什麼是 TrueFi (TRU)?
目錄
前言
什麼是 TrueFi?
TrueFi 如何運作?
TRU 代幣介紹
如何在幣安買入 TRU
TrueFi 的下一步是什麼?
什麼是 TrueFi (TRU)?
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什麼是 TrueFi (TRU)?

什麼是 TrueFi (TRU)?

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發佈時間 Nov 8, 2022更新時間 Jan 18, 2023
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摘要

TrueFi 是去中心化金融 (DeFi) 中第一個用於借貸和管理資金的信用協定。TrueFi 建構在以太坊和 Optimism 上,其資金市場媒合了投資人、借款人和資金管理人,在加密貨幣原生和現實世界的金融商機中提供無抵押貸款。

TrueFi 藉由鏈上資產管理移除中介方,能夠提供放款人更好的貸款資金收益率,以及通常只有頂尖富豪能取得的各方金融商機。

同時,TrueFi 也提供了多層次違約損失保護、幫助投資組合經理人利用全球流動性,並提供借款人更具資本效率的貸款。

繼續閱讀,了解 TrueFi 如何改造數兆美元的全球信貸市場,以及 TrueFi 代幣持有者如何引領金融界的未來。

前言

現今全球貸款市場規模已接近 8 兆美元,但幾乎所有貸款活動皆仍然持續使用 1970 年代建構的金融基礎架構。SWIFT 等技術往往會讓投資變得緩慢、昂貴且具排他性。

因此,散戶投資人幾乎很難取得最具吸引力的投資機會,包含公司債、房地產信託和新興市場投資機會。

區塊鏈技術提供轉移和配置資金的全新方法,讓投資更有效率、更快速且更透明。然而,單靠區塊鏈並無法解決以下問題,包含評估借款人信用程度、採用實體世界抵押品,或者催收違約貸款。 

為了解決這些問題,TrueFi 團隊設計了一種混合結構,可以讓協定在 TRU 代幣持有人的指導下自由運作。此外,TrueFi 必須仰賴獨立投資組合經理人的採用,這些經理人除了能夠利用實體世界的審核和收款等中心化功能外,也能受益於 TrueFi 的基礎架構。

接下來,我們將深入了解 TrueFi 如何發展成為第一個價值數十億美元的信用協定。

什麼是 TrueFi?

TrueFi 使用區塊鏈基礎架構推出 DeFi 第一個無抵押貸款市場,因此借款人無須鎖定抵押品,也能夠在鏈上借款。 

TrueFi 能夠大幅提高借款人的資本效率,因此需求急速飆升。TrueFi 於 2020 年 11 月向 Alameda Research 提供了第一筆無抵押品貸款,隨後協定又貸出接近 20 億美元的無抵押品貸款,支付放款人約 4,000 萬美元利息,並持續取得業界核貸記錄的頂尖佳績。

TrueFi 原先僅只是媒合加密貨幣原生借款人和 DeFi 放款人,到了 2021 年發展出獨立投資組合經理人管理的金融商機市場,全部建立在現代貸款基礎架構上。 

TrueFi 現今提供多元且範圍持續擴大的金融商機,包含新興市場投資、金融科技融資、房地產投資,以及打工者貸款,為 DeFi 有效引進現實世界的借貸和資產。

TrueFi 如何運作?

TrueFi 是一個公共金融設施,提供借貸和管理資產的基礎架構。但 TrueFi 真正神奇的地方在於,用戶會匯聚在此,將協定作為滿足需求的市場。

由於 TrueFi 是一個去中心化協定,同樣也須依靠 TRU 治理代幣的質押者提供放款人虧損防護和治理協議的未來走向,並為 TrueFi 做出必要貢獻,引領 TrueFi 成功發展。

放款人

加密貨幣和傳統金融領域的散戶及機構放款人都會利用 TrueFi 尋找最佳風險調整後收益率的放貸機會。由於 TrueFi 提供範圍橫跨加密貨幣原生和現實世界貸款的多元投資組合,而且協定貸款無須抵押品,使得 TrueFi 能提供 DeFi 中涵蓋各種資產類型最具競爭力的獲利機會。

TrueFi 放款人只須使用 TrueFi App 就能輕鬆參與,放款人能夠查看其符合資格的資金池和投資組合,並且根據自身風險報酬偏好決定配置。

因為 TrueFi 允許投資組合經理人選擇放款人,因此並非每位放款人都可以利用每個投資組合,有些放款人可能會受到司法管轄區限制,或者必須提供身分證明 (可以在 TrueFi 上完成) 才能參與投資組合。

放款人通常可以使用多種方法隨時退出貸款倉位。雖然某些投資組合要求最短資金鎖定期間,但 TrueFi 熱門的 DAO 管理資金池和自動信用額度 (ALOC) 允許放款人使用 Liquid Exit 支付小額手續費退出資金池,Liquid Exit 會使用放款人的貸款代幣交換資金池中未使用的資金。放款人也可以在 Uniswap 等去中心化交易 (DEX) 所出售貸款代幣。

雖然違約在信貸業務中時有所見,但某些 TrueFi 投資組合會以多種方式保護放款人,避免放款人承受全部的違約損失。

首先,放款人受到最多 10% 質押 TRU 價值的保護,這些 TRU 會在違約發生時削減,隨後會用於補償遭受損失的放款人。

再者,TrueFi SAFU 會使用儲備資金提供受影響的放款人更多保障。

最後,TrueFi 可能會選擇向違約借款人催收,回收可變現資產並用於補償任何仍遭受損失的放款人。

借款人

若要在 TrueFi 中借款,申請人必須通過嚴格的信用檢查,TrueFi 會同時審核鏈下和鏈上的資料,包含公司背景、管理資產、資產曝險、槓桿和績效記錄。

TrueFi 的信用委員會確認借款人信用良好後,會再由 TRU 持有者投票核准或拒絕申請。如果申請獲得核准,就可以從任何 TrueFi 的非許可制 DAO 資金池取得貸款,利率根據借款人個別的 TrueFi 信用分數資訊由市場決定。

目前為止,TrueFi 已經放貸給數十名借款人超過 130 筆貸款,放貸狀況良好且持續穩定貸出新貸款。 

因為 TrueFi 的放貸流程快速,借款人通常在核准貸款的當天就能拿到資金,因此借款人十分仰賴在 TrueFi 上借款。而且由於 TrueFi 的貸款不需要鎖定抵押品,每位借款人都能夠最大化資本效率。

投資組合經理人

從 2021 年起,TrueFi 開始支援獨立投資組合經理人,從此基金經理人和機構投資者可在鏈上引進投資業務。

TrueFi 同時為投資組合經理人提供 DeFi 和機構金融的優點。推出投資組合當天,TrueFi 的投資組合經理人就可以全天候利用全球流動性,同時還能享有完整鏈上借貸的低成本和透明度。

TrueFi 的投資組合經理人同樣能利用與機構信用產品相同的功能,完全自主選擇放款人 (包含 KYC 驗證要求),自行制定投資組合和個人貸款條款、投資組合策略、利率和手續費。

成為 TrueFi 投資組合經理人的流程與借款人相似,需要先通過社群核准,才能將經理人的投資組合上架到 TrueFi App。而由於 TrueFi 使用開源基礎架構,投資組合經理人無須直接透過 TrueFi,也能夠自行利用智能合約輕鬆推出投資組合。

TrueFi 的投資組合經理人現今會利用 DeFi 流動性,將資金配置到成長中的拉丁美洲金融科技產業、投資新興市場、擔保加密貨幣抵押貸款等等,同時還能為 TrueFi 放款人創造具競爭力的多元化報酬。

TRU 代幣介紹

由於 TrueFi 是去中心化的貸款協定,必須依靠代幣持有者和從業人員投入,以設定和實現主要目標。TrueFi 使用混合 DAO 模型,需要依靠現實世界基礎來管理特定鏈下事務,例如稅務申報、法務和收款行動。TrueFi 同時也透過具約束力的鏈上投票,將重大決策權力交給 TRU 持有者。

TRU 質押者既站在 TrueFi 治理的最前線,也是防範違約的第一道防線。質押者藉由質押 TRU 就能正式參與由代幣控制的 DAO 對話,並針對 Snapshot 和 Tally 動議進行投票,從而規劃 TrueFi 的未來發展。

如何在幣安買入 TRU

您可以在幣安購買和交易 TrueFi 的原生代幣 TRU。使用這個連結直接開始註冊並取得 TRU。

TrueFi 的下一步是什麼?

TrueFi 為了要真正利用全球數兆美元的信用市場,採用雙管齊下的方法來弭合 DeFi 和機構投資人之間的差距。

未來一年 TrueFi 計劃更深入整合傳統金融機構,同時持續利用主要 DAO、其他貸款協定和散戶 DeFi 應用程式來擴大 DeFi 整合。

機構採用率不斷攀升

TrueFi 持續改善協定和借貸產品,利用效率不斷提升的區塊鏈技術,達到機構金融的控制水準。在 Archblock 等重要協定貢獻者的幫助下,TrueFi 不斷取得基金和家族辦公室的流動性,同時尋求在鏈上引進真正的機構資產管理人。

TrueFi 即將推出的功能包含分級和資本形成週期。分級可以讓機構投資人在給定的投資組合中選擇風險報酬結構,而資本形成週期則可以讓投資人在資金投入之前,先測試市場對特定金融商機的興趣。

此外,TrueFi 也會發佈改善報告,並透過主要合作夥伴的獨立貢獻提供放款人和經理人更好的機構總覽。


深化 DeFi 整合

為了讓 TrueFi 在 DeFi 上更容易取得,協定致力於促成貸款和投資組合與 ERC-4626 標準相容。如此 TrueFi 的貸款和投資組合便能與其他 DeFi 商機結合,在橫跨多種 DeFi 協定的產品中納入公司債和信貸。

同時,TrueFi 也與 MakerDAO、FRAX、dYdX 等主要 DAO 和協定夥伴公開合作,由於 TrueFi 收益率和 DEX 流動性較佳,很可能成為首選的合作夥伴,未來一年有機會為協定帶來數億美元的資金。