Punti chiave
Il trading di opzioni offre ai trader e agli investitori la scelta, ma non l'obbligo, di comprare o vendere asset come criptovalute e azioni a un prezzo fisso.
Nel trading di opzioni, la maggior parte delle attività di trading e dei profitti derivano dall'acquisto e dalla vendita di contratti di opzione, piuttosto che dall'esercizio di tali contratti per scambiare l'asset sottostante.
Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della scadenza, mentre le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza o di esercizio.
Comprendere le call, le put, i premi, le date di scadenza e i prezzi di esercizio è fondamentale per prendere decisioni informate riguardo al trading di opzioni.
Introduzione
Il trading di opzioni ti dà la scelta di comprare o vendere un asset sottostante a un prezzo fisso entro una data specifica. Qui il termine scelta è essenziale perché ciò che rende unico il trading di opzioni è che non sei obbligato a comprare o vendere quell'asset. Hai semplicemente il diritto di farlo, se lo desideri.
Per renderlo più chiaro, immaginiamo di leggere un libro in cui scegli la tua avventura. A un certo punto, potresti raggiungere un bivio nella storia e devi prendere una decisione importante: scegli l'opzione A o B. Invece di scegliere immediatamente, posiziona un segnalibro sulla pagina. Quindi continui a leggere, vedi come si sviluppa la storia e torni indietro per fare la scelta.
Questo è simile al concetto alla base del trading di opzioni. I trader non sono tenuti a comprare o vendere un asset immediatamente. Invece, possono acquistare un'opzione, che puoi considerare come un segnalibro finanziario, che conferisce loro il diritto, ma non l'obbligo, di comprare o vendere l'asset in un secondo momento prima della data di scadenza. Per fare questo, devono pagare un premio, che puoi considerare come il costo del segnalibro.
Proprio come potresti vendere il tuo segnalibro a un altro lettore, puoi anche vendere il tuo contratto di opzione a un altro trader prima della data di scadenza. Questo ti consente di trarre potenzialmente profitto dalle variazioni del valore delle opzioni, senza comprare o vendere l'asset sottostante.
Come nei libri in cui scegli la tua avventura dove avvengono dei colpi di scena inaspettati, il trading di opzioni comporta dei rischi. Quindi, è importante capire come funzionano i contratti di opzione prima di iniziare.
Cos'è il trading di opzioni?
Il trading di opzioni è l'atto di comprare e vendere contratti di opzione. Per capire davvero come funziona nella pratica, esploriamo i suoi elementi chiave:
Cosa sono le opzioni?
Le opzioni sono contratti che danno il diritto, ma non l'obbligo, di comprare o vendere un asset a un prezzo fisso, il prezzo di esercizio, entro una data specificata, cioè la data di scadenza.
Immagina di essere interessato a una casa ma non ti sei ancora impegnato a comprarla. Invece, negozi un'opzione con il venditore, che ti dà il diritto di acquistare la casa a un prezzo concordato entro un periodo di tempo specificato. Devi pagare una piccola commissione di detenzione, il premio, per ottenere questo diritto.
Se il valore di mercato della casa aumenta, puoi esercitare il tuo contratto per acquistare la casa al prezzo più basso, che hai concordato. Se il valore di mercato scende, puoi semplicemente decidere di rinunciare, perdendo solo la commissione di detenzione.
Sebbene il prezzo di esercizio possa essere fisso, il valore dell'opzione in sé non lo è. Può fluttuare in base a fattori come il prezzo di mercato della casa, il tempo rimanente alla scadenza e la domanda di mercato. Se il prezzo di mercato della casa è aumentato, il valore della tua opzione potrebbe aumentare, permettendoti di venderla con un profitto senza comprare la casa.
Cosa sono le opzioni call?
Un'opzione call ti dà il diritto di comprare un asset sottostante al prezzo di esercizio alla data di scadenza o prima.
Più aumenta il valore di mercato dell'asset, più profitti otterrai. Pertanto, potresti acquistare un'opzione call se ritieni che il prezzo di un particolare asset aumenterà. In tal caso, puoi acquistare l'asset al prezzo di esercizio e venderlo al prezzo di mercato più alto, ottenendo un profitto.
Se il valore dell'opzione call aumenta prima della scadenza, puoi anche venderla per ottenere un profitto senza esercitarla. In questo modo, stai scambiando il contratto stesso e non l'asset.
Cosa sono le opzioni put?
Un'opzione put ti dà il diritto di vendere un asset sottostante al prezzo di esercizio alla data di scadenza o prima.
Potresti voler acquistare un'opzione put se ritieni che il prezzo di mercato di un asset scenderà. Se il prezzo scende al di sotto del prezzo di esercizio, puoi vendere il tuo asset al prezzo di esercizio più alto. Più il prezzo scende, più profitto potresti ottenere. Ciò ti consentirebbe anche di riacquistare l'asset a un prezzo di mercato inferiore.
Come le opzioni call, le opzioni put possono essere vendute prima della scadenza se il loro valore aumenta. Questo ti consente di realizzare un profitto senza esercitarle. In genere, questo è il modo in cui vengono scambiate le opzioni call e put.
Asset sottostanti
Abbiamo discusso degli asset sottostanti e di come le opzioni siano contratti che danno il diritto di comprarli o venderli senza essere obbligati a farlo. Nella nostra analogia, l'asset sottostante è una casa. Ma nei mercati finanziari, questi asset includono in genere:
Criptovalute: Puoi acquistare opzioni su crypto come bitcoin (BTC), ether (ETH), BNB, e Tether (USDT).
Azioni: Puoi acquistare opzioni su azioni di società come Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Amazon (AMZN).
Indici: Puoi acquistare opzioni su indici del mercato azionario come S&P 500 e Nasdaq 100.
Materie prime: Puoi acquistare opzioni su oro, petrolio e altre materie prime.
Trading prima della scadenza
È importante notare che non è necessario attendere la scadenza per ottenere un ritorno sull'investimento. Sono i contratti di opzione stessi che vengono scambiati attivamente.
Il valore di un contratto di opzione cambia costantemente a seconda di fattori come le condizioni di mercato e il tempo rimanente alla scadenza. Ciò significa che c'è la possibilità di acquistare un contratto di opzioni e poi venderlo in un secondo momento per ottenere un profitto o una perdita. La maggior parte delle operazioni sulle opzioni avviene in questo modo, in cui non stai necessariamente scambiando l'asset stesso, ma il diritto di comprare o vendere l'asset.
Contratti di opzione
Ora che abbiamo familiarità con il trading di opzioni, esaminiamo le componenti effettive del contratto di opzioni.
Data di scadenza
La data di scadenza è una data specifica in cui scadrà il contratto di opzione. Una volta trascorsa tale data, il contratto di opzione non sarà più valido e non potrà essere esercitato. Le opzioni possono avere date di scadenza diverse, che vanno da settimane ad anni.
Nell'analogia in cui abbiamo discusso del tuo interesse per una casa, immagina di aver acquistato un'opzione valida per un mese dalla data di acquisto. Ciò significa che avresti un lasso di tempo di un mese per decidere se desideri utilizzare il tuo diritto di acquistare la casa al prezzo di esercizio.
Prezzo di esercizio
Il prezzo di esercizio è il prezzo predeterminato al quale avrai il diritto di acquistare (per le opzioni call) o vendere (per le opzioni put) un asset sottostante.
Quindi, negoziando con il venditore della casa, se sei arrivato a una cifra concordata di 300.000$ per il prezzo di esercizio, questo è il prezzo a cui dovresti comprare la casa se decidessi di esercitare l'opzione. Indipendentemente dall'attuale prezzo di mercato, avresti il diritto di acquistare la casa a quel prezzo fisso, purché entro il periodo di tempo specificato.
La relazione tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato corrente dell'asset sottostante determina il valore di un contratto di opzione.
Premium
Il premio è il prezzo pagato per un contratto di opzione. È il costo per avere il diritto, ma non l'obbligo, di comprare o vendere un asset sottostante.
In precedenza, l'abbiamo paragonato a una commissione di detenzione. Immagina di pagare al venditore una commissione di detenzione non rimborsabile di 5.000$ per acquistare un'opzione per la casa. Questo premio ti garantisce la possibilità di acquistare la casa per 300.000$, indipendentemente dal prezzo di mercato corrente, purché entro il periodo di tempo predefinito. Se decidi di non acquistare, perdi il premio di 5.000$.
Alcuni componenti chiave che possono influenzare il prezzo del premio includono:
Il prezzo di mercato corrente dell'asset sottostante.
La volatilità del prezzo dell'asset sottostante.
Il prezzo di esercizio.
Il tempo rimanente alla scadenza.
Dimensione del contratto
Di solito, un contratto di opzione relativo alle azioni copre 100 azioni dell'asset sottostante. Tuttavia, per altri tipi di opzioni, come quelle legate a indici o criptovalute, la dimensione del contratto può essere diversa. Per questo motivo è importante controllare accuratamente i dettagli del contratto prima di fare trading, in modo da conoscere esattamente la quantità dell'asset sottostante che stai negoziando.
Terminologia importante
Quando hai a che fare con il trading di opzioni, ci sono alcuni concetti importanti che dovresti conoscere.
Termini di redditività
Termini come in the money (ITM), at the money (ATM) e on the money (OTM) descrivono la relazione tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato corrente dell'asset sottostante. Questi termini sono importanti perché non solo indicano se potresti voler esercitare l'opzione, ma, soprattutto, quanto vale il contratto di opzione stesso.
Le greche
Nel trading di opzioni, le greche sono misure del rischio che aiutano i trader a capire come vari fattori influenzano il prezzo di un'opzione.
Ogni greca rappresenta una diversa sensibilità, consentendo ai trader di valutare i rischi potenziali e prendere decisioni più informate. Le cinque greche chiave sono Delta, Gamma, Theta, Vega e Rho.
Differenze tra opzioni americane ed europee
È importante notare che in questo articolo abbiamo parlato del trading di opzioni come avviene principalmente nei mercati americani, dove si utilizzano opzioni americane. Ma a seconda del mercato, potresti trovare anche opzioni europee. La differenza fondamentale tra questi due tipi di opzioni è quando possono essere esercitate:
Opzioni americane: Possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della data di scadenza, offrendo al titolare una maggiore flessibilità.
Opzioni europee: Queste opzioni possono essere esercitate solo alla data di scadenza.
Le opzioni di Binance sono americane o europee?
Sulla piattaforma di trading di Binance, troverai solo le opzioni europee. Ciò significa che quando fai trading di opzioni su Binance, potrai esercitarle solo alla scadenza. Tuttavia, poiché la maggior parte del trading di opzioni prevede l'acquisto e la vendita di contratti piuttosto che l'esercizio degli stessi, questa distinzione influisce principalmente su come e quando il contratto può essere regolato.
Le opzioni su Binance si esercitano automaticamente. Ciò significa che se l'opzione è In the money (ITM) alla scadenza, riceverai il tuo pagamento indipendentemente dal fatto che eserciti l'opzione personalmente o meno.
Inoltre, questi contratti di opzione sono regolati in contanti, di conseguenza quando un'opzione viene esercitata, invece di consegnare l'asset sottostante, le parti scambiano il valore in contanti. Questo può semplificare il processo ed evitare le complessità associate alla consegna degli asset.
In chiusura
Il trading di opzioni, in particolare le opzioni americane, offre ai trader e agli investitori la scelta di comprare o vendere un asset sottostante a un prezzo fisso prima della data di scadenza. Rimuovendo l'impegno immediato dall'equazione, puoi avere maggiore flessibilità quando interagisci con i mercati finanziari.
Tuttavia, puoi scambiare i contratti di opzione senza doverli mai esercitare, consentendo di trarre profitto dalle variazioni del valore del contratto. Sebbene offrano potenzialità di profitto, è importante comprendere i concetti chiave dietro i contratti di opzione prima di iniziare a fare trading.
Letture consigliate
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