Волновая теория Эллиотта

Содержание

Что такое волна Эллиотта?
Основа паттерна волны Эллиотта
- Движущиеся волны
- Коррекционные волны
Работают ли волны Эллиотта?
Резюме

Что такое волна Эллиотта?

Волна Эллиотта – это своего рода принцип, который инвесторы и трейдеры могут использовать в техническом анализе. В основе данного принципа – идея о том, что финансовые рынки имеют тенденцию следовать определенным поведенческим моделям, независимо от таймфрейма.

По сути, волновая теория Эллиотта (EWT) предполагает, что движения рынка следуют естественным циклам психологии толпы. Паттерны создаются в соответствии с текущими настроениями рынка, которые чередуются между медвежьими и бычьими.

Данная теория была создана в 1930-х годах Ральфом Нельсоном Эллиоттом, американским бухгалтером и писателем. Тем не менее теория набрала популярность только в 70-х, благодаря усилиям Роберта Р. Пректера и А. Дж. Фроста.

Изначально EWT просто именовали волновым принципом, который является отражением человеческого поведения. Работа Эллиотта основывается на всеобъемлющем исследовании рыночных данных с акцентом на фондовые рынки. Его систематический анализ включает в себя информацию как минимум за 75 лет.

В настоящее время EWT как инструмент технического анализа используется для определения рыночных циклов и трендов, а также может применяться на различных финансовых рынках. При этом волна Эллиотта не является индикатором или методом торговли. Однако эта теория может помочь вам предсказать дальнейшее поведение рынка, как пишет Пректер в своей книге:

[...] принцип волны, в первую очередь, не является инструментом прогнозирования; это подробное описание поведения рынков.
– Пректер Р. Р. Волновой принцип Эллиотта (с.19).

Основа паттерна волны Эллиотта

Базовый паттерн волны Эллиотта можно определить по восьмиволновому паттерну, который содержит пять движущих волн (они движутся в сторону основного тренда) и три коррекционные волны (движутся в противоположном направлении).

Таким образом, цикл волны Эллиотта на бычьем рынке выглядит следующим образом:

Обратите внимание на то, что в первом примере мы имеем пять движущих волн: три на восходящем движении (1, 3 и 5) и две на нисходящем (A и C). Проще говоря, любое движение, которое соответствует основному тренду, может рассматриваться как движущая волна. Это означает, что 2, 4 и B являются тремя коррекционными волнами.

Согласно теории Эллиотта, финансовые рынки создают паттерны фрактального характера. Таким образом, если мы увеличиваем масштаб до более длинных таймфреймов, движение от 1 до 5 можно также рассматривать как одну движущую волну (i), в то время как движение A-B-C может представлять одну коррекционную волну (ii).

Если мы уменьшим масштаб до более низких таймфреймов, отдельную движущую волну (например, 3) можно дополнительно разделить на пять небольших волн, как показано в следующем разделе.

В свою очередь, цикл волны Эллиотта на медвежьем рынке выглядит следующим образом:

Движущиеся волны

По определению Пректера, движущие волны всегда продвигаются в одном направлении, подобно сильному тренду.

Учитывая вышеизложенную информацию, Эллиотт описал два типа развития волны: движущая и коррекционная. Предыдущий пример включал в себя пять движущих и три коррекционные волны. Но если мы уменьшим масштаб до одной движущей волны, она будет состоять из меньшей по размеру пятиволновой структуры. Эллиотт назвал это пятиволновым паттерном, и он создал три правила для описания того, как он формируется:

Волна 2 не может восстановить более 100% от предыдущего движения волны 1.
Волна 4 не может восстановить более 100% от предыдущего движения волны 3.
Среди волн 1, 3 и 5, третья волна не может быть самой короткой, зачастую она является самой длинной. Кроме того, эта волна всегда проходит мимо окончания первой волны.

Коррекционные волны

В отличие от движущих, коррекционные волны в основном состоят из трехволновой структуры. Они зачастую образованы коррекционной волной меньшего размера, возникающей между двумя движущими волнами аналогичного формата. Три волны обычно обозначают как А, В и С.

По сравнению с движущими волнами, коррекционные, как правило, меньшего размера, поскольку они движутся против основного тренда. В некоторых случаях такая борьба против тренда также может затруднить выявление коррекционных волн из-за того, что они могут значительно различаться по длине и сложности.

Со слов Пректера, самое важное правило, которое следует учитывать применительно к коррекционным волнам, заключается в том, что они никогда не состоят из пяти волн.

Работают ли волны Эллиотта?

Дискуссии по эффективности волн Эллиотта продолжаются и по сей день. Некоторые говорят, что уровень успеха волнового принципа сильно зависит от способности трейдеров точно разделять движения рынка на тренды и коррекции.

На практике волны могут быть изображены различными способами, при этом не нарушая правила Эллиота. Это означает, что правильно отобразить волны – далеко не простая задача, не только потому, что это требует практики, но и по причине высокого уровня субъективности.

Критики утверждают, что волновая теория Эллиотта не является реальной по причине высокого уровня её субъективности и опоры на свободный набор правил. Тем не менее есть тысячи успешных инвесторов и трейдеров, которые сумели выгодно применить принципы Эллиотта.

Стоит отметить, что регулярно увеличивается количество трейдеров, которые объединяют волновую теорию Эллиотта с различными техническими индикаторами в целях повышения успешности прогноза и снижения возможных рисков. Линии Фибоначчи и расширения Фибоначчи являются, пожалуй, самыми популярными примерами дополнительных инструментов.

Резюме

Со слов Пректера, Эллиотт никогда не задумывался о том, почему рынок производит 5-3-волновую структуру. Вместо этого он просто проанализировал рыночные данные и пришел к такому выводу. Принцип Эллиота – это результат неизбежных рыночных циклов, созданных человеческой природой и психологией толпы.

Как мы уже говорили, волна Эллиотта – это не показатель ТА, а всего лишь теория. Наиболее корректный способ использования данной теории отсутствует, и по своему существу является чисто субъективным. Точное прогнозирование движений на рынке с помощью волн Эллиотта требует практики и навыков, поскольку перед трейдером стоит задача правильно определить количество и последовательность волн. Это значит, что использование такого метода может быть крайне рискованным, в особенности для начинающих трейдеров.