斐波那契回撥初學者指南
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斐波那契回撥初學者指南

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簡介

市場中存在各種各色樣的技術分析(TA)工具和指標,交易者們可以利用這些工具來預測未來價格走勢。 其中包括威科夫方法(Wyckoff Method)艾略特波段理論(Elliott Wave Theory)以及道氏理論(Dow Theory)等市場分析框架。也可以指移動平均線(Moving Averages)相對強弱指數(RSI)隨機RSI布林線(Bollinger Band)一目均衡圖(Ichimoku Cloud)拋物線轉向指標(Parabolic SAR)以及異同移動平均線(MACD)等指標。  

在股票市場、外匯市場以及加密貨幣市場中很多人都在使用斐波那契回撥來作為市場分析指標。值得注意的是,該分析工具原理是基於700多年前發現的斐波那契數列。

本文中我們將介紹什麼是斐波那契回撥,以及如何使用該工具在圖表中找到重要的級別資訊。


斐波那契回撥

斐波那契回撥(Fib retracement)是技術分析師和交易者用來對圖表上的資訊進行預測的工具。他們利用斐波那契比率作為分析百分比。斐波那契回撥工具的產生源於13世紀數學家Leonardo Fibonacci發現的一串數列。該串數字被稱為斐波那契數列。該數列中的數字之間存在著某種數學關係併產生了相應的比率,之後將比率繪製到圖表中。這些比率是:

  • 0%
  • 23.6%
  • 38.2%
  • 61.8%
  • 78.6%
  • 100%

技術上來說並不是斐波那契比率,但一些交易者認為50%的級別就有一定的意義,它代表了價格範圍的中點。斐波那契比率的數字也可以是0-100%之外的數字,例如161.8%、261.8%又或者是423.6%等。

本文我們將討論交易者應如何使用這些百分比,以及這些級數可能與市場中某些資料級別相關。當繪製價格圖示時,斐波那契水平可以用來確定一些研究區域,例如支撐位阻力位,回撥區域、入場點、出場目標點以及止損水平等。


如何計算斐波那契回撥

由於這些百分比在每個斐波那契回撥工具中都是相同的,所以你不需要任何手動計算。而這些百分比的獲取是衝斐波那契數列中得到的。

我們建立一列以0和1位起始的數字序列,前兩個數字的和就是第三個數字的值。如果無限延續下去,我們將得到一串名為斐波那契數列。


0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987...  


這些數字當然不會用於直接繪製價格圖表。但是斐波那契回撥工具中所使用的級別都是由這些數字以某種方式派生而出的。

除了前幾個數字外,其他所有的數字處於後一位數字所得值都是接近0.618。例如,如果用21除以34所得值為0.6176。如果用當前為數字處於後兩位的數字所得值為0.382。例如,用21除以55所得值為0.3818。斐波那契回撥工具中的所有比率(除50%外)都是設計該種計算方式的。


斐波那契數列和黃金比率

之前提到過,斐波那契數列是數學家Leonardo Fibonacci於13世紀發現的。而黃金比率(0.618%或1.618%)則是從該數列中推到出來的數學比例。但該比率的重要之處在哪裡呢?

黃金比率描述了出了一種令人震驚的現象,可以說自然界中隨處可見。包括原子、恆星、 星系結構、貝殼甚至是蜜蜂科,所有事物從最小到最大都可能存在此種比例關係。

此外,這種比例關係在幾個世紀以來也常被藝術家、工程師以及設計師所使用來創作更具美感的作品。從蒙娜麗莎畫像、金字塔以及Twitter的logo等,許多藝術品或設計都是在某種程度是應用了黃金比率。事實證明,此比率也可能會在金融市場中發揮重要作用。


如何使用斐波那契回撥

我們已經瞭解了什麼是斐波那契回撥,那該工具的工作原理是什麼,它又如何在金融市場中發揮作用呢。

通常,該工具是在兩個重要價格點(例如最高點和最低點)之間繪製的。該價格範圍將作為後來進一步分析的基礎。一般情況下,該工具用於對映範圍內的價格水平,但也可以提供範圍以外價格水平的相關資訊。

通常該範圍是根據潛在趨勢繪製的。所以,在上升趨勢中,低點將為1(或100%),高點為0(0%)。在上升趨勢中繪製斐波那契回撥線,交易者就可以瞭解可能的支撐位,同時在市場回撤中進行結果測試——因此被稱為回撥


Fib chart 1


相反,下降趨勢中的低點為0(0%),高點為1(100%)。在下降趨勢中,回撥在此情況下將是從底部向上拉伸,也就是反彈。此時,斐波那契回撥工具可能會對映市場上漲過程中的阻力位


Fib chart 2



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斐波那契水平所對映的資訊

交易者可以使用斐波那契水平來確定可能的入場位,價格目標以及止損位。而這些資料可能會因個人的設定、策略或交易風格的不同和由很大差異。

有些人的策略認定在兩個特定斐波那契水平之間將獲利。例如,在一個上升趨勢中的回撥。在38.2%回檔位購買,而在23.6%級數售出將會是盈利的策略。當然,這些也很大程度上取決於個人策略以及其他相關級數因素。

斐波那契水平也常與艾略特波段理論(Elliott Wave Theory)結合使用,以此來檢視波段結構與關注區之間的相關性。此種方式對於預測特定市場結構中回撥幅度可能會相當有效。

斐波那契回撥與其他技術分析工具都是一樣的,只有與其他工具聯合使用時才能發揮最大效用。如果得到其他指標的確認,則之前模糊的買入或賣出訊號可能就會變得確定。即使價格達到了特定的斐波那契水平可能會出現反轉的情況。所以,要進行適當的風險管理並考慮市場環境和其他因素的影響。


斐波那契擴充套件

之前提到過,斐波那契水平可被用於回撤位或反彈位的評估(以下第一個動畫演示)。但同時斐波那契數列也可用於衡量當前範圍之外的可能水平。該作用則被稱為擴充套件水平(請參見編號2)。


Fib chart 3


斐波那契擴充套件水平也可作為潛在交易目標位。每位交易者都可以選擇不同的擴充套件水平作為目標位(或多個目標位)。第一級擴充套件水平為138.6%、150%以及161.8%,其次是261.8%和423.6%。

所以,斐波那契擴充套件水平可能會表明價格移動可能結束的區域。但並不能代表直接貿易的訊號。


總結

斐波那契數列在自然界中隨處可見,許多交易者認為該數列在金融市場圖表繪製時具有重要意義。

然而,與所有技術指標一樣,價格走勢與圖表形態和相關指標之間並無任何科學原理或物理定律。因此,斐波那契回撥工具的實用性會與所關注的市場參與者有關。所以,即使斐波那契回撥水平雖不與任何有形實體有關,但它們的確可以作為一種市場走勢預測的工具。