Ringkasan
TrueFi adalah protokol kredit DeFi pertama untuk memberi pinjaman, mengambil pinjaman, dan mengelola modal. Menggunakan Ethereum dan Optimism, pasar modal TrueFi menghubungkan investor, pengambil pinjaman, dan pengelola modal untuk peminjaman tanpa jaminan dalam peluang keuangan khusus kripto dan dunia nyata.
Dengan menghadirkan manajemen aset secara on-chain, TrueFi menghilangkan perantara dan dapat menawarkan hasil lebih baik bagi pemberi pinjaman dari modal yang dipinjamkan, serta ragam peluang keuangan yang biasanya hanya tersedia bagi orang yang sangat kaya.
Di saat yang sama, TrueFi memberikan berlapis-lapis perlindungan kerugian terhadap gagal bayar, membantu manajer portofolio memanfaatkan likuiditas global, dan memungkinkan pinjaman lebih hemat modal bagi pengambil pinjaman.
Baca terus untuk mempelajari cara TrueFi merombak pasar kredit global yang bernilai triliunan dolar — dan membuat masa depan keuangan ada di tangan para pemilik token.
Pendahuluan
Saat ini, nilai pasar pemberian pinjaman global mendekati $8 triliun, tetapi hampir semua uang ini masih menggunakan infrastruktur keuangan yang dibangun pada tahun 1970-an. Teknologi ini (seperti SWIFT) sering kali membuat investasi lambat, mahal, dan eksklusif.
Akibatnya, sebagian besar pilihan investasi yang menarik — seperti utang perusahaan, real estat khusus, dan peluang pasar berkembang — jarang tersedia bagi investor ritel.
Teknologi blockchain menawarkan cara baru untuk memindahkan dan mengalokasikan modal, sehingga investasi menjadi lebih efisien, cepat, dan transparan. Namun, blockchain saja tidak dapat mengatasi masalah seperti menilai kelayakan kredit pengambil pinjaman, memasukkan jaminan dunia nyata, atau menagih pinjaman gagal bayar.
Untuk menyelesaikan masalah ini, tim TrueFi telah merancang struktur hybrid yang memungkinkan protokol ini untuk beroperasi secara bebas berdasarkan arahan para pemilik token TRU. Selain itu, TrueFi mengandalkan adopsi dari manajer portofolio independen yang menikmati manfaat dari infrastruktur TrueFi sambil memiliki komponen tersentralisasi dari penjaminan emisi dan penagihan di dunia nyata.
Dalam artikel ini, kita akan mendalami pertumbuhan TrueFi menjadi protokol pertama dalam jenisnya yang bernilai miliaran dolar.
Apa itu TrueFi?
Dengan menggunakan infrastruktur blockchain, TrueFi telah meluncurkan marketplace pemberian pinjaman tanpa jaminan pertama DeFi yang akhirnya memungkinkan pengambil pinjaman untuk mengambil pinjaman secara on-chain tanpa harus melalui penguncian jaminan.
Hal ini telah meningkatkan efisiensi modal pengambil pinjaman secara signifikan, sehingga permintaan melonjak. Sejak pinjaman tanpa jaminan pertama dari TrueFi ke Alameda Research pada bulan November 2020, protokol ini telah menghasilkan pinjaman bebas jaminan sebesar hampir $2 miliar, membayar sekitar $40 juta kepada pemberi pinjaman, dan mempertahankan salah satu catatan penjaminan emisi terbaik di industri.
Pada tahun 2021, TrueFi berkembang dari sekadar menghubungkan pengambil pinjaman khusus kripto dan pemberi pinjaman DeFi hingga menawarkan marketplace peluang keuangan yang dikelola oleh manajer portofolio independen yang seluruhnya menggunakan infrastruktur pemberian pinjaman modern.
Saat ini, TrueFi menawarkan peluang keuangan yang beragam dan makin banyak, termasuk investasi pasar berkembang, pembiayaan fintech, investasi real estat, dan pemberian pinjaman untuk pekerja gig, yang menghadirkan pemberian pinjaman dan aset dunia nyata ke DeFi secara efektif.
Bagaimana cara kerja TrueFi?
TrueFi adalah utilitas keuangan publik yang menawarkan infrastruktur untuk memberi pinjaman, mengambil pinjaman, dan mengelola aset. Namun, keistimewaan dari protokol ini terlihat ketika kelompok pengguna tersebut berkumpul dengan menggunakan TrueFi sebagai marketplace untuk memenuhi kebutuhan mereka.
Karena merupakan protokol terdesentralisasi, TrueFi mengandalkan staker token tata kelola TRU untuk memberikan perlindungan kerugian bagi pemberi pinjaman, mengatur masa depan protokol, dan memberi kontribusi yang diperlukan agar TrueFi berhasil.
Pemberi pinjaman
Pemberi pinjaman retail dan institusi dalam sektor keuangan kripto dan tradisional menggunakan TrueFi untuk menemukan hasil terbaik yang disesuaikan dengan risiko untuk modal yang dipinjamkan. Karena TrueFi menawarkan aneka ragam portofolio — yang mencakup pemberian pinjaman khusus kripto dan dunia nyata — dan pinjamannya tidak memerlukan jaminan, protokol ini menawarkan sejumlah peluang menghasilkan yang paling kompetitif dalam DeFi pada berbagai macam jenis aset.
Untuk berpartisipasi, pemberi pinjaman TrueFi harus menggunakan aplikasi TrueFi, meninjau berbagai pool dan portofolio yang memenuhi syarat, dan mengambil keputusan alokasi berdasarkan preferensi risiko dan imbal hasil mereka.
Karena TrueFi memungkinkan manajer portofolio untuk mengontrol pemilihan pemberi pinjaman, tidak semua portofolio tersedia bagi setiap pemberi pinjaman — beberapa pemberi pinjaman mungkin harus berlokasi di luar yurisdiksi terlarang atau memberikan bukti identifikasi yang juga dapat dilakukan di TrueFi.
Pemberi pinjaman biasanya dapat keluar dari posisi pinjaman kapan pun dengan berbagai cara. Meskipun portofolio tertentu memerlukan penguncian modal untuk periode minimum, pool yang dikelola DAO dan batas kredit otomatis (ALOC) yang populer dari TrueFi memungkinkan pemberi pinjaman untuk keluar dari pool dengan membayar sedikit biaya menggunakan Liquid Exit yang melakukan swap token pinjaman pemberi pinjaman dengan model yang belum digunakan dalam pool. Atau, pemberi pinjaman dapat menjual token pinjaman di DEX seperti Uniswap.
Meskipun gagal bayar merupakan hal yang umum dalam bisnis perkreditan, pemberi pinjaman dilindungi dari dampak penuh gagal bayar dalam beberapa cara pada portofolio TrueFi tertentu.
Pertama, pemberi pinjaman dilindungi oleh nilai sebesar hingga 10% dari TRU yang masuk staking yang akan dipotong apabila terjadi gagal bayar. Kemudian, nilai ini digunakan untuk membantu agar pemberi pinjaman yang terdampak utuh.
Berikutnya, SAFU TrueFi dapat menggunakan dana cadangannya untuk menawarkan perlindungan lebih jauh bagi pemberi pinjaman yang terdampak.
Terakhir, TrueFi dapat memilih untuk mengejar penagihan terhadap pengambil pinjaman yang gagal bayar untuk memulihkan aset yang dapat dilikuidasi untuk membantu pemberi pinjaman yang masih terdampak.
Pengambil pinjaman
Untuk menjadi pengambil pinjaman TrueFi, pelamar harus melalui pemeriksaan kelayakan kredit ketat yang meninjau data off-chain dan on-chain, termasuk latar belakang perusahaan, aset kelolaan, eksposur aset, leverage, dan riwayat kinerja.
Setelah pengambil pinjaman dinyatakan layak mendapatkan kredit oleh Komite Kredit TrueFi, para pemilik TRU akan melakukan voting untuk menyetujui atau menolak permohonan mereka. Jika permohonan mereka disetujui, pinjaman dapat dikeluarkan dari salah satu pool DAO permissionless milik TrueFi dengan suku bunga yang ditetapkan oleh pasar dan diinformasikan oleh skor kredit TrueFi milik pengambil pinjaman.
Hingga saat ini, TrueFi telah menghasilkan lebih dari 130 pinjaman bagi puluhan pengambil pinjaman, serta mempertahankan buku pinjaman yang sehat dan aktif dengan pinjaman baru yang reguler.
Pengambil pinjaman mengandalkan TrueFi untuk modal karena prosesnya cepat. Modal sering kali tersedia di hari yang sama saat pengambil pinjaman disetujui untuk mengakses kredit. Karena pinjaman TrueFi tidak memerlukan penguncian modal, setiap pengambil pinjaman mampu memaksimalkan efisiensi modalnya.
Manajer portofolio
Per tahun 2021, TrueFi telah menawarkan dukungan bagi manajer portofolio independen sehingga akhirnya memungkinkan manajer dana dan investor institusi menghadirkan bisnisnya secara on-chain.
TrueFi menawarkan manfaat terbaik dari DeFi dan keuangan institusi kepada manajer portofolio. Para manajer portofolio dapat menggunakan likuiditas global 24/7 sejak hari mereka meluncurkan portofolio sambil menikmati penghematan biaya dan transparansi buku pinjaman yang bersifat on-chain sepenuhnya.
Di saat yang sama, manajer tersebut menikmati fitur yang sepadan untuk produk kredit institusi, memiliki kontrol penuh terhadap pemilihan pemberi pinjaman (termasuk persyaratan KYC) serta ketentuan portofolio dan pinjaman individual, serta strategi, suku bunga, dan biaya portofolio.
Dengan TrueFi, persyaratan untuk menjadi manajer portofolio mirip dengan pengambil pinjaman. Persetujuan komunitas diperlukan sebelum portofolio manajer dapat terdaftar di aplikasi TrueFi. Namun, karena TrueFi menggunakan infrastruktur sumber terbuka, para manajer portofolio hanya perlu menggunakan smart contract TrueFi untuk meluncurkan portofolio sendiri tanpa harus melalui TrueFi secara langsung.
Saat ini, para manajer portofolio TrueFi menggunakan likuiditas DeFi untuk mengalokasikan modal untuk sektor fintech Amerika Latin yang berkembang, berinvestasi dalam pasar berkembang, mendukung hipotek kripto, dan banyak lagi sambil menghasilkan imbal hasil kompetitif dan terdiversifikasi bagi pemberi pinjaman TrueFi.
Memperkenalkan token TRU
Karena merupakan protokol pinjaman terdesentralisasi, TrueFi mengandalkan input dari pemilik token dan kontributornya untuk menetapkan dan mewujudkan tujuan utama. TrueFi menggunakan model DAO hybrid yang mengandalkan yayasan dunia nyata untuk mengelola tugas off-chain tertentu, seperti pelaporan pajak, aktivitas legal, dan tindakan penagihan. TrueFi juga memberikan hak pengambilan keputusan utama kepada pemilik TRU melalui voting on-chain yang mengikat.
Staker TRU membentuk garis depan tata kelola TrueFi dan perlindungan pertama terhadap gagal bayar. Dengan melakukan staking TRU, para staker dapat mengikuti percakapan DAO yang diakses dengan token secara formal dan melakukan voting terhadap pergerakan Snapshot dan Tally yang menentukan arah TrueFi di masa depan.
Cara membeli TRU di Binance
Token asli TrueFi, yaitu TRU, tersedia untuk dibeli dan diperdagangkan di Binance. Daftar dan dapatkan TRU Anda menggunakan tautan langsung ini untuk memulai.
Apa langkah berikutnya untuk TrueFi?
Untuk benar-benar memanfaatkan pasar kredit global yang bernilai triliunan dolar, TrueFi mengambil pendekatan dua arah untuk menjembatani kesenjangan antara DeFi dan investor institusi.
Selama beberapa tahun ke depan, protokol ini berencana untuk mencapai integrasi yang lebih dalam di kalangan institusi keuangan tradisional sambil terus mengembangkan integrasi DeFi dengan DAO utama, sesama protokol pinjaman, dan aplikasi DeFi retail.
Menumbuhkan adopsi institusi
TrueFi terus memperbaiki protokol dan produk pemberian pinjamannya agar sesuai dengan kontrol keuangan institusional dengan kinerja teknologi blockchain yang ditingkatkan. Dengan bantuan kontributor protokol utama seperti Archblock, TrueFi menggabungkan likuiditas dari dana dan kantor keluarga sambil menjelajahi kemungkinan untuk menggabungkan manajer aset institusi sejati secara on-chain.
Fitur mendatang dari TrueFi mencakup tranching yang akan memungkinkan investor institusi memilih profil risiko-imbal hasil dalam portofolio tertentu, serta periode pembentukan modal untuk memungkinkan pengujian minat pasar dalam sebuah peluang keuangan sebelum menggunakan modal.
Selain itu, TrueFi akan merilis laporan yang ditingkatkan dan menawarkan dasbor institusi yang lebih baik bagi pemberi pinjaman dan manajer melalui kontribusi independen dari mitra utama.
Memperdalam integrasi DeFi
Agar TrueFi lebih mudah diakses dari berbagai DeFi, protokol ini membuat pinjaman dan portofolionya kompatibel dengan standar ERC-4626. Hal ini membuat kedua vault mudah digabungkan dengan peluang DeFi lainnya, sehingga utang dan kredit perusahaan dapat dimasukkan ke dalam penawaran pada protokol DeFi lainnya.
Di saat yang sama, TrueFi bekerja secara terbuka dengan mitra DAO dan protokol utama, seperti MakerDAO, FRAX, dan dYdX, untuk menjadi mitra pilihan terkait hasil dan likuiditas DEX. Tindakan ini berpotensi mendatangkan ratusan juta dolar ke protokol selama tahun depan.