TL;DR
TrueFi er DeFis første kreditprotokol til udlån, låntagning og forvaltning af kapital. TrueFis kapitalmarkeder er bygget på Ethereum og Optimism og forbinder investorer, låntagere og kapitalforvaltere til udlån uden sikkerhedsstillelse i både krypto-integrerede og reelle finansielle muligheder.
Ved at bringe kapitalforvaltning ind i kæden fjerner TrueFi mellemmanden og kan tilbyde långivere bedre afkast på den lånte kapital samt en række finansielle muligheder, der normalt er forbeholdt de meget velhavende.
Samtidig giver det flere lag af tabsbeskyttelse mod misligholdelse, hjælper porteføljeforvaltere med at få adgang til global likviditet og muliggør mere kapitaleffektive udlån for låntagere.
Læs videre for at lære, hvordan TrueFi er ved at forny det globale kreditmarked på flere billioner dollar – og lægge fremtiden for finansverdenen i hænderne på indehaverne af deres tokens.
Introduktion
I dag nærmer værdien af det globale udlånsmarked sig 8 billioner dollars, men næsten alle disse penge anvendes fortsat i den finansielle infrastruktur, der blev bygget i 1970'erne. Disse teknologier (såsom SWIFT) gør ofte investeringer langsomme, dyre og eksklusive.
Som følge heraf er de mest attraktive investeringsmuligheder – såsom virksomhedsgæld, specialiseret ejendomshandel og muligheder på nye markeder – sjældent tilgængelige for private investorer.
Blockchain-teknologi giver en ny måde at flytte og allokere kapital på og gør investeringer mere effektive, hurtigere og mere gennemsigtige. Blockchain alene løser dog ikke problemer såsom vurdering af låntagernes kreditværdighed, onboarding af sikkerhedsstillelse i den virkelige verden eller inddrivelse af misligholdte lån.
For at løse dette problem har TrueFi-holdet designet en hybridstruktur, der gør det muligt for protokollen at fungere frit under ledelse af TRU-tokenindehaverne. TrueFi er desuden afhængig af, at uafhængige porteføljeforvaltere anvender TrueFi og nyder godt af infrastrukturen, mens de har de centraliserede komponenter som garantier og inddrivelse i den virkelige verden.
Her vil vi dykke ned i, hvordan TrueFi er vokset til en unik protokol til flere milliarder dollars.
Hvad er TrueFi?
Ved hjælp af blockchain-infrastruktur har TrueFi lanceret DeFis første markedsplads for udlån uden sikkerhedsstillelse, hvilket endelig giver låntagere mulighed for at optage lån på kæden uden at der kræves, at de skal stille sikkerhed.
Dette har dramatisk øget låntagernes kapitaleffektivitet, hvilket har resulteret i en voldsom stigning i efterspørgslen. Siden TrueFis første lån uden sikkerhedsstillelse i november 2020 til Alameda Research, har protokollen udstedt lån uden sikkerhedsstillelse for næsten 2 milliarder dollars, udbetalt ca. 40 millioner dollars til långivere og opretholdt en af branchens bedste garantirekorder.
I 2021 udviklede TrueFi sig fra kun at forbinde krypto-integrerede låntagere og DeFi-långivere til at tilbyde en markedsplads med finansielle muligheder, der forvaltes af uafhængige porteføljeforvaltere, som alle er bygget på TrueFis moderne låneinfrastruktur.
I dag tilbyder TrueFi et bredt og voksende udvalg af finansielle muligheder, herunder investeringer i nye markeder, fintech-finansiering, ejendomsinvesteringer og lån til projekt-arbejdere – og bringer dermed reelle lån og aktiver fra den virkelige verden til DeFi.
Hvordan fungerer TrueFi?
TrueFi er en offentlig finansiel virksomhed, der tilbyder infrastruktur til udlån, låntagning og forvaltning af aktiver. Protokollens virkelige magi opstår imidlertid, når disse brugergrupper mødes og bruger TrueFi som en markedsplads til at opfylde deres behov.
Fordi TrueFi er en decentraliseret protokol, er den også afhængig af stakere af dens TRU-governance-token til at yde tabsbeskyttelse til långivere, styre protokollens fremtid og yde de bidrag, der er nødvendige for at TrueFi kan lykkes.
Långivere
Både private og institutionelle långivere i kryptosektorer og traditionelle finanssektorer bruger TrueFi til at finde de bedste risikojusterede afkast for lånt kapital. Fordi TrueFi tilbyder et så bredt udvalg af porteføljer – der spænder over krypto-oprindelige og virkelige udlån – og fordi lånene ikke er sikret, tilbyder protokollen nogle af de mest konkurrencedygtige indtjeningsmuligheder i DeFi på tværs af en bred vifte af aktivtyper.
For at deltage skal TrueFi-långivere blot bruge TrueFi-appen, gennemgå de forskellige puljer og porteføljer, som de er kvalificeret til, og træffe en beslutning om tildeling baseret på deres præferencer for risiko og afkast.
Da TrueFi giver porteføljeforvaltere mulighed for at kontrollere udvælgelsen af långivere, er det ikke alle porteføljer, der er tilgængelige for alle långivere – nogle skal måske være placeret uden for en begrænset jurisdiktion eller fremlægge bevis for identifikation, hvilket også kan gøres på TrueFi.
Långivere kan normalt forlade deres lånepositioner når som helst på forskellige måder. Selv om visse porteføljer kræver kapitalbinding i en minimumsperiode, giver TrueFis populære DAO-administrerede pools og automatiserede kreditlinjer (ALOC'er) långivere mulighed for at forlade poolen mod et lille gebyr ved hjælp af Liquid Exit, som bytter långiverens lånetoken til uudnyttet kapital i poolen. Alternativt kan långivere sælge deres lånetoken på en decentraliseret børs som Uniswap.
Selv om misligholdelse er et standardaspekt af kreditbranchen, er långivere beskyttet mod den fulde virkning af misligholdelse på flere måder i visse TrueFi-porteføljer.
For det første er långiverne dækket af værdien af op til 10 % af den stakede TRU, som reduceres i tilfælde af misligholdelse. Dette bruges derefter til at hjælpe de berørte långivere med at få dækket deres tab.
Dernæst kan TrueFi SAFU bruge sine reservefonde til at tilbyde de berørte långivere yderligere dækning.
Endelig kan TrueFi vælge at foretage inddrivelser mod misligholdte låntagere for at inddrive aktiver, der kan likvideres for at hjælpe långivere, der stadig er berørt.
Låntagere
For at blive en TrueFi-låntager skal ansøgerne gennemgå et grundigt kreditværdighedstjek, der gennemgår både off-chain- og on-chain-data, herunder virksomhedens baggrund, aktiver under forvaltning, eksponering af aktiver, gearing og præstationshistorik.
Når en låntager er blevet erklæret kreditværdig af TrueFi's kreditkomité, stemmer TRU-indehaverne om at godkende eller afvise låntagerens ansøgning. Hvis låntagerens ansøgning godkendes, kan der udstedes et lån fra en af TrueFis permissionless DAO-pools til en rente, der fastsættes af markedet og i henhold til låntagerens proprietære kredit-score fra TrueFi.
TrueFi har til dato ydet over 130 lån til snesevis af låntagere og opretholder en sund og aktiv udlånsbog med regelmæssige nye lån.
Låntagerne bruger TrueFi til at skaffe kapital, fordi processen er hurtig, og kapitalen er ofte tilgængelig samme dag som låntageren bliver godkendt til at få adgang til kredit. Og da TrueFis lån ikke kræver nogen kapitalbinding, kan alle låntagere maksimere deres kapitaleffektivitet.
Porteføljeforvaltere
Fra 2021 har TrueFi tilbudt støtte til uafhængige porteføljeforvaltere, hvilket endelig gør det muligt for fondsforvaltere og institutionelle investorer at bringe deres forretning ind på kæden.
TrueFi tilbyder porteføljeforvaltere det bedste fra både DeFi og institutionel finansiering. Dens porteføljeforvaltere kan få adgang til global likviditet døgnet rundet, hele ugen fra den dag, de lancerer deres porteføljer, samtidig med at de nyder godt af de omkostningsbesparelser og den gennemsigtighed, der følger med en udlånsbog, der findes fuldt ud på kæden.
Samtidig har disse forvaltere samme funktionalitet som institutionelle kreditprodukter, idet de har fuld kontrol over valget af långivere (herunder KYC-krav) og vilkårene for deres porteføljer og individuelle lån samt deres porteføljestrategier, satser og gebyrer.
I TrueFi svarer det at blive porteføljeforvalter til at blive låntager, idet det kræver en godkendelse fra lokalsamfundet, før en forvalters portefølje kan blive opført i TrueFi-appen. Men da TrueFi bruger open source-infrastruktur, kan porteføljeforvaltere blot bruge TrueFis smart contracts til selv at lancere deres egne porteføljer uden at skulle gå direkte gennem TrueFi.
I dag bruger TrueFis porteføljeforvaltere DeFis likviditet til at allokere kapital til vækst i den latinamerikanske fintech-sektor, investeringer i nye markeder, støtte til krypto-pantebreve og meget mere – alt sammen mens de genererer konkurrencedygtige, diversificerede afkast for TrueFis långivere.
Introduktion af TRU-token
Da TrueFi er en decentraliseret udlånsprotokol, er den afhængig af input fra indehavere af tokens og bidragydere til at fastsætte og levere på vigtige mål. TrueFi bruger en hybrid DAO-model, der er baseret på et fundament fra den virkelige verden til at håndtere visse opgaver off-chain såsom skatteindberetninger, juridiske aktiviteter og inkassovirksomhed. Den giver også TRU-ejere stor beslutningskompetence gennem bindende afstemninger på kæden.
TRU-stakere udgør både TrueFi-styringens frontlinje og den første linje af beskyttelse mod misligholdelse. Ved at stake TRU kan stakere formelt deltage i token-gatede DAO-konversationer og stemme om Snapshot- og Tally-forslag og dermed udstikke vejen for TrueFis fremtid.
Sådan køber du TRU på Binance
TrueFis integrerede token TRU kan købes og handles på Binance. Tilmeld dig og få din TRU ved hjælp af dette direkte link for at komme i gang.
Hvad er næste skridt for TrueFi?
For virkelig at drage fordel af det globale kreditmarked på flere billioner dollars tager TrueFi en tostrenget tilgang til at bygge bro over kløften mellem DeFi og institutionelle investorer.
I løbet af det næste år planlægger protokollen at opnå en dybere integration blandt traditionelle finansielle institutioner og samtidig fortsætte med at udvide DeFi-integrationen med større DAO'er, andre låneprotokoller og DeFi-applikationer til detailhandel.
Stigende institutionel udbredelse
TrueFi fortsætter med at forbedre sin protokol og sine udlånsprodukter for at matche kontrollen af institutionel finansiering med den forbedrede ydeevne af blockchain-teknologi. Med hjælp fra store protokolbidragydere såsom Archblock tilknytter TrueFi likviditet fra fonde og familiekontorer og undersøger samtidig mulighederne for at få ægte institutionelle kapitalforvaltere med på kæden.
TrueFis kommende funktioner omfatter tranching, som vil gøre det muligt for institutionelle investorer at vælge deres risiko-afkastprofil inden for givne porteføljer, samt kapitaldannelsesperioder, der gør det muligt at afprøve markedets interesse for en finansiel mulighed, før der sættes kapital på spil.
Desuden vil TrueFi udrulle forbedret rapportering og tilbyde bedre institutionelle dashboards til både långivere og forvaltere gennem uafhængige bidrag fra vigtige partnere.
Uddybning af integrationen af DeFi
For at gøre TrueFi mere tilgængeligt på tværs af DeFi gør protokollen sine lån og porteføljer kompatible med ERC-4626-standarden. Dette gør begge disse bokse kompatible med andre DeFi-muligheder, så virksomhedsgæld og -kredit kan indgå i tilbud på tværs af andre DeFi-protokoller.
Samtidig arbejder TrueFi offentligt sammen med store DAO- og protokolpartnere såsom MakerDAO, FRAX og dYdX om at blive en foretrukken partner for udbytte- og DEX-likviditet, hvilket muligvis vil bringe hundredvis af millioner af dollars ind i protokollen i løbet af det næste år.