關鍵要點
Ripple 是在去中心化開源區塊鏈 XRP Ledger (XRPL) 之上建構支付解決方案的技術公司。
XRP 是 XRP Ledger 的原生代幣，可用於在全球金融網路中橋接貨幣、結算交易以及提供流動性。
Ripple 主要針對金融機構，提供改善跨境支付系統的工具。
XRP 支援代幣化、去中心化金融 (DeFi) 應用、跨鏈流動性和鏈上合規工具等應用案例。
什麼是 Ripple？
Ripple 是為全球支付建構區塊鏈基礎架構的科技公司。其產品在開源區塊鏈 XRP Ledger (XRPL) 上運作，並使用網路原生代幣 XRP 支援快速且低成本的交易。
Ripple 的產品可幫助銀行、金融科技公司及加密貨幣企業即時收發資金、使用 XRP 結算交易，以及發行或管理數位資產。Ripple 的產品方案包括跨境支付管道、穩定幣基礎架構及企業級託管解決方案。
XRP 可供公開交易，並用於 Ripple 產品以外的廣泛應用。Ripple 只是 XRPL 的眾多貢獻者之一，並在保管中持有部分 XRP，以確保透明及逐步的分發。
歷史發展
Ripple 最初由 Ryan Fugger 於 2004 年構思，他開發了第一個原型作為去中心化數位貨幣系統 (RipplePay)。該系統於 2005 年上線，旨在為全球網路提供安全的支付解決方案。
2012 年，Fugger 將該專案交給 Jed McCaleb 和 Chris Larsen，他們一起創立了美國科技公司 OpenCoin。從那時起，Ripple 開始建構成為針對銀行和其他金融機構提供支付解決方案的協定。2013 年，OpenCoin 更名為 Ripple Labs，隨後又於 2015 年再次更名為 Ripple。
Ripple 的運作方式
XRP Ledger (XRPL)
Ripple 的產品在專為快速高效的交易而打造的開源公共區塊鏈 XRPL 上運作。與比特幣或以太坊不同，XRPL 不倚賴挖礦或質押，而是使用稱為 Ripple Protocol Consensus Algorithm (RPCA) 的獨特共識機制。
交易是由獨立節點網路驗證。一旦 80% 的可信驗證人同意，就會以低交易手續費確認交易 (通常在 3 到 5 秒內)。雖然任何人都可以執行驗證人，但 Ripple 會維持可信驗證人的唯一節點清單 (UNL) 供機構使用。
Ripple 的支付產品
Ripple 為跨境支付提供兩種主要產品：RippleNet 和 On-Demand Liquidity (ODL)。它們旨在透過加快結算時間、降低成本和提高透明度，改善 SWIFT 等傳統支付系統。
RippleNet
RippleNet 是 Ripple 的全球支付網路，可作為存同/同存帳戶傳統銀行模式的現代化替代方案，可讓金融機構即時追蹤和結算國際付款。
RippleNet 透過簡單的 API 與合作夥伴連接，並在雲端代管，從而可降低技術複雜性。Ripple 負責處理系統維護、升級和安全性，使機構更容易入門及操作。
On-Demand Liquidity (ODL)
ODL 是 Ripple 的流動性解決方案，使用 XRP 消除對不同貨幣預撥款帳戶的需求。機構可以使用 XRP 應需結算付款，而不須在目的地國家持有外幣。
例如，從日本轉帳到印度可以將日圓兌換為 XRP，然後透過 XRPL 發送，並在接收端將其兌換為印度盧比。這個過程通常只需幾秒鐘，而且不需要匯款人或收款人直接持有 XRP。這種作法可降低資本成本、提高效率，並提供全天候支付。
XRP 代幣
XRP 代幣是 XRP Ledger 的原生資產，可用於 Ripple 的基礎架構以及更廣泛的 XRPL 生態系，並具有多種用途，包括：
跨鏈橋貨幣：XRP 可充當不同法幣之間的跨鏈橋，支援快速且具成本效益的跨境交易，而無需預撥款帳戶。
交易手續費：每筆交易需要少量的 XRP 處理，從而有助於防止濫發並維持網路效能。
抵押品和保管：發行商可以使用 XRPL 的原生保管功能鎖定資產，創建安全、時間性或條件性轉帳的鏈上金融應用案例。
發行與分發
XRP 代幣於 2012 年發行，總供給量為 1,000 億枚代幣，全部已於創世期間創建。沒有挖礦或質押且總供給量是固定的。
發行時，800 億枚 XRP 代幣被分配給 Ripple Labs 以支援網路發展與採用，而剩餘的 200 億枚代幣則分發給專案創辦人及早期貢獻者。
2017 年，Ripple 將 550 億枚 XRP 鎖定在鏈上保管中，以確保可預測且透明的供應管理。這些保管帳戶每月放行最多 10 億枚 XRP，未使用的數量將被推遲到計劃結束時。
截至 2025 年 8 月，約有 356 億枚 XRP 仍在保管中。所有放行均由 XRP Ledger 的內建協定規則強制執行，使流程完全自動化且透明。
監管挑戰
自 2020 年以來，Ripple 一直與美國證券交易委員會 (SEC) 進行訴訟，當時 SEC 聲稱 Ripple 將 XRP 作為未註冊證券出售。這場訴訟為 XRP 帶來了重大不確定性，而一些交易所當時已將該代幣下架。2023 年，美國一名法官裁定，XRP 在公開交易所交易時不屬於證券，但 Ripple 對機構投資者的銷售則確實違反了證券法。
SEC 隨後敗訴，對 Ripple 高層的指控也被撤銷。 Ripple 被勒令支付 1.25 億美元的罰款，遠低於 SEC 最初要求的 20 億美元。雙方同意終止上訴，使案件就此結束。該裁決成為加密貨幣監管領域的里程碑式判決，有助於塑造 XRP 等數位資產在美國法律下的定位。
總結
Ripple 和 XRP 代表了區塊鏈技術的實際應用，專注於提高跨境支付和流動性管理的效率。Ripple 的產品建構於 XRP Ledger，旨在提供比傳統系統更快的結算時間、更低的成本和更高的效率。
XRP 是 XRP Ledger 的原生資產，在促進這些交易方面扮演著功能性角色，可作為跨鏈橋貨幣、手續費代幣和鏈上流動性的來源。儘管該專案面臨監管挑戰，最引人注目的是與 SEC 的訴訟，但它仍繼續在全球運作，並為 XRPL 生態系的持續發展做出貢獻。
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