Въведение в теорията на вълните на Елиът

Съдържание

Какво представлява вълната на Елиът?
Основният модел на вълната на Елиът
- Мотивни вълни
- Корективни вълни
Работи ли вълната на Елиът?
Заключителни мисли

Какво представлява вълната на Елиът?

Вълната на Елиът се отнася до теория (или принцип), която инвеститорите и търговците могат да възприемат в техническия анализ. Принципът се основава на идеята, че финансовите пазари са склонни да следват специфични модели, независимо от времевата рамка.

По същество теорията на вълните на Елиът (EWT) предполага, че пазарните движения следват естествена последователност от цикли на психология на тълпата. Моделите се създават според текущите пазарни настроения, които се редуват между мечи и бичи.

Принципът на вълната на Елиът е създаден през 30-те години от Ралф Нелсън Елиът – американски счетоводител и автор. Въпреки това, теорията набира популярност едва през 70-те години, благодарение на усилията на Робърт Р. Пречтър и Ей Джей Фрост.

Първоначално EWT се наричаше вълнов принцип, който е описание на човешкото поведение. Създаването на Елиът се основава на неговото обширно проучване на пазарни данни, с фокус върху фондовите пазари. Неговите систематични изследвания включват информация за поне 75 години.

Като инструмент за технически анализ, EWT сега се използва в опит да се идентифицират пазарните цикли и тенденции и може да се прилага в редица финансови пазари. Въпреки това, вълната на Елиът не е индикатор или техника за търговия. Вместо това, това е теория, която може да помогне за прогнозиране на пазарното поведение. Както Пречтър твърди в книгата си:

[...] принципът на вълната не е преди всичко инструмент за прогнозиране; това е подробно описание на това как се държат пазарите.
– Пречтър, РР, Принципът на вълната на Елиът (стр. 19).

Основният модел на вълната на Елиът

Обикновено основният модел на вълната на Елиът се разпознава по модел от осем вълни, който съдържа пет мотивни вълни (които се движат в полза на основната тенденция) и три корективни вълни (които се движат в обратна посока).

И така, пълен цикъл на вълната на Елиът на възходящ пазар би изглеждал така:

въведение в теорията на вълните на Елиът

Обърнете внимание, че в първия пример имаме пет мотивни вълни: три при движение нагоре (1, 3 и 5), плюс две при движение надолу (A и C). Просто казано, всяко движение, което е в съответствие с основната тенденция, може да се счита за мотивна вълна. Това означава, че 2, 4 и B са трите корективни вълни.

Но според Елиът финансовите пазари създават модели от фрактален характер. Така че, ако намалим мащаба до по-дълги времеви рамки, движението от 1 до 5 също може да се счита за единична мотивна вълна (i), докато ходът ABC може да представлява една корективна вълна (ii).

Освен това, ако увеличим мащаба до по-ниски времеви рамки, една мотивна вълна (като 3) може да бъде допълнително разделена на пет по-малки вълни, както е илюстрирано в следващия раздел.

Обратно, цикълът на вълната на Елиът на мечи пазар би изглеждал така:

Мотивни вълни

Както е определено от Пречтър, мотивните вълни винаги се движат в същата посока като по-голямата тенденция.

Както току-що видяхме, Елиът описва два типа развитие на вълните: мотивни и корективни вълни. Предишният пример включваше пет мотивни и три корективни вълни. Но ако приближим до една мотивна вълна, тя ще се състои от по-малка структура с пет вълни. Елиът го нарича модел на пет вълни и той създаде три правила, за да опише неговото формиране:

Вълна 2 не може да проследи повече от 100% от предходния ход на вълна 1.
Вълна 4 не може да проследи повече от 100% от предходното движение на вълна 3.
Сред вълни 1, 3 и 5 вълна 3 не може да бъде най-късата и често е най-дългата. Също така, вълна 3 винаги преминава след края на вълна 1.

Корективни вълни

За разлика от мотивните, корективните вълни обикновено имат тривълнова структура. Те често се образуват от по-малка корективна вълна, възникваща между две по-малки мотивни вълни. Трите вълни често се наричат A, B и C.

В сравнение с мотивните, корективните вълни обикновено са по-малки, защото се движат срещу по-голямата тенденция. В някои случаи подобна борба срещу тенденцията може също да направи корективните вълни много по-трудни за идентифициране, тъй като те могат да варират значително по дължина и сложност.

Според Пречтър, най-важното правило, което трябва да имате предвид по отношение на корективните вълни, е, че те никога не са направени от пет вълни.

Работи ли вълната на Елиът?

Продължава дебат относно ефективността на вълните на Елиът. Някои казват, че степента на успех на принципа на вълната на Елиът е силно зависима от способността на търговците да разделят точно пазарните движения на тенденции и корекции.

На практика вълните могат да бъдат начертани по няколко начина, без непременно да се нарушават правилата на Елиът. Това означава, че правилното начертаване на вълните далеч не е проста задача. Не само защото изисква практика, но и поради високото ниво на субективност.

Съответно, критиците твърдят, че теорията на вълните на Елиът не е легитимна теория поради силно субективния си характер и разчита на слабо дефиниран набор от правила. Все пак има хиляди успешни инвеститори и търговци, които са успели да приложат принципите на Елиът по печеливш начин.

Интересното е, че има нарастващ брой търговци, които комбинират теорията на вълните на Елиът с технически индикатори, за да увеличат своя успех и да намалят рисковете. Индикаторите за ритрейсмънт на Фибоначи и разширение на Фибоначи са може би най-популярните примери.

Заключителни мисли

Според Пречтър, Елиът никога не е спекулирал защо пазарите са склонни да представят структура от 5-3 вълни. Вместо това той просто анализира пазарните данни и стигна до това заключение. Принципът на Елиът е просто резултат от неизбежните пазарни цикли, създадени от човешката природа и психологията на тълпата.

Както споменахме обаче, вълната на Елиът не е индикатор за ТА, а теория. Като такъв, няма правилен начин да го използвате и по своята същност е субективен. Точното предвиждане на пазарните движения с EWT изисква практика и умения, защото търговците трябва да разберат как да начертаят броя на вълните. Това означава, че използването му може да бъде рисковано – особено за начинаещи.