技術分析中的五種常見指標
目錄
前言
1. 相對強弱指數(Relative Strength Index, RSI)
2. 移動平均線(Moving Average, MA)
3. 平滑異同移動平均線(Moving Average Convergence Divergence, MACD)
4. 隨機相對強弱指數(Stochastic RSI, StochRSI)
什麼是布林帶(Bollinger Bands, BB)?
總結
技術分析中的五種常見指標
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技術分析中的五種常見指標

技術分析中的五種常見指標

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Published Mar 2, 2020Updated Oct 14, 2021
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目錄


前言

市場交易者利用技術指標來分析資產價格的未來走勢。這些指標讓交易者可以更容易確認當前的市場環境以及買賣訊號。指標有多種類型,獲日交易者、波段交易者甚至是長線投資者廣泛使用。有些專業分析師和高階交易員甚至會創建專屬的指標。在這篇文章,我們將為大家簡單介紹一些最常用的技術分析指標。


1. 相對強弱指數(Relative Strength Index, RSI)



RSI是一種動量指標,顯示資產是處於超買或超賣狀態。它是通過對一段時間內價格變化幅度而計算出來的(通常設定標準為14個時段區間—14天或14小時),及後,數據會通過0-100的振盪指數呈現。

由於RSI是一種動量指標,因此它顯示了價格變化的速率(動量)。這也意味著,當動量增加而且價格上漲時,價格上升趨勢很強勁,愈來愈多買家進場。相反,當動量減少而價格卻上漲,那就表明賣方將很快掌控市場。

RSI的傳統解釋就是,當指數超過70,資產就是處於超買狀態;低於30時就被認為是超賣狀態。而出現極值則可能就表示趨勢即將出現逆轉進或回調。即便如此,也最好不要視這些指標為直接買入或賣出訊號。與其他技術分析一樣,RSI也可能會提供錯誤或誤導性的訊號,所以在進行交易前必須要考量其他因素。
想了解更多?參閱我們的【相對強弱指數(RSI)】指南。


2. 移動平均線(Moving Average, MA)



移動平均線通過排除雜訊及突出趨勢方向來平滑價格走勢。由於它是基於過去的價格數據,因此它是一個滯後指標

兩種最常用的移動平均線是簡單移動平均線(SMA或MA)和指數移動平均線(EMA)。SMA是以特定時段內價格資料的平均值來繪製的。舉例說,10日SMA是通過計算過去10天價格的平均值來繪製的。而EMA則更加重視最近的價格。這讓它更能反映最近的價格走勢。

由於移動平均線是一種滯後指標。因此,週期越長,滯後性越大,所以,200日SMA對最近價格趨勢的反映及不上50日SMA。

交易者經常利用當前市場價格與特定的移動平均線來判斷目前的市場趨勢。例如,如果價格長期保持在200日SMA之上,那麼大多數交易者會認為該資產處於牛市狀態。

交易者同樣根據移動平均線的交叉點來作為買入或賣出訊號。例如,當100日SMA跌破200日SMA時,就被認為是賣出訊號。但這個跌穿代表什麼呢?表示過去100天的平均價格低於過去200天的平均價格,也就表示短期的價格走勢不再是上升趨勢,可能會出現反轉,所以就形成了賣出訊號。

想了解更多?參閱我們的【移動平均線】指南。


3. 平滑異同移動平均線(Moving Average Convergence Divergence, MACD)



MACD是通過兩個移動平均線之間的聚合與分離狀況來表徵資產動量的一種指標。它是由MACD線與訊號線組成。MACD線的計算是通過12日EMA數值減去26日EMA的數值,然後將它繪製在MACD線的9日EMA(訊號線)上。許多圖表工具通常還包含直方圖,顯示MACD線與訊號線之間的距離。

通過檢視MACD與價格走勢之間的離差值,交易者就可以洞悉目前市場趨勢的強度。例如,當價格持續上升,而MACD的高位卻下跌時,則表示市場可能會出現逆轉。這個情況下,MAC有何啟示呢?價格在上漲而動量在下降,因此很可能會出現回調或逆轉。

交易者還可以對MACD線與其訊號線的交叉點進行分析。例如,當MACD線越過訊號線,就可能暗示購買訊號。反之,當MACD線向下穿過訊號線,則是賣出訊號。

雖然MACD與RSI衡量不同方面的動量,但通常都會結合使用。原因在於,混合使用時會提供一個更完整的市場技術觀點。

想了解更多?參閱我們關於MACD的文章。



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4. 隨機相對強弱指數(Stochastic RSI, StochRSI)



隨機相對強弱指數是一種動量振盪指標,用來決定資產是處於超買還是超賣狀態。顧名思義,它是通過RSI值而並非價格資料生成的,是RSI的衍生品。它通過將隨機振盪公式應用於一般RSI值而生成的。通常,StochRSI的數值介乎於0-1之間(或0-100)。

StochRSI具有更高的速率和敏感度,可以生成更多難以理解的交易訊號。一般來說,當指數接近極值時往往是最可靠的。

一般而言,StochRSI指數高於0.8時,就被認為是超買狀態,而低於0.2時則被認為是超賣狀態。當指數為0時,表明RSI在測定期間(預設週期為14)內處於低於最低值。反之,當指數在1時表示RSI在測定期間內處於最高值。

就像RSI那樣,StochRSI處於超買或超賣值時並不代表價格一定會出現逆轉,在這個情況下,它僅表明RSI指數(StochRSI值的出處)接近其極值。而且,StochRSI相對於RSI具有更高的敏感度,因此往往會生成錯誤或誤導的訊號。

想了解更多?參閱我們關於【隨機相對強弱指數(StochRSI)】的文章。


什麼是布林帶(Bollinger Bands, BB)?



布林帶指數用來衡量市場的波動幅度,提供暗示超買或超買的訊號。它是由三條軌線組成的,分別是上軌線、中軌線(SMA)以及下軌線。儘管設定不同,但通常上軌線和下軌線都與中軌線存在兩個標準差。隨著波動幅度的擴大和降低,軌線之間的距離也隨之增加和減小。

一般來說,當圖表中的價格越接近上軌線時,資產則越接近超買狀態。反之,當價格越接近下軌線,就越可能是處於超賣狀態。大多數情況下,價格將會保持在波動區間內,但也有少數情況價格可能會超出上限或下限的範圍。儘管此種現象本身並非表示交易訊號,但也可以視之為是極端市場的一種可能性。

BB的另一個概念是擠牌。它指的是一段低波動期內,各軌線很接近,這可能暗示了將會出現潛在波動。反之,如果各軌線之間相距很遠,那麼可預期接下來會出現低波動期。

想了解更多?參閱我們的【布林帶】指南。


總結

雖然這些指標能顯示出一些數據,但記緊,這些數據的詮釋往往都是很主觀的。因此,交易前要反覆考量,退後一步,想清楚個人偏見會否影響了您的決定。。有時候,對於某交易者而言的買入或賣出訊號對於另一位交易者來說很可能是一種市場雜訊。

與市場中其他分析技術一樣,這些指標在與其他方式(例如基本面分析)結合使用時才能發揮最佳效用。
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