиційних ринках регульовано отримувати вплив на Bitcoin. Це може бути хорошим способом більш широкого інституціонального впровадження криптовалют як класу активів.

Коли регулюючі органи США приймуть заявку на Bitcoin ETF в США? Важко сказати, але необхідні будівельні блоки, схоже, стають на свої місця.

У вас все ще є питання про Bitcoin ETF? Відвідайте нашу платформу для запитань і відповідей Ask Academy, де спільнота Binance відповість на ваші запитання.