TL;DR
TrueFi är DeFi:s första kreditprotokoll för utlåning, upplåning och kapitalförvaltning. TrueFi:s kapitalmarknader bygger på Ethereum och Optimism och förbinder investerare, låntagare och kapitalförvaltare för utlåning utan säkerhet i både kryptooriginal och verkliga finansiella möjligheter.
Genom att starta kapitalförvaltning på kedjan tar TrueFi bort mellanhanden och kan erbjuda långivare bättre avkastning på lånat kapital, samt en rad ekonomiska möjligheter som vanligtvis är reserverade för extremt rika personer.
Samtidigt ger det flera lager av förlustskydd mot konkurser, hjälper portföljförvaltare att utnyttja global likviditet och möjliggör mer kapitaleffektiv utlåning för låntagare.
Läs vidare för att lära dig hur TrueFi moderniserar den globala kreditmarknaden på flera biljoner dollar – och lägger finansiering i händerna på sina tokeninnehavare.
Introduktion
Idag närmar sig värdet på den globala utlåningsmarknaden 8 biljoner dollar, men nästan alla dessa pengar fortsätter att använda en finansiell infrastruktur som byggdes på 1970-talet. Dessa tekniker (såsom SWIFT) gör ofta investeringarna långsamma, dyra och exklusiva.
Som ett resultat av detta är de mest attraktiva investeringsalternativen – som företagsobligationer, specialfastigheter och tillväxtmarknadsmöjligheter – sällan tillgängliga för privatinvesterare.
Blockkedjetekniken erbjuder ett nytt sätt att flytta och allokera kapital, vilket gör investeringarna effektivare, snabbare och mer transparenta. Själva blockkedjan tar dock inte upp problem som att bedöma låntagarnas kreditvärdighet, introducera verkliga säkerheter eller samla in lån från konkursbolag.
För att lösa detta problem har TrueFi-teamet utformat en hybridstruktur som gör att protokollet kan fungera fritt under ledning av TRU-tokeninnehavare. Dessutom förlitar sig TrueFi på adoption från oberoende portföljförvaltare som drar nytta av fördelarna med TrueFi:s infrastruktur, samtidigt som de äger de centraliserade komponenterna i tillgångarna och samlingarna i den verkliga världen.
Här kommer vi att gå närmare in på hur TrueFi har vuxit till ett protokoll som är värt flera miljarder dollar – det första i sitt slag.
Vad är TrueFi?
Med hjälp av blockkedjeinfrastruktur har TrueFi lanserat DeFi:s första lånemarknad utan säkerhet, vilket äntligen gör det möjligt för låntagare att ta lån på kedjan utan att kräva att de tillhandahåller säkerheter.
Detta har dramatiskt ökat låntagarnas kapitaleffektivitet, vilket har resulterat i en kraftigt stigande efterfrågan. Sedan TrueFi:s första lån utan säkerhet i november 2020 till Alameda Research har protokollet tagit upp nästan 2 miljarder dollar i säkerhetsfria lån, betalat ut cirka 40 miljoner dollar till långivare och upprätthållit en av branschens bästa försäkringsrekord.
År 2021 gick TrueFi från att endast ansluta kryptolåntagare och DeFi-långivare till att erbjuda en marknadsplats med ekonomiska möjligheter som hanteras av oberoende portföljförvaltare, allt byggt på dess moderna utlåningsinfrastruktur.
Idag erbjuder TrueFi ett varierat och växande utbud av finansiella möjligheter, inklusive investeringar på tillväxtmarknader, fintech-finansiering, fastighetsinvesteringar och utlåning för tillfälliga arbetare – vilket i praktiken ger verklig utlåning och tillgångar till DeFi.
Hur fungerar TrueFi?
TrueFi är ett offentligt finansiellt verktyg som erbjuder infrastruktur för utlåning, upplåning och kapitalförvaltning. Protokollets värde är dock när dessa användargrupper samlas och använder TrueFi som en marknadsplats för att möta deras behov.
Eftersom TrueFi är ett decentraliserat protokoll förlitar det sig också på stakers av sin TRU-styrningskrypto för att ge förlustskydd till långivare, styra protokollets framtid och ge bidrag som är nödvändiga för att TrueFi ska lyckas.
Långivare
Både handels- och institutionella långivare inom krypto- och traditionella finanssektorer använder TrueFi för att hitta de bästa riskjusterade avkastningarna för lånat kapital. Eftersom TrueFi erbjuder ett så varierat utbud av portföljer – från krypto-original och verklig utlåning – och dess lån är utan säkerhet, erbjuder protokollet några av de mest konkurrenskraftiga intjäningsmöjligheterna i DeFi över ett brett spektrum av tillgångstyper.
För att delta måste TrueFi-långivarna helt enkelt använda TrueFi-appen, granska de olika poolerna och portföljerna som de kvalificerar sig för och fatta ett allokeringsbeslut baserat på deras risk- och avkastningsnivå.
Eftersom TrueFi tillåter portföljförvaltare att kontrollera valet av långivare är inte alla portföljer tillgängliga för alla långivare – vissa kan behöva placeras utanför en begränsad jurisdiktion eller tillhandahålla bevis på identifiering, vilket också kan göras på TrueFi.
Långivare kan vanligtvis lämna sina lånepositioner när som helst och på olika sätt. Även om vissa portföljer kräver kapitallåsning under en minimiperiod, tillåter TrueFi:s populära DAO-hanterade pooler och automatiserade kreditlinjer (automated lines of credit/ALOC:er) långivarna att lämna poolen mot en liten avgift med Liquid Exit, som byter långivarens lånetoken mot outnyttjat kapital i poolen. Alternativt kan långivaren sälja sin lånetoken på en DEX som Uniswap.
Även om konkurs är en standardaspekt av kreditverksamheten, är långivarna skyddade mot den fulla effekten av konkurs på flera sätt i vissa TrueFi-portföljer.
För det första täcks långivaren av värdet på upp till 10 % av satsad TRU, som reduceras vid konkurs. Detta används sedan för att hjälpa drabbade långivare.
Därefter kan TrueFi SAFU använda sina reservfonder för att erbjuda drabbade långivare ytterligare täckning.
Slutligen kan TrueFi välja att driva insamlingar mot låntagare i konkurs för att återvinna tillgångar som kan likvideras, för att hjälpa alla långivare som fortfarande påverkas.
Låntagare
För att bli en TrueFi-låntagare måste de sökande gå igenom en rigorös kreditvärdighetskontroll som granskar både data utanför kedjan och på kedjan, inklusive företagsbakgrund, tillgångar under förvaltning, tillgångsexponering, hävstång och resultathistorik.
När en låntagare har förklarats kreditvärdig av TrueFi:s kreditkommitté kommer TRU-innehavarna att rösta för att godkänna eller avvisa deras ansökan. Om deras ansökan godkänns kan ett lån utfärdas från någon av TrueFi:s tillståndslösa DAO-pooler till en ränta som fastställs av marknaden och informeras av låntagarens egen TrueFi-kreditpoäng.
Hittills har TrueFi skapat över 130 lån för dussintals låntagare och upprätthåller en hälsosam och aktiv utlåningsbok med regelbundna nya lån.
Låntagarna förlitar sig på TrueFi för kapital eftersom processen är snabb, med kapital som ofta är tillgängligt samma dag som låntagaren godkänns för att få tillgång till kredit. Och eftersom TrueFi:s lån inte kräver någon kapitallåsning kan varje låntagare maximera sin kapitaleffektivitet.
Portföljförvaltare
Under 2021 erbjöd TrueFi stöd till oberoende portföljförvaltare, vilket äntligen gjorde det möjligt för fondförvaltare och institutionella investerare att ta med sin verksamhet på kedjan.
TrueFi erbjuder portföljförvaltare det bästa av både DeFi och institutionell finansiering. Dess portföljförvaltare kan utnyttja global likviditet dygnet runt från den dag de lanserar sina portföljer, samtidigt som de drar nytta av kostnadsbesparingarna och transparensen i en utlåningsbok som enbart är på kedjan.
Samtidigt drar dessa förvaltare nytta av funktionsparitet med institutionella kreditprodukter, som har full kontroll över valet av långivare (inklusive KYC-krav) och villkoren för deras portföljer och individuella lån, liksom deras portföljstrategier, räntor och avgifter.
I TrueFi liknar portföljförvaltare låntagare, vilket kräver godkännande från communityn innan en förvaltares portfölj kan listas i TrueFi-appen. Men eftersom TrueFi använder infrastruktur med öppen källkod kan portföljförvaltarna helt enkelt använda TrueFi:s smarta kontrakt för att själva lansera sina egna portföljer utan att behöva gå igenom TrueFi direkt.
Idag använder TrueFi:s portföljförvaltare DeFi-likviditet för att allokera kapital för att expandera den latinamerikanska fintech-sektorn, investera i tillväxtmarknader, stödja kryptolån och mer – samtidigt som de genererar konkurrenskraftig och diversifierad avkastning för TrueFi:s långivare.
En introduktion till TRU-token
Eftersom TrueFi är ett decentraliserat utlåningsprotokoll förlitar det sig på input från sina tokeninnehavare och bidragsgivare, för att sätta och leverera på stora mål. TrueFi använder en hybrid DAO-modell som förlitar sig på en verklig grund för att hantera vissa uppgifter utanför kedjan, såsom skatteregistreringar, juridiska aktiviteter och inkassoåtgärder. Det lägger också stor beslutsmakt i händerna på innehavare av fackproduktion, genom bindande omröstning i kedjan.
TRU-stakers utgör det första ledet för både TrueFi-styrning och skydd mot konkurser. Genom att satsa TRU kan stakers formellt gå med i token-gated DAO-konversationer och rösta på Snapshot- och Tally-händelser och därmed kartlägga vägen för TrueFi:s framtid.
Så här köper du TRU på Binance
TrueFi:s egen token TRU är tillgänglig för köp och handel på Binance. Registrera dig och få din TRU med hjälp av denna direktlänk för att komma igång.
Vad är nästa steg för TrueFi?
För att verkligen dra nytta av den globala kreditmarknaden värd flera biljoner dollar tar TrueFi ett tvådelat tillvägagångssätt för att överbrygga klyftan mellan DeFi och institutionella investerare.
Under nästa år planerar protokollet att uppnå en djupare integration bland traditionella finansinstitut, samtidigt som DeFi-integrationen fortsätter att växa med stora DAO:er, andra utlåningsprotokoll och DeFi-applikationer för detaljhandeln.
Växande institutionell adoption
TrueFi fortsätter att förbättra sina protokoll och utlåningsprodukter för att matcha kontrollerna från institutionell finansiering med blockkedjeteknikens förbättrade prestanda. Med hjälp av stora protokollbidragsgivare som Archblock ger TrueFi likviditet från fonder och familjekontor, samtidigt som du utforskar möjligheterna att registrera riktiga institutionella kapitalförvaltare i kedjan.
Kommande funktioner från TrueFi inkluderar tranching, som gör det möjligt för institutionella investerare att välja sin risk-och avkastningsprofil inom givna portföljer, samt kapitalbildningsperioder för att möjliggöra testning av marknadsintresse för en finansiell möjlighet innan kapital riskeras.
Dessutom kommer TrueFi att lansera förbättrad rapportering och erbjuda bättre institutionella översikter för både långivare och förvaltare, genom oberoende bidrag från viktiga partner.
Fördjupad DeFi-integration
För att göra TrueFi mer tillgängligt i DeFi gör protokollet sina lån och portföljer kompatibla med ERC-4626-standarden. Detta gör att båda dessa valv kan komponeras med andra DeFi-möjligheter, vilket gör att företagsskulder och krediter kan inkluderas i erbjudanden över andra DeFi-protokoll.
Samtidigt arbetar TrueFi offentligt med stora DAO- och protokollpartner såsom MakerDAO, FRAX och dYdX för att bli en föredragen partner för avkastning och DEX-likviditet, vilket möjligen kan ge hundratals miljoner dollar till protokollet under nästa år.