Ce este teoria undelor Elliott?
Undele Elliott se referă la o teorie (sau un principiu) pe care investitorii și traderii o pot adopta în analiza tehnică. Principiul se bazează pe ideea că piețele financiare tind să urmeze tipare specifice, indiferent de intervalul de timp.
În esență, teoria undelor Elliott (EWT) sugerează că mișcările pieței urmează o secvență naturală a ciclurilor psihologiei mulțimilor. Sunt create tipare în funcție de sentimentul actual al pieței, care alternează între bearish și bullish.
Principiul undelor Elliott a fost creat în anii '30 de Ralph Nelson Elliott – un contabil și autor american. Cu toate acestea, popularitatea teoriei a crescut abia în anii '70, datorită eforturilor lui Robert R. Prechter și A.J. Frost.
Inițial, EWT a fost numit Principiul valului, care este o descriere a comportamentului uman. Creația lui Elliott s-a bazat pe studiul său amplu asupra datelor de piață, cu accent pe piețele de valori. Cercetările sale sistematice au inclus informații care s-au întins pe cel puțin 75 de ani.
Ca instrument de analiză tehnică, EWT este acum utilizat în încercarea de a identifica ciclurile și tendințele pieței și poate fi aplicat pe o gamă largă de piețe financiare. Cu toate acestea, undele Elliott nu sunt un indicator sau o tehnică de tranzacționare. În schimb, sunt o teorie care poate ajuta la prezicerea comportamentului pieței. După cum spune Prechter în cartea sa:
[...] Principiul Valului nu este în principal un instrument de prognoză; este o descriere detaliată a modului în care se comportă piețele.
– Prechter, R.R., The Elliott Wave Principle (Principiul undelor Elliott) (p.19).
Modelul de bază al undelor Elliott
De obicei, modelul de bază al undelor Elliott este identificabil printr-un tipar cu opt valuri, care conține cinci unde motrice (care se mișcă în direcția tendinței majore) și trei unde corective (care se mișcă în direcția opusă).
Deci, un ciclu complet al undelor Elliott pe o piață în creștere ar arăta astfel:
Rețineți că, în primul exemplu, avem cinci unde motrice: trei în mișcarea ascendentă (1, 3 și 5), plus două în mișcarea descendentă (A și C). Mai simplu spus, orice mișcare care este în concordanță cu tendința majoră poate fi considerată o undă motrice. Aceasta înseamnă că 2, 4 și B sunt cele trei unde corective.
Dar, potrivit lui Elliott, piețele financiare creează modele de natură fractală. Deci, dacă micșorăm la intervale de timp mai mari, mișcarea de la 1 la 5 poate fi, de asemenea, considerată o singură undă motrice (I), în timp ce mișcarea ABC poate reprezenta o singură undă corectivă (II).
De asemenea, dacă mărim la intervale de timp mai mici, o singură undă motrice (cum ar fi 3) poate fi împărțită în cinci unde mai mici, așa cum este ilustrat în secțiunea următoare.
În schimb, un ciclu de unde Elliott pe o piață bearish ar arăta astfel:
Unde motrice
Conform definiției lui Prechter, undele motrice se mișcă întotdeauna în aceeași direcție cu tendința mai mare.
Așa cum am văzut mai devreme, Elliott a descris două tipuri de dezvoltare a undelor: unde motrice și unde corective. Exemplul anterior a implicat cinci unde motrice și trei unde corective. Dar, dacă mărim o singură undă motrice, aceasta va fi formată dintr-o structură mai mică de cinci unde. Elliott l-a numit modelul cu cinci unde și a creat trei reguli pentru a descrie formarea lui:
Unda 2 nu se poate retrage la mai mult de 100% din mișcarea precedentă a undei 1.
Unda 4 nu se poate retrage la mai mult de 100% din mișcarea precedentă a undei 3.
Dintre undele 1, 3 și 5, unda 3 nu poate fi cea mai scurtă și este adesea cea mai lungă. De asemenea, unda 3 trece întotdeauna dincolo de sfârșitul undei 1.
Valuri corective
Spre deosebire de undele motrice, undele corective sunt, de obicei, realizate dintr-o structură cu trei unde. Ele sunt adesea formate de o undă corectivă mai mică, ce apare între două unde motrice mai mari. Cele trei unde sunt adesea numite A, B și C.
În comparație cu undele motrice, undele corective tind să fie mai mici, deoarece se mișcă împotriva tendinței mai mari. În unele cazuri, o astfel de luptă contra tendinței poate îngreuna, de asemenea, identificarea undelor corective, deoarece acestea pot varia semnificativ în lungime și complexitate.
Potrivit lui Prechter, cea mai importantă regulă de reținut în ceea ce privește undele corective este că nu sunt niciodată formate din cinci unde.
Funcționează teoria undelor Elliott?
Există o dezbatere în curs cu privire la eficiența teoriei undelor Elliott. Unii spun că rata de succes a principiului undelor Elliott depinde în mare măsură de capacitatea traderilor de a împărți cu precizie mișcările pieței în tendințe și corecții.
În practică, undele pot fi desenate în mai multe moduri, fără a încălca neapărat regulile lui Elliot. Aceasta înseamnă că desenarea corectă a undelor este departe de a fi o sarcină simplă. Nu doar pentru că necesită practică, ci și datorită nivelului ridicat de subiectivitate implicat.
În consecință, criticii susțin că teoria undelor Elliott nu este o teorie legitimă datorită naturii sale extrem de subiective și se bazează pe un set de reguli vag definite. Totuși, există mii de investitori și traderi de succes care au reușit să aplice principiile lui Elliott într-o manieră profitabilă.
Interesant este că există un număr tot mai mare de traderi care combină teoria undelor Elliott cu indicatori tehnici pentru a-și mări rata de succes și a-și reduce riscurile. Indicatorii Retrasării Fibonacci și ai Extensiei Fibonacci sunt poate cele mai populare exemple.
Gânduri de încheiere
Potrivit lui Prechter, Elliott nu a speculat niciodată cu adevărat cu privire la motivele pentru care piețele tind să prezinte o structură de valuri 5-3. În schimb, a analizat pur și simplu datele de piață și a ajuns la această concluzie. Principiul lui Elliott este pur și simplu un rezultat al ciclurilor inevitabile ale pieței create de natura umană și de psihologia mulțimilor.
După cum am menționat, însă, undele Elliott nu sunt un indicator TA, ci o teorie. Ca atare, nu există o modalitate corectă de a le folosi și sunt în mod inerent subiective. Prognozarea cu precizie a mișcărilor pieței cu EWT necesită practică și abilități, deoarece traderii trebuie să își dea seama cum să traseze numărul de unde. Aceasta înseamnă că utilizarea sa poate fi riscantă – mai ales pentru începători.