Какво представлява Curve Finance в DeFi?
Съдържание
Въведение
Какво представлява Curve Finance?
Как работи Curve Finance?
Какво представлява CRV токенът?
Рисковете на Curve Finance
Swerve Finance
Заключителни мисли
Какво представлява Curve Finance в DeFi?
НачалоСтатии
Какво представлява Curve Finance в DeFi?

Какво представлява Curve Finance в DeFi?

Напреднал
Published Nov 25, 2020Updated Dec 2, 2021
5m

TL;DR

Curve Finance е децентрализирана борса (DEX), работеща в Ethereum. Той е специално създаден за суап между стейбълкойни. Всичко, от което се нуждаете, е портфейл на Ethereum, малко средства и можете да разменяте различни стейбълкойни с ниски такси и слипидж.

Можете да мислите за Curve като „Uniswap за стейбълкойни“. Благодарение на специалната си формула за ценообразуване, той е чудесен и за суап между различни токенизирани версии на дадена монета.


Въведение

Автоматизираните маркет мейкъри (AMM) оказаха голямо влияние върху крипто пейзажа. Протоколи за ликвидност като Uniswap, Balancer и PancakeSwap позволяват на всеки да стане маркет мейкър и да печели такси за много различни пазарни двойки.

Могат ли тези AMM да се конкурират смислено с централизирани борси? Може би. Но има един сегмент, в който те вече показват голям потенциал – и това е търговията със стейбълкойни. Curve Finance е начело в това пространство.


Какво представлява Curve Finance?

Curve Finance (https://curve.fi) е автоматизиран протокол за маркет мейкър, предназначен за суап между стейбълкойни с ниски такси и слипидж. Това е децентрализиран агрегатор на ликвидност, където всеки може да добави своите активи към няколко различни ликвидни пула и да печели такси.
Ако сте чели нашата статия за AMM, знаете, че AMM работят с алгоритъм за ценообразуване, вместо с книга на поръчките. Поради начина, по който формулата за ценообразуване работи в Curve, той може да бъде изключително полезен и за суап между токени, които остават в относително подобен ценови диапазон.
Това означава, че е не само чудесен за суап между стейбълкойни, но и различни токенизирани версии на дадена монета. Като такъв, Curve е един от най-добрите начини за суап между различни токенизирани версии на Bitcoin, като WBTC, renBTC и sBTC.
Към момента на писане има 17 пула на Curve на разположение за суап между много различни стейбълкойни и активи. Те, разбира се, непрекъснато се променят въз основа на търсенето на пазара и непрекъснато променящия се пейзаж на DeFi. Някои от най-популярните налични стейбълкойни включват USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD и др.
Няма официална информация за екипа на Curve, но повечето приноси на GitHub бяха направени от Михаил Егоров, главен технически директор на компания за компютърна и мрежова сигурност, наречена NuCypher.


Как работи Curve Finance?

Както бе споменато, активите се оценяват по формула за ценообразуване вместо по книга на поръчките. Формулата, използвана от Curve, е специално разработена за улесняване на суапове, които се случват в приблизително подобен диапазон.

Например, знаем, че 1 USDT трябва да се равнява на 1 USDC, което трябва да се равнява приблизително на 1 BUSD и т.н. Въпреки това, ако искате да конвертирате 100 милиона долара USDT в USDC, след това да ги конвертирате в BUSD, ще има известно отклонение (слипидж). Формулата на Curve е предназначена да сведе до минимум това отклонение, доколкото е възможно.

Едно нещо, което трябва да се отбележи тук, е, че ако не бяха в същия ценови диапазон, формулата на Curve вече нямаше да работи ефективно. Системата обаче не трябва да отчита това. В крайна сметка, ако USDT струва 0,7 $, нещо друго извън Curve би било ужасно погрешно. Системата не може да поправи неща извън нейния контрол, така че докато токените поддържат фиксирането си, формулата върши работата си много добре.

Това води до изключително нисък слипидж дори за големи размери. Всъщност спредът в Curve може смислено да се конкурира с някои от централизираните борси и извънборсови бюра с най-добра ликвидност.

Има различни предположения относно доверието и риска, така че ликвидността и изпълнението не се броят за цялата картина. Но със сигурност е вълнуващо да се види конкуренцията между централизирания и децентрализирания свят по този начин.


Какво представлява CRV токенът?

CRV е токенът за управление на CurveDAO, децентрализирана автономна организация (DAO), управляваща протокола. CRV непрекъснато се разпространява до доставчиците на ликвидност на протокола, като процентът намалява всяка година.

От ноември 2020 г. всяка сделка в платформата носи такса за търговия от 0,04%, която отива директно към доставчиците на ликвидност.



Рисковете на Curve Finance

Curve е одитиран от Trail of Bits. Добре, значи проектът е одитиран, което означава, че е напълно безопасен за използване, нали? Абсолютно не! Рисковете винаги са свързани с използването на всеки интелигентен договор, без значение колко одита има. Депозирайте само толкова, колкото сте готови да загубите.

Както при всеки друг AMM протокол, вие също ще трябва да вземете предвид непостоянната загуба. Ако не знаете какво е това, прочетете нашата статия за това, преди да добавите ликвидност към Curve. Накратко, непостоянната загуба е загуба на стойност в долара, която доставчиците на ликвидност могат да понесат, докато предоставят ликвидност на AMM.
Зад кулисите, ликвидният пул може също да бъде предоставен на Compound или yearn.finance, за да генерира повече приходи за доставчиците на ликвидност. Освен това, благодарение на магията на сглобяемостта, потребителите могат да търгуват не само в Curve, но и на други интелигентни договори. Това въвежда допълнителни рискове, тъй като много от тези DeFi протоколи стават зависими един от друг. Ако един от тях се повреди, може да видим разрушителен ефект на верижна реакция в цялата екосистема на DeFi.


Swerve Finance

Подобно на SushiSwap и Uniswap, Curve Finance също има значимо твърдо разклонение – Swerve Finance.

Swerve се рекламира като „справедливо стартиране“, което означава, че няма разпределение на неговия токен за управление (SWRV) от екип или основател. SWRV токените бяха разпределени в събитие за добив на ликвидност, където всеки имаше еднаква възможност за отглеждане. Като такъв, Swerve твърди, че е 100% собственост на общността и управлявано разклонение на Curve.


Заключителни мисли

Curve е един от най-популярните AMM, работещи в Ethereum. Той улеснява търговията със стейбълкойни с голям обем с нисък слипидж и тесни спредове по начин, който не е депозитарен.
Друго нещо, което поставя Curve Finance в основата на пространството на DeFi, е как други блокчейн протоколи силно разчитат на него. Сглобяемостта между различни децентрализирани приложения има своите рискове, но също така е едно от най-силните предимства на DeFi.