支撐和阻力的基本原理
目錄
前言
什麼是支撐與阻力?
交易者如何使用支撐位和阻力位
心理支撐與阻力
趨勢線支撐與阻力
移動平均線支撐與阻力
斐波那契支撐與阻力
何為技術分析中的匯流?
總結
支撐和阻力的基本原理
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支撐和阻力的基本原理

支撐和阻力的基本原理

初階
Published Jun 1, 2020Updated Dec 2, 2021
8m

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前言

支撐阻力的概念是與金融市場技術分析習習相關的一些最基本主題。它們基本上可應用於任何市場,無論是股票、外匯、黃金還是加密貨幣

儘管這個概念易於理解,但實際上卻很難掌握。支撐與阻力的判讀可能完全因人而異,在不斷變化的市場條件下,它們會發揮不同的作用,您將需要了解不同類型的支撐與阻力。但最重要的是,投資者需要學習大量圖表分析。本指南將幫助您入門。


什麼是支撐與阻力?

從最根本的角度來看,支撐和阻力的概念很簡單:當價格處於無法突破的水平時,該水平即為一種阻礙。在支撐位的情況下,價格為「最低價」,而在阻力位時,價格則為「最高價」。您可以將支撐視為需求區,將阻力看作供應區。

儘管傳統上支撐及阻力以線型表示,但通常實際情況並不會如此精確。記住:市場並非由某些阻止其突破特定水平的自然法則所驅動,正因如此,將支撐和阻力視為一個區域會更為有益。您可以將這些區域視為價格圖表上導致交易活動增加的區間。
我們來看一個支撐位的範例:我們注意到,價格不斷進入資產被購買的區域。隨著對該區域的多次測試,形成支撐範圍。由於空頭(賣家)無法將價格進一步拉低,因而最終反彈,形成新的上升趨勢。


價格反彈前在支撐位不斷震盪。


現在讓我們看一下阻力位。我們可以看到價格處於下降趨勢,每次的反彈都無法多次突破相同區域。由於多頭(買家)無法控制市場來推動價格上漲,因而導致持續下跌,進而形成阻力位。


價格無法突破阻力位。


交易者如何使用支撐位和阻力位

技術分析師使用支撐位和阻力位來確定價格圖上的重點區域。在該區域間,趨勢發生反轉或暫停的可能性更高。 
市場心理學在支撐位和阻力位的形成中扮演著重要的角色。交易者與投資人將會記住先前帶來利潤和交易活動的交易價位。由於許多交易者可能將價格保持在同一個水平,這些區域可能會使得流動性增加。這通常使支撐區域和阻力區域成為大型交易者(或鯨魚)進入或退出倉位的理想選擇。
支撐和阻力也是進行適當風險管理的關鍵概念。持續識別這些區域可以發掘有利的交易機會。通常,價格一旦到達支撐或阻力區域,就會發生兩件事:價格從該區域反彈,或是突破,並沿趨勢方向繼續前進 – 直到到達下一個支撐或阻力區域。
在支撐位或阻力位附近進入交易是有利的交易策略,主要是因為這個位置與我們在交易中常下達止損訂單的失效點相對較近。如果該區域被破壞且交易無效,則交易者可以以少量損失退場。從這個意義上來說,進入的位置離供應或需求區域越遠,離失效點也就越遠。
另外需要考慮的是這些價位如何應對不斷變化的環境。一般來說,被破壞的支撐區域在折斷時會變成阻力區域。相反,如果阻力區域遭破壞,再次測試時則可能會變成支撐位。這個模式被稱為支撐阻力翻轉


再次測試時,支撐區域被突破變成阻力區域。


先前的支撐區域現在充當阻力區域(反之亦然)的情況證實了這種模式,因此,對該區域的重新測試可能是進場的最有利位置。

另一個考慮要素是支撐或阻力區域的強度。通常來說,價格下跌並重新測試支撐區域的次數越多,跌破的可能性就越大。同樣,價格上漲並重新測試阻力區域的次數越多,就越有可能突破上限。

我們談論了價格走勢中支撐和阻力的運作方式。還有哪些類型的支撐和阻力呢?讓我們來看看一些案例。


心理支撐與阻力

我們要討論的第一種類型為心理支撐和阻力。這些區域不一定與技術模式 相關,而是由於人類試圖理解世界的心理因素而存在。

我們生活在一個極其複雜的世界,因此在無意間試圖簡化周圍的世界,讓我們對它有更充分的理解 – 例如四捨五入。您是否曾經想過要吃 0.7648 顆蘋果?或是向商人買 13,678,254 粒米?

金融市場也有類似的作用。對於加密貨幣交易更是如此,其涉及到可整除的數字單位。以 $8.0674 的價格買入並以 $9.9765 出售資產的過程,與以 $8 的價格買入並以 $10 的價格出售的過程相同。這就是為什麼整數可以充當價格圖表上的支撐或阻力。

要是事情真的如此簡單就好了!多年來,這種現象眾所周知。因此,一些交易者可能會嘗試「搶先」進入明顯的心理支撐或阻力區域。搶先行動意味著要在預期的支撐或阻力區域之外下單。

讓我們看看下面的例子。當 DXY 接近 100 時,一些交易者出售的訂單剛好位於該水平之下,以確保成交賣出。由於這些交易者期望在 100 處出現逆轉,並且很多都搶先部署,因此市場永遠不會達到這個點而是提前逆轉。


美元指數 (DXY) 在到達 100 前逆轉。


趨勢線支撐與阻力

如果您閱讀過我們的經典圖表模式,您會知道這些模式也將成為價格的阻礙。在下面的範例中,一個上升三角形讓價格保持上漲,直到突破上限。


趨勢線是標準普爾 500 指數的支撐和阻力。


您可以利用與趨勢線一致的支撐和阻力區域模式來發揮您的優勢。如果您在模式完全發展前提早發現,將尤其受用。


移動平均線支撐與阻力

許多指標也會對價格產生支撐或阻力的作用。 
其中最直接的例子便是移動平均線。移動平均線是價格的支撐或阻力,因此許多交易者將其作為衡量市場整體穩健狀況的指標。在嘗試發現趨勢反轉或樞軸點時,移動平均線也會派上用場。


200 週的移動平均線對比特幣價格產生了支撐效果。



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斐波那契支撐與阻力

斐波那契回調工具所描述的水平線也可以作為支撐和阻力。

在下面的範例中,61.8% 的斐波那契水平多次充當支撐,而 23.6% 則為阻力。


斐波那契價位同時作為比特幣價格的支撐與阻力。


何為技術分析中的匯流?

截至目前,我們已經討論了什麼是支撐和阻力以及他們的一些不同類型。但根據它們制定交易策略的最有效方法是什麼?

理解匯流的概念相當重要。這是一種將多種策略組合在一起使用的策略。當支撐和阻力位與我們討論的多個類別時,他們就是最重要的指標。

讓我們用兩個範例來探討該策略。您認為下面哪個潛在的支撐區域更可能在實際情況下成為支撐位?


支撐 1


支撐 2
  • 先前的阻力區域
  • 價格整數


如果持續關注,您就會知道支撐 1 會有更高的持倉價,但價格也可能高過它。重點是,支撐 1 作為實際價格支撐的概率要高於支撐 2。雖說如此,但在真實交易中沒有任何保證。儘管交易模式可能有所幫助,但過去的績效並不代表未來的表現,因此您應該為所有的可能性做好準備。

歷史上,由多種策略和指標確認的設置往往可以提供最佳機會。成功的匯流交易者對他們輸入的設置非常挑剔,且通常需要長時間的等待。但當他們進入交易時,他們的設置將可以高機率取得成功。

即便如此,管理風險以及在價格波動中保護您的資金始終至關重要。即使是利用最佳切入點的設置,也有可能會失敗。必須要考慮各種可能性,才不會陷入錯誤突破牛市熊市的陷阱。


總結

無論您是當日交易還是波段交易,在進行技術分析時,支撐和阻力都是基本概念。支撐是價格的底線,而阻力則是上限。

支撐和阻力的形式各有不同,有些是基於價格與技術指標相互作用的結果。最可靠的支撐和阻力位往往是多方策略所確認的區域。
如果想了解更多有關圖表分析的資訊,請參閱【技術分析中使用的 12 個熱門 K 線圖規律】