Was ist Curve Finance in DeFi?
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Was ist Curve Finance in DeFi?

Was ist Curve Finance in DeFi?

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Veröffentlicht Nov 25, 2020Aktualisiert Aug 17, 2022
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TL;DR

Curve Finance ist eine dezentralisierte B√∂rse (DEX), die auf Ethereum l√§uft. Sie ist speziell f√ľr den Tausch von Stablecoins konzipiert. Alles, was Sie brauchen, ist eine Ethereum-Wallet, etwas Geld, und Sie k√∂nnen verschiedene Stablecoins mit niedrigen Geb√ľhren und wenig Slippage tauschen.

Man k√∂nnte sich Curve als "Uniswap f√ľr Stablecoins" vorstellen. Dank seiner speziellen Preisformel eignet es sich auch hervorragend f√ľr den Tausch zwischen verschiedenen Token-Versionen einer Coin.


Einf√ľhrung

Automated Market Maker (AMM) haben einen gro√üen Einfluss auf die Kryptolandschaft gehabt. Mit Liquidit√§tsprotokollen wie Uniswap, Balancer und PancakeSwap kann jeder zum Market Maker werden und auf vielen verschiedenen Marktpaaren Geb√ľhren verdienen.

K√∂nnen diese AMMs sinnvoll mit zentralisierten B√∂rsen konkurrieren? M√∂glicherweise. Aber es gibt ein Segment, in dem sie bereits ein gro√ües Potenzial aufweisen ‚Äď und das Stablecoin-Trading. Curve Finance steht in diesem Bereich an vorderster Front.


Was ist Curve Finance?

Curve Finance (https://curve.fi) ist ein Automated Market Maker Protokoll, das f√ľr den Tausch zwischen Stablecoins mit niedrigen Geb√ľhren und wenig Slippage entwickelt wurde. Es handelt sich um einen dezentralisierten Liquidit√§tsaggregator, bei dem jeder sein Verm√∂gen zu mehreren verschiedenen Liquidit√§tspools hinzuf√ľgen und Geb√ľhren verdienen kann.
Wenn Sie unseren AMM-Artikel gelesen haben, wissen Sie, dass AMMs mit einem Preisfindungsalgorithmus statt mit einem Orderbuch arbeiten. Aufgrund der Art und Weise, wie die Preisberechnungsformel auf Curve arbeitet, kann sie auch √§u√üerst n√ľtzlich f√ľr den Tausch zwischen Token sein, die in einer relativ √§hnlichen Preisspanne bleiben.
Das hei√üt, sie eignet sich nicht nur f√ľr den Tausch zwischen Stablecoins, sondern auch f√ľr verschiedene tokenisierte Versionen einer Coin. Daher ist Curve eine der besten M√∂glichkeiten, zwischen verschiedenen tokenisierten Versionen von Bitcoin, wie WBTC, renBTC und sBTC, zu tauschen.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels stehen 17 Curve Pools zur Verf√ľgung, um zwischen vielen verschiedenen Stablecoins und Assets zu tauschen. Diese √§ndern sich nat√ľrlich st√§ndig aufgrund der Marktnachfrage und des sich st√§ndig √§ndernden DeFi-Bereichs. Zu den beliebtesten verf√ľgbaren Stablecoins geh√∂ren USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD und andere.
Es gibt keine offiziellen Informationen √ľber das Curve-Team, aber die meisten GitHub Beitr√§ge stammen von Michael Egorov, dem CTO einer Computer- und Netzwerksicherheitsfirma namens NuCypher.


Wie funktioniert Curve Finance?

Wie bereits erwähnt, werden Asset-Preise nach einer Preisformel und nicht nach einem Orderbuch berechnet. Die von Curve verwendete Formel wurde speziell entwickelt, um Swaps zu erleichtern, die in einem ungefähr ähnlichen Bereich stattfinden.

Wir wissen zum Beispiel, dass 1 USDT 1 USDC entsprechen sollte, was ungefähr 1 BUSD entsprechen sollte, und so weiter. Wenn Sie jedoch 100 Millionen Dollar an USDT in USDC und dann in BUSD konvertieren möchten, dann wird es einen gewissen Spielraum, auch genannt Slippage, geben. Die Formel von Curve ist so gestaltet, dass diese Slippage so gering wie möglich ist.

Zu beachten ist hier, dass die Formel von Curve nicht mehr effizient funktionieren w√ľrde, wenn die Stablecoins nicht in der gleichen Preisspanne l√§gen. Das muss das System jedoch nicht ber√ľcksichtigen. Wenn 1 USDT nur noch 0,70 Dollar wert w√§re, dann w√§re etwas anderes au√üerhalb von Curve komplett falsch. Das System kann Dinge, die ausserhalb seiner Kontrolle liegen, nicht beheben, doch solange die Token ihr Preisverh√§ltnis behalten, erf√ľllt die Formel ihre Aufgabe sehr gut.

Dies f√ľhrt zu einer extrem geringen Slippage auch bei gro√üen Betr√§gen. Tats√§chlich kann der Spread auf Curve mit einigen der zentralisierten B√∂rsen und OTC-Desks mit der besten Liquidit√§t sinnvoll konkurrieren.

Es gibt unterschiedliche Annahmen √ľber Vertrauen und Risiko, so dass Liquidit√§t und Ausf√ľhrung nicht f√ľr das Gesamtbild z√§hlen. Aber es ist sicherlich spannend, den Wettbewerb zwischen der zentralisierten und der dezentralisierten Welt auf diese Weise zu sehen.


Was ist das CRV Token?

CRV ist das Governance-Token von CurveDAO, einer Dezentralen Autonomen Organisation (DAO), die das Protokoll verwaltet. CRV wird kontinuierlich an die Liquiditätsgeber des Protokolls verteilt, wobei die Rate jährlich abnimmt.

Ab November 2020 f√§llt f√ľr jeden Trade auf der Plattform eine Trading-Geb√ľhr von 0,04 % an, die direkt an die Liquidit√§tsanbieter gezahlt wird.



Die Risiken von Curve Finance

Curve wurde von Trail of Bits in einem Audit gepr√ľft. Okay, das Projekt ist also gepr√ľft worden, was bedeutet, dass es v√∂llig sicher ist, es zu benutzen, oder? Absolut nicht! Mit jedem Smart Contract sind immer Risiken verbunden, egal in wievielen Audits dieser gepr√ľft wurde. Zahlen Sie also nur so viel ein, wie Sie bereit sind zu verlieren.

Wie bei jedem anderen AMM-Protokoll m√ľssen Sie auch hier impermanenten Verlust in Betracht ziehen. Wenn Sie nicht wissen, was das ist, lesen Sie unseren Artikel dar√ľber, bevor Sie Curve Liquidit√§t hinzuf√ľgen. Kurz gesagt, ein impermanenter Verlust ist ein Wertverlust in Dollar, den Liquidit√§tsanbieter erleiden k√∂nnen, wenn sie einem AMM Liquidit√§t zur Verf√ľgung stellen.
Hinter den Kulissen kann der Liquidit√§tspool auch Compound oder yearn.finance zur Verf√ľgung gestellt werden, um mehr Einnahmen f√ľr die Liquidit√§tsanbieter zu generieren. Dar√ľber hinaus k√∂nnen die Benutzer dank der Magie der Kombinierbarkeit nicht nur auf Curve handeln, sondern auch andere Smart Contracts nutzen. Dies bringt zus√§tzliche Risiken mit sich, da viele dieser DeFi-Protokolle aufeinander angewiesen sind. Wenn eines von ihnen zusammenbricht, kann es zu einer zerst√∂rerischen Kettenreaktion im gesamten DeFi-√Ėkosystem kommen.


Swerve Finance

√Ąhnlich wie SushiSwap und Uniswap hat auch Curve Finance eine hochkar√§tige Hard Fork ‚Äď Swerve Finance.¬†

Swerve wirbt f√ľr sich selbst als ein Projekt mit einem "Fair Launch," d.h. es gab keine Team- oder Gr√ľnderallokation des Governance-Tokens (SWRV). Die SWRV-Token wurden im Rahmen eines "Liquidity Mining Events" verteilt, bei der jeder die gleiche Gelegenheit hatte, zu farmen. Als solches behauptet Swerve, eine zu 100 % im Besitz der Benutzergemeinschaft befindliche und geleitete Fork von Curve zu sein.


Fazit

Curve ist eins der populärsten AMMs, das auf Ethereum läuft. Es ermöglicht Trades von Stablecoins mit hohem Volumen, mit geringer Slippage und engen Spreads auf nicht-depotpflichtige Weise.
Eine weitere Sache, die Curve Finance in den Mittelpunkt des DeFi-Bereiches r√ľckt, ist die Tatsache, dass andere Blockchain-Protokolle in hohem Ma√üe davon abh√§ngig sind. Die Kombinierbarkeit zwischen verschiedenen dezentralen Anwendungen hat zwar ihre Risiken, aber es ist auch einer der st√§rksten Vorteile von DeFi.
Haben Sie weitere Fragen zu Curve und Decentralized Finance? Sehen Sie sich unsere Q&A-Plattform Ask Academy an, wo die Binance Community Ihre Fragen beantworten wird.
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