Sissejuhatus Elliotti laineteooriasse
Avaleht
Artiklid
Sissejuhatus Elliotti laineteooriasse

Sissejuhatus Elliotti laineteooriasse

Keskmine
Avaldatud Feb 5, 2020VĂ€rskendatud Feb 9, 2023
5m

Mis on Elliotti laine?

Elliotti laine viitab teooriale (vĂ”i pĂ”himĂ”ttele), mida investorid ja kauplejad vĂ”ivad tehnilises analĂŒĂŒsis kasutada. PĂ”himĂ”te baseerub ideel, et finantsturud kalduvad jĂ€rgima kindlaid mustreid, olenemata ajaskaalast.

PĂ”himĂ”tteliselt viitab Elliotti laineteooria (EWT) sellele, et turu liikumised jĂ€rgivad massipsĂŒhholoogia kĂ€itumistsĂŒklite loomulikku jada. Mustrid luuakse vastavalt turu sentimendile, kus vahelduvad langused ja tĂ”usud.

Elliotti laine pÔhimÔtte lÔi 30ndatel aastatel Ameerika raamatupidaja ja autor Ralph Nelson Elliott. TÀnu Robert R. Prechteri ja A. J. Frosti töödele sai teooria populaarseks aga alles 70ndatel.

Algselt nimetati EWT‑d laineprintsiibiks, mis kirjeldab inimese kĂ€itumist. Elliotti looming pĂ”hines ulatuslikul turuandmete uurimisel, keskendudes aktsiaturgudele. Tema sĂŒstemaatiline uurimus hĂ”lmas vĂ€hemalt 75 aasta pikkust teavet.

Tehnilise analĂŒĂŒsi vahendina kasutatakse EWT‑d nĂŒĂŒd turutsĂŒklite ja -trendide tuvastamiseks ning seda saab rakendada paljudel finantsturgudel. Elliotti laine ei ole aga indikaator ega kauplemistehnika. Selle on teooria, mis vĂ”ib aidata ennustada turukĂ€itumist. Nagu Prechter oma raamatus ĂŒtleb: 

[...] lainepĂ”himĂ”te ei ole vaid prognoosimise tööriist; see on turgude kĂ€itumise ĂŒksikasjalik kirjeldus.

– Prechter, R. R. Elliotti laineprintsiip (lk 19).


Peamine Elliotti laine muster

Tavaliselt on Elliotti laine pÔhimuster identifitseeritav kaheksalainelise mustriga, mis sisaldab viit dominantset lainet (mis liiguvad peamise trendi suunas) ja kolme korrektsioonilainet (mis liiguvad vastupidises suunas).

Seega nĂ€eks tĂ€ielik Elliotti lainetsĂŒkkel pulliturul vĂ€lja jĂ€rgmine:


Pane tĂ€hele, et esimeses nĂ€ites on meil viis dominantset lainet: kolm ĂŒlespoole liikumisel (1, 3 ja 5), pluss kaks allapoole liikumisel (A ja C). Lihtsamalt öeldes vĂ”ib iga liikumist, mis on kooskĂ”las peamise trendiga, pidada dominantseks laineks. See tĂ€hendab, et 2, 4 ja B on kolm korrektsioonilainet.

Kuid Elliotti sĂ”nul tekitavad finantsturud fraktaalseid mustreid. Seega, kui suumime vĂ€lja pikemate ajavahemike peale, vĂ”ib liikumist 1-lt 5-le pidada ka ĂŒheks dominantseks laineks (i), samas kui ABC-liikumist vĂ”ib pidada ĂŒheks korrektsioonilaineks (ii).


Samuti, kui suumime sisse madalamatele ajavahemikele, saab ĂŒhe dominantse laine (nĂ€iteks 3) jagada veel viieks vĂ€iksemaks laineks, nagu on nĂ€idatud jĂ€rgmises lĂ”igus.

Seevastu Elliotti lainetsĂŒkkel langeval turul nĂ€eks vĂ€lja jĂ€rgmine:


Dominantsed lained

Prechteri mÀÀratluse kohaselt liiguvad dominantsed lained alati suurema trendiga samas suunas.

Nagu me eelnevalt mĂ€rkisime, kirjeldas Elliott kahte tĂŒĂŒpi laineid: dominantsed ja korrektsioonilained. Eelmine nĂ€ide hĂ”lmas viit dominantset ja kolme korrektsioonilainet. Kuid kui me suumime ĂŒhele dominantsele lainele, koosneb see viielainelisest struktuurist. Elliott nimetas seda viielaineliseks mustriks ja tĂ”i vĂ€lja selle kujunemise kirjeldamiseks kolm reeglit:

  • 2. laine ei saa liikuda rohkem kui 100% eelmisest laine 1 liikumisest.

  • 4. laine ei saa liikuda rohkem kui 100% eelmisest laine 3 liikumisest.

  • Lainete 1, 3 ja 5 hulgas ei saa 3. laine olla kĂ”ige lĂŒhem ja on sageli pikim. Samuti liigub 3. laine alati laine 1 lĂ”pust mööda.


Korrektsioonilained

Erinevalt dominantsetest lainetest koosnevad korrektsioonilained tavaliselt kolmelainelisest struktuurist. Need on sageli vÀiksemad korrektsioonilained, mis tekivad kahe suurema dominantse laine vahel. Neid kolme lainet nimetatakse sageli A, B ja C.


Dominantsete lainetega vÔrreldes on korrektsioonilained vÀiksemad, kuna need liiguvad vastu suuremale trendile. MÔnel juhul vÔib selline trendi vastu liikumine muuta ka korrektsioonilainete tuvastamise palju raskemaks, kuna nende pikkus ja keerukus vÔivad oluliselt erineda.

Prechteri sÔnul on kÔige olulisem reegel, mida korrektsioonilainete puhul meeles pidada, see, et need ei koosne kunagi viiest lainest.


Kas Elliotti lained töötavad?

Elliotti lainete tÔhusus on alati arutelude objekt. MÔned vÀidavad, et Elliotti lainete pÔhimÔtte tÔhusus sÔltub suuresti kauplejate vÔimest turuliikumisi tÀpselt trendideks ja korrektsioonideks jagada. 

Praktikas vĂ”ib laineid joonistada mitmel viisil, ilma Ellioti reegleid tingimata rikkumata. See tĂ€hendab, et lainete Ă”ige joonistamine pole kaugeltki lihtne ĂŒlesanne. Mitte ainult sellepĂ€rast, et see nĂ”uab harjutamist, vaid ka sellega seotud suure subjektiivsuse tĂ”ttu.

Sellest tulenevalt vĂ€idavad kriitikud, et Elliotti laineteooria ei ole oma ĂŒlimalt subjektiivse olemuse tĂ”ttu legitiimne teooria ja tugineb lĂ”dvalt mÀÀratletud reeglistikule. Siiski on tuhandeid edukaid investoreid ja kauplejaid, kes on suutnud Elliotti pĂ”himĂ”tteid tulusalt rakendada.

Huvitaval kombel on ĂŒha rohkem kauplejaid, kes kombineerivad Elliotti laineteooriat tehniliste nĂ€itajatega, et suurendada oma kauplemise edukust ja vĂ€hendada riske. Fibonacci korrektsioonitasemed ja laiendatud Fibonacci indikaatorid on ehk kĂ”ige populaarsemad nĂ€ited.


LÔppmÀrkused

Prechteri sĂ”nul ei spekuleerinud Elliott kunagi, miks turud kipuvad esitama sellist 5-3 lainestruktuuri. Ta lihtsalt analĂŒĂŒsis turuandmeid ja jĂ”udis sellisele jĂ€reldusele. Elliotti pĂ”himĂ”te on lihtsalt inimloomuse ja massipsĂŒhholoogia poolt loodud turutsĂŒklite vĂ€ltimatu tulemus.

Nagu mainitud, pole Elliotti laine aga tehnilise analĂŒĂŒsi indikaator, vaid teooria. Selle kasutamiseks pole ainuĂ”iget viisi ja see on oma olemuselt subjektiivne. Turuliikumise tĂ€pne ennustamine EWT‑ga nĂ”uab harjutamist ja oskusi, sest kauplejad peavad vĂ€lja mĂ”tlema, kuidas laineid joonistada. See tĂ€hendab, et selle teooria kasutamine vĂ”ib olla riskantne – eriti algajatele.