Obsah
Co je Elliottova vlna?
S principem Elliottovy vlny přišel ve 30. letech 20. století Ralph Nelson Elliott – americký účetní a spisovatel. Jeho teorie se ale dostala do popředí až v 70. letech díky úsilí Roberta R. Prechtera a A. J. Frosta.
Původně se teorii Elliottových vln říkalo princip vln, což je popis lidského chování. Elliottova tvorba vycházela z jeho rozsáhlé studie tržních dat se zaměřením na akciové trhy. V jeho systematickém výzkumu byly zahrnuty informace pokrývající alespoň 75 let.
[...] Princip vln není primárně nástrojem k předvídání trhu; je to podrobný popis toho, jak se trhy chovají.
– Prechter, R. R., The Elliott Wave Principle (s. 19).
Základní formace Elliottovy vlny
![úvod do teorie elliottových vln](https://image.binance.vision/editor-uploads/8a99bb7bcdf94d349332750b6169aa4e.png)
V tomto prvním příkladu máme pět impulzních vln: tři z nich se pohybují směrem nahoru (1, 3 a 5) a dvě se pohybují směrem dolů (A a C). Zjednodušeně to znamená, že za impulzní vlnu je možné považovat jakýkoli pohyb ve směru hlavního trendu. Proto 2, 4 a B jsou tři korekční vlny.
![úvod do teorie elliottových vln](https://image.binance.vision/editor-uploads/4e707cc2f97b413482c23901c002890f.png)
Když si naopak graf přiblížíme na kratší časový rámec, je možné jedinou impulzní vlnu (například číslo 3) dále rozdělit na pět menších vln, jak si můžete prohlédnout v další části.
Cyklus Elliottových vln v medvědím trhu by zase vypadal následovně:
![úvod do teorie elliottových vln](https://image.binance.vision/editor-uploads/bee6d9c6a75843bfa3d2dd28c11d1daa.png)
Impulzní vlny
Impulzní vlny, tak jak je definoval Prechter, se vždy pohybují ve stejném směru jako hlavní trend.
Vlna číslo 2 nesmí ustoupit o víc než 100 % předchozího pohybu vlny číslo 1.
Vlna číslo 4 nesmí ustoupit o víc než 100 % předchozího pohybu vlny číslo 3.
Mezi vlnami 1, 3 a 5 nemůže být vlna číslo 3 nejkratší a často bývá nejdelší. Navíc vlna číslo 3 vždy překročí vrchol vlny číslo 1.
![úvod do teorie elliottových vln](https://image.binance.vision/editor-uploads/2816cfab70b747018bc366fbb40157b3.png)
Korekční vlny
Korekční vlny, na rozdíl od impulzních vln, obvykle tvoří struktura tří vln. Často jde o menší korekční vlnu, která se nachází mezi dvěma většími impulzními vlnami. Tyto tři vlny se obvykle označují jako A, B a C.
![úvod do teorie elliottových vln](https://image.binance.vision/editor-uploads/2d5fc4d5644b4cdf9082f5cd9edc6f6c.png)
Korekční vlny bývají ve srovnání s impulzními vlnami menší, protože se pohybují proti silnějšímu trendu. V některých případech může takový boj proti trendu vytvořit korekční vlny, které je mnohem obtížnější identifikovat, protože se mohou v délce a komplexnosti významně lišit.
Podle Prechtera je nejdůležitějším pravidlem to, že korekční úkony nikdy netvoří pět vln.
Fungují Elliottovy vlny?
O efektivnosti Elliottových vln se debatuje už dlouho. Někteří tvrdí, že míra úspěšnosti principu Elliottových vln významně závisí na schopnosti obchodníka přesně rozdělit tržní pohyby na trendy a korekce.
V praxi je možné tyto vlny nakreslit různými způsoby, aniž byste porušili Elliottova pravidla. To znamená, že správné nakreslení vln není vůbec snadné. Nejen proto, že to vyžaduje praxi, ale i proto, že je jejich kreslení velmi subjektivní.
Proto i někteří kritici teorie Elliottových vln tvrdí, že vzhledem k její vysoce subjektivní povaze a volně definovanému souboru pravidel nejde o legitimní teorii. Přesto existují tisíce úspěšných investorů a obchodníků, kterým se díky Elliottovým principům dařilo vydělávat.
Závěrem
Podle Prechtera Elliott nikdy nepřemýšlel nad tím, proč se trhy pohybují ve struktuře pěti a tří vln. Prostě analyzoval údaje o trhu a dospěl k tomuto závěru. Elliottův princip je jen výsledkem nevyhnutelných tržních cyklů, které vytváří lidská povaha a davová psychologie.