艾略特波浪理論簡介
目錄
目錄
什麼是艾略特波浪?
基本的艾略特波浪模式
艾略特波浪的運作?
總結
艾略特波浪理論簡介
首頁文章
艾略特波浪理論簡介

艾略特波浪理論簡介

中等
發佈時間 Feb 5, 2020更新時間 Jan 29, 2022
5m

目錄


什麼是艾略特波浪?

艾略特波浪是指投資者和交易者在技術分析中可能採用的理論(或原理)。該原理以金融市場傾向於遵循特定模式的想法為基礎,無論時間範圍如何。
從本質上講,艾略特波浪理論 (EWT) 表明市場走勢遵循群體心理週期的自然順序。模式根據目前的市場 情緒建立,在看跌看漲之間交替。

艾略特波浪原理由美國會計師兼作家 Ralph Nelson Elliott 於 30 年代提出。然而,該理論在 70 年代才開始流行,這歸功於 Robert R. Prechter 和 A. J. Frost 的努力。

最初,EWT 被稱為波浪原理,它是對人類行為的描述。Elliott 對該理論的提出基於他對市場資料的廣泛研究,尤其專注於股票市場。他的系統性研究包含至少 75 年的資訊。

作為一種技術分析工具,EWT 現在用於識別市場週期和趨勢,並且可以運用於一系列金融市場。然而,艾略特波浪並非指標或交易技術。而是一種可能有助於預測市場行為的理論。正如 Prechter 在他的書中所說:

[...] 波浪原理主要不是一種預測工具;它詳細描述了市場的行為方式。

– Prechter, R. R. 《艾略特波浪原理》(第 19 頁)。


基本的艾略特波浪模式

通常,基本的艾略特波浪模式可透過八浪模式來識別,其中包含五個動力波(有利於主要趨勢的移動)和三個矯正波(向相反方向移動)。
因此,看漲市場中完整的艾略特波浪週期將如下所示:


請注意,在第一個範例中,我們有五個動力波:三個向上移動(1、3 和 5),加上兩個向下移動(A 和 C)。簡而言之,任何符合主要趨勢的移動都可以視為動力波。這意味著 2、4 和 B 是三個矯正波。

但根據艾略特的說法,金融市場創造了分形性質的模式。因此,如果我們縮小到更長的時間範圍,從 1 到 5 的移動也可以被認為是單一的動力波 (i),而 ABC 移動可能代表單一的矯正波 (ii)。


此外,如果我們放大到較短的時間範圍,單一動力波(如 3)可以進一步分為五個較小的波,如下一部分所示。

相比之下,看跌市場中的艾略特波浪週期將如下所示:



動力波

正如 Prechter 所定義的,動力波總是與更大的趨勢同向移動。

正如我們剛剛看到的,Elliott 描述了兩種類型的波浪形成:動力波矯正波。前述範例涉及五個動力波和三個矯正波。但如果我們放大單一動力波,它將包含一個較小的五浪結構。Elliott 將其稱為五波模式,並建立了三個規則來描述其形成:
  • 波浪 2 不能回撤超過上一波浪 1 移動的 100%。

  • 波浪 4 不能回撤超過上一波浪 3 移動的 100%。

  • 在波浪 1、3、5 中,波浪 3 不可能是最短的,且往往是最長的。此外,波浪 3 總是移至波浪 1 的末端。



矯正波

與動力波不同,矯正波通常由三波結構組成。它們通常由兩個較小的動力波之間發生的較小的矯正波形成。這三個波浪通常被命名為 A、B 和 C。


相較於動力波,矯正波往往更小,因為它們與更大的趨勢相反。在某些情況下,這種反趨勢鬥爭也會使矯正波更難識別,因為其長度和復雜性可能有很大差異。

根據 Prechter 的說法,關於矯正浪要記住的最重要規則是,它們永遠不會由五個波浪組成。


艾略特波浪的運作?

關於艾略特波浪的效率一直存在爭論。有人說,艾略特波浪原理的成功率很大程度上取決於交易者將市場走勢準確劃分為趨勢和矯正的能力。

在實踐中,可以透過多種方式來繪製波浪,而不必違反 Elliot 的規則。這意味著正確繪製波浪遠非一項簡單的任務。不僅因為需要實踐,還因為涉及高度的主觀性。

因此,批評者認為艾略特波浪理論由於其高度主觀的性質而非合理的理論,並且依賴於一組鬆散定義的規則。儘管如此,仍有數以千計的成功投資者和交易者成功地以盈利的方式運用了 Elliott 的原理。

有趣的是,越來越多的交易者將艾略特波浪理論與技術指標相結合,以提高成功率並降低風險。斐波那契回撤斐波那契擴展指標可能是最受歡迎的範例。


總結

根據 Prechter 的說法,Elliott 從未真正推測過為什麼市場傾向於呈現 5-3 波浪結構。而他只是簡單地分析了市場資料,得出了這個結論。Elliotto 的原理只是人性和群體心理導致的不可避免的市場週期結果。

然而,如前所述,艾略特波浪並非 TA 指標,而是一種理論。因此,沒有正確的使用方法,其本質上是主觀的。使用 EWT 準確預測市場走勢需要練習和技能,因為交易者需要弄清楚如何繪製波浪計數。這意味著它的使用可能有風險 – 尤其是對於初學者。