TL;DR
TrueFi é o primeiro protocolo de crédito do setor DeFi para empréstimos e gerenciamento de capital. Desenvolvido sobre Ethereum e Optimism, o mercado de capitais do TrueFi conecta investidores, mutuários e gerentes de capital para empréstimos sem garantia em oportunidades financeiras nativas cripto e do mundo real.
Ao proporcionar o gerenciamento de ativos on-chain, o TrueFi remove intermediários e oferece aos credores melhores rendimentos sobre o capital de empréstimos, bem como uma série de oportunidades financeiras que geralmente estão disponíveis somente para os mais ricos.
Ele também fornece múltiplas camadas de proteção contra perdas relacionadas a inadimplência, ajuda os gerentes de portfólio a aproveitar a liquidez global e possibilita empréstimos com maior eficiência de capital para os mutuários.
Continue a leitura deste artigo e saiba como o TrueFi está renovando o mercado de crédito global, que movimenta trilhões de dólares — e colocando o futuro das finanças nas mãos de seus holders (detentores) de tokens.
Introdução
Atualmente, o valor global do mercado de empréstimos está se aproximando de US$ 8 trilhões, mas quase todo esse dinheiro continua usando a infraestrutura financeira construída na década de 1970. Essas tecnologias (como o SWIFT) muitas vezes tornam os investimentos lentos, caros e excludentes.
Sendo assim, as opções de investimento mais atraentes — como títulos de dívida corporativa, mercados imobiliários especializados e oportunidades de mercados emergentes — raramente estão disponíveis para investidores de varejo.
A tecnologia blockchain oferece uma nova maneira de movimentar e alocar capital, proporcionando investimentos mais eficientes, rápidos e transparentes. No entanto, a blockchain sozinha não aborda questões como a avaliação do valor de crédito dos mutuários, integração de garantias do mundo real ou a cobrança de empréstimos de inadimplentes.
Para resolver esse problema, a equipe do TrueFi desenvolveu uma estrutura híbrida que permite que o protocolo opere livremente, sob a direção dos holders de tokens TRU. Além disso, o TrueFi conta com a adoção de gerentes de portfólio independentes que aproveitam os benefícios da infraestrutura do TrueFi enquanto detêm os componentes centralizados de subscrição e cobranças no mundo real.
Neste artigo, veremos como o TrueFi se tornou o primeiro protocolo multibilionário de seu tipo.
O que é TrueFi?
Usando a infraestrutura blockchain, o TrueFi lançou o primeiro mercado de empréstimos sem garantia do setor DeFi, finalmente permitindo que os mutuários façam empréstimos on-chain sem exigir que eles forneçam um valor bloqueado como garantia (colateral).
Isso aumentou drasticamente a eficiência do capital dos mutuários, resultando em uma demanda crescente. Desde o primeiro empréstimo sem garantia do TrueFi, em novembro de 2020 para a Alameda Research, o protocolo atingiu quase US$ 2 bilhões em empréstimos sem garantia, pagou aproximadamente US$ 40 milhões aos credores e manteve um dos melhores registros de subscrição do setor.
Anteriormente, o protocolo conectava apenas mutuários de empréstimos cripto e credores do setor DeFi. Em 2021, o TrueFi passou a oferecer um mercado de oportunidades financeiras gerenciadas por gerentes de portfólio independentes, todas construídas em sua moderna infraestrutura de empréstimos.
Hoje, o TrueFi oferece uma gama diversificada e crescente de oportunidades financeiras, incluindo investimentos em mercados emergentes, financiamentos fintech, investimentos imobiliários e empréstimos para trabalhadores temporários. — efetivamente trazendo empréstimos e ativos do mundo real para o setor DeFi.
Como funciona o TrueFi?
O protocolo TrueFi é uma utilidade financeira pública, que oferece infraestrutura para empréstimos e gerenciamento de ativos. A verdadeira mágica do protocolo, no entanto, acontece quando grupos de usuários se reúnem, usando o TrueFi como um mercado para atender às suas necessidades.
Como o TrueFi é um protocolo descentralizado, ele também conta com os stakers do seu token de governança TRU para fornecer proteção contra perdas aos credores, participar da governança do protocolo e fazer as contribuições necessárias para o sucesso do TrueFi.
Credores
Os credores de varejo e institucionais nos setores de criptomoedas e finanças tradicionais usam o TrueFi para encontrar os melhores rendimentos ajustados ao risco para o capital de empréstimos. Como o TrueFi oferece uma gama tão diversificada de portfólios — abrangendo empréstimos cripto e do mundo real — e seus empréstimos não têm garantias (colateral), o protocolo oferece algumas das oportunidades de ganhos mais competitivas do DeFi para vários tipos de ativos.
Para participar, os credores do protocolo só precisam usar o aplicativo TrueFi, consultar as várias pools e portfólios para os quais se qualificam e tomar decisões referentes à alocação, com base em suas preferências de risco e retorno.
Como o TrueFi permite que os gerentes de portfólio controlem a seleção dos credores, nem todo portfólio está disponível para todos os credores — pode haver restrições para algumas regiões/jurisdições ou requisições de comprovação de identidade, que também podem ser feitas no TrueFi.
Geralmente, os credores podem sair de suas posições de empréstimo a qualquer momento e de várias maneiras. Embora certos portfólios exijam bloqueio de capital por um período mínimo, as populares pools gerenciadas por DAOs e as linhas de crédito automatizadas (ALOCs) do TrueFi permitem que os credores saiam da pool por uma pequena taxa, usando o Liquid Exit, que faz o swap (troca) do token de empréstimo do credor por capital não utilizado na pool. Como alternativa, os credores podem vender seus tokens de empréstimo em uma DEX, como o Uniswap.
Embora as inadimplências sejam um aspecto padrão do setor de crédito, em certos portfólios do TrueFi, os credores têm proteção contra o impacto das inadimplências de várias maneiras.
Os credores estão cobertos pelo valor de até 10% dos tokens TRU em staking, que são deduzidos em caso de inadimplência. Esse valor é então usado para ajudar os credores afetados.
Além disso, o TrueFi SAFU pode usar seus fundos de reserva para oferecer cobertura adicional aos credores afetados pela inadimplência.
Por fim, o TrueFi pode optar por enviar cobranças aos devedores para recuperar ativos que possam ser liquidados, a fim de ajudar os credores que ainda tem prejuízos.
Mutuários
Para se tornar um mutuário do TrueFi, os candidatos devem passar por uma rigorosa verificação de crédito que analisa os dados fora e dentro da blockchain, incluindo histórico da empresa, ativos sob gestão, exposição de ativos, alavancagem e histórico de desempenho.
Assim que um mutuário for declarado digno de crédito pelo comitê de crédito do TrueFi (Credit Committee), os holders de TRU farão uma votação para aprovar ou rejeitar a respectiva solicitação. Se for aprovada, um empréstimo poderá ser emitido de qualquer uma das pools DAO permissionless do TrueFi, a uma taxa definida pelo mercado e informada pelo proprietário da pontuação de crédito TrueFi do mutuário.
Até o momento, o TrueFi gerou mais de 130 empréstimos para dezenas de mutuários e mantém uma carteira de empréstimos saudável e ativa, com novos empréstimos regulares.
Os mutuários usam o protocolo TrueFi pois o processo é rápido e geralmente tem capital disponível no mesmo dia de aprovação do mutuário. Como os empréstimos do TrueFi não exigem bloqueio de capital, cada mutuário pode maximizar a eficiência de seu capital.
Gerentes de portfólio
A partir de 2021, o TrueFi passou a oferecer suporte a gestores de portfólio independentes, finalmente permitindo que gestores de fundos e investidores institucionais integrassem seus negócios à tecnologia blockchain.
O TrueFi oferece aos gerentes de portfólio o melhor do DeFi e das finanças institucionais. Os gerentes de portfólio podem aproveitar a liquidez global 24 horas por dia, 7 dias por semana, desde o dia em que lançam seus portfólios, enquanto aproveitam a economia de custos e a transparência de todos os empréstimos disponíveis on-chain.
Esses gerentes também desfrutam da paridade de recursos com produtos de crédito institucionais, tendo controle total sobre a seleção do credor (incluindo requisitos de verificação KYC) e os termos de seus portfólios e empréstimos individuais, bem como suas estratégias de portfólio, taxas e comissões.
Com o TrueFi, tornar-se um gerente de portfólio é semelhante a tornar-se um mutuário, exigindo a aprovação da comunidade antes que o portfólio de um gerente possa ser listado no aplicativo TrueFi. No entanto, como o TrueFi usa uma infraestrutura de código aberto, os gerentes de portfólio podem simplesmente usar os contratos inteligentes do protocolo para lançar seus próprios portfólios, sem precisar passar diretamente pelo TrueFi.
Hoje, os gerentes de portfólio do TrueFi usam a liquidez do DeFi para alocar capital para o crescimento do setor fintech latino-americano, investindo em mercados emergentes, dando suporte a hipotecas cripto e muito mais — tudo isso enquanto gera retornos competitivos e diversificados para os credores do TrueFi.
O token TRU
Como o TrueFi é um protocolo de empréstimo descentralizado, ele conta com a contribuição de seus holders de tokens e colaboradores para definir e cumprir seus principais objetivos. Ele usa um modelo híbrido de DAO, contando com uma base do mundo real para gerenciar certas tarefas off-chain, como o registros de impostos, atividades relativas à lei e ações de cobrança. Através do sistema de votação on-chain, o protocolo coloca o maior poder de tomada de decisão nas mãos dos holders de TRU.
Os stakers de TRU são a "linha de frente" da governança TrueFi e da proteção contra inadimplências. Os stakers de TRU podem participar formalmente de conversas da DAO e votar em movimentos do Snapshot e Tally, traçando o caminho para o futuro do TrueFi.
Como comprar TRU na Binance
O TRU, token nativo do TrueFi, está disponível para compra e trading na Binance. Para começar, registre-se e obtenha TRU usando este link direto.
Quais são as expectativas em relação ao TrueFi?
Para aproveitar, de fato, os trilhões de dólares do mercado global de crédito, o TrueFi adota uma abordagem dupla, visando preencher a lacuna entre o setor DeFi e os investidores institucionais.
No próximo ano, o protocolo pretende oferecer uma integração mais profunda entre as instituições financeiras tradicionais, continuando a aumentar a integração DeFi com as principais DAOs, outros protocolos de empréstimo e aplicativos DeFi.
Crescente adoção institucional
O TrueFi continua melhorando seu protocolo e seus produtos de empréstimo para combinar os recursos das finanças institucionais com o desempenho aprimorado da tecnologia blockchain. Com ajuda dos principais desenvolvedores de protocolos, como o Archblock, o TrueFi está anexando liquidez de fundos e negócios familiares enquanto explora as possibilidades de integrar verdadeiros gestores de ativos institucionais on-chain.
Os próximos recursos do TrueFi incluem a introdução de tranching (fragmentação/divisão), que permitirá aos investidores institucionais selecionar seu perfil de risco/retorno para determinados portfólios, bem como períodos de formação de capital para testar o interesse do mercado em uma oportunidade financeira antes de arriscar capital.
Além disso, o TrueFi lançará relatórios aprimorados e oferecerá painéis institucionais melhores para credores e gerentes através de contribuições independentes de parceiros importantes.
Maior integração DeFi
Para tornar o TrueFi mais acessível no setor DeFi, o protocolo está tornando seus empréstimos e portfólios compatíveis com o padrão ERC-4626. Isso possibilita a combinação de empréstimos e portfólios com outras oportunidades DeFi, permitindo que a dívida e o crédito corporativo sejam incluídos em ofertas em protocolos do setor DeFi.
Ao mesmo tempo, o TrueFi está trabalhando com as principais DAOs e parceiros de protocolo como a MakerDAO, FRAX e dYdX para se tornar uma referência em rendimento e liquidez de DEX. Com isso, é possível que o protocolo arrecade milhões de dólares no próximo ano.