拋物線 SAR 指標簡要指南
目錄
什麼是拋物線轉向指標?
如何運作?
優勢
局限性
拋物線 SAR 計算
總結
拋物線 SAR 指標簡要指南
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拋物線 SAR 指標簡要指南

拋物線 SAR 指標簡要指南

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發佈時間 Nov 11, 2019更新時間 Mar 2, 2022
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什麼是拋物線轉向指標?

技術分析師 J. Welles Wilder Jr. 在 20 世紀 70 年代後期開發了拋物線停止反轉 (SAR) 指標。在他的著作《技術交易系統的新概念》,以及其他常用指標中進行了介紹,例如相對強度指數 (RSI)

事實上,Wilder 將這種方法稱為拋物線時間/價格系統,而 SAR 的概念如下:

SAR 表示停止並反轉。這是退出做多交易並進入做空交易的點,反之亦然。

- Wilder, J. W., Jr. (1978)。《技術交易系統的新概念》(p. 8)。
今天,該系統通常是指拋物線 SAR 指標,它被用作識別市場趨勢和潛在反轉點的工具。雖然 Wilder 手動開發了許多技術分析 (TA) 指標,但它們現在已成為大多數數位交易系統和圖表軟體的一部分。因此,這些技術不再需要手動計算,並且使用起來相對簡單。

 

如何運作?

拋物線 SAR 指標由位於市場價格上方或下方的小點組成。點的分佈構成了一條拋物線,但每個點代表單一的 SAR 值。

簡而言之,這些點在上升趨勢期間在價格下方繪製,在下降趨勢期間在價格上方繪製。此外,它們也在市場橫盤整理期間繪製。但在此情況下,點會更頻繁地從一側變為另一側。換言之,拋物線 SAR 指標在非趨勢市場中的用處不大。

 

優勢

拋物線 SAR 可以洞察市場趨勢的方向和持續時間,以及潛在的反轉點。因此,它可能會增加投資者找到良好買賣時機的機率。

一些交易者還使用拋物線 SAR 指標來確定動態止損價格,以便其的止損隨市場趨勢移動。這種技術通常被稱為追踪止損。

從本質上講,它允許交易者鎖定已經獲得的利潤,因為一旦趨勢逆轉,他們的倉位即會平倉。在某些情況下,它還可以阻止交易者對盈利倉位平倉或過早進入交易。

 

局限性

如前所述,拋物線 SAR 在趨勢市場中特別有用,但在盤整期間則不然。當缺乏明確的趨勢時,該指標更有可能提供虛假訊號,這可能會造成重大損失。

波動的市場(上下波動過快)也可能提供許多誤導性訊號。因此,拋物線 SAR 指標往往在價格以更漸進的速度變動時效果最佳。

要考慮的另一件事是指標的靈敏度,這可以手動調整。靈敏度越高,出現錯誤訊號的機會就越大。

在某些情況下,錯誤訊號會鼓勵交易者過早平倉,賣出仍有盈利潛力的資產。更糟糕的是,假突破會給投資者一種虛假的樂觀情緒,導致他們過早買入。

最後,因為該指標沒有考慮交易量,所以沒有提供關於趨勢強度的太多資訊。雖然較大的市場走勢導致每個點之間的差距擴大,但這不應視為強勁趨勢的表現。

無論交易者和投資者擁有多少資訊, 風險始終是金融市場的一部分。但是,他們中的許多人將拋物線 SAR 與其他策略或指標相結合,以最大限度地降低風險和抵消局限性。
Wilder 建議使用平均方向指數和拋物線 SAR 來衡量趨勢的強度。此外,還可以在入場前將移動平均線RSI 指標納入分析中。

 

拋物線 SAR 計算

今天,電腦程式會自動執行計算。但如果感興趣,本節將簡要解釋拋物線 SAR 計算。

SAR 點根據現有市場資料計算。因此,若要計算今天的 SAR,我們會使用昨天的 SAR,若要計算明天的值,則我們會使用今天的 SAR。

在上升趨勢中,SAR 值根據之前的高點計算。在下降趨勢中,會考慮之前的低點。Wilder 將趨勢中的最高點和最低點稱為極值點 (EP)。但是,上升趨勢和下降趨勢的關係式並不相同。

對於上升趨勢:

SAR = 先前 SAR + AF x(先前 EP - 先前 SAR)

對於下降趨勢:

SAR = 先前 SAR – AF x(先前 SAR – 先前 EP)

AF 表示加速因子。它從 0.02 開始,每當價格創出新高(上升趨勢)或新低(下降趨勢)時,它就會增加 0.02。但是,如果達到 0.20 的限值,該值將在該交易的持續時間內維持(直到趨勢反轉)。

在實踐中,一些圖表師手動調整 AF 以變更指標的靈敏度。高於 0.2 的 AF 會導致靈敏度增加(更多反轉訊號)。AF 低於 0.2 則相反。儘管如此,Wilder 在他的書中表示,0.02 的增長總體上效果最好。

雖然計算使用起來相對簡單,但一些交易者會詢問 Wilder 如何計算第一個 SAR,因為該關係式需要先前的值。在他看來,第一個 SAR 可以根據市場趨勢反轉前的最後一個 EP 計算。

Wilder 建議交易者返回其圖表以尋找明顯的反轉,再使用該 EP 作為第一個 SAR 值。然後可以計算以下 SAR,直至達到最後的市場價格。

例如,如果市場呈上漲趨勢,交易者可能會回溯幾天或幾週,直至其找到之前的修正。接下來,他們會尋找該修正的局部底部 (EP),然後可將其用作下一個上升趨勢的第一個 SAR。

 

總結

雖然可以追溯到 20 世紀 70 年代,拋物線 SAR 至今仍被廣泛使用。投資者可以將其運用於當今的許多投資選擇,包括外匯、商品、股票和加密貨幣市場。

但沒有任何市場分析工具可以保證 100% 的準確性。因此,在使用拋物線 SAR 或任何其他策略之前,投資者應確保其對金融市場和技術分析有很好的瞭解。他們還應有適當的交易和風險管理策略來規避不可避免的風險。