এলিয়ট ওয়েভ কী?
এলিয়ট ওয়েভ দিয়ে এমন একটি তত্ত্ব (বা নীতি) বোঝানো হয় যেটি বিনিয়োগকারী ও ট্রেডাররা টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিসে গ্রহণ করতে পারে। নীতিটি এই ধারণার উপর ভিত্তি করে যে ফাইন্যান্সিয়াল মার্কেটগুলো টাইমফ্রেম নির্বিশেষে নির্দিষ্ট প্যাটার্ন অনুসরণ করে।
মূলত, এলিয়ট ওয়েভ থিওরি (EWT) বলে যে মার্কেটের গতিবিধি ক্রাউড সাইকোলজি চক্রের একটি স্বাভাবিক ক্রম অনুসরণ করে। বর্তমান মার্কেটের সেন্টিমেন্ট অনুযায়ী প্যাটার্ন তৈরি হয় যা নিম্নমুখী এবং ঊর্ধ্বমুখী মধ্যে ঘোরে।
এলিয়ট ওয়েভ নীতিটি 30-এর দশকে রাল্ফ নেলসন এলিয়ট – নামে একজন আমেরিকান হিসাবরক্ষক এবং লেখক তৈরি করেন। তবে রবার্ট আর. প্রিচটার এবং এজে ফ্রস্টের প্রচেষ্টার কল্যাণে তত্ত্বটি শুধুমাত্র 70-এর দশকে এসে জনপ্রিয়তা লাভ করে।
প্রাথমিকভাবে, EWT-কে ওয়েভ প্রিন্সিপল বলা হত, যেটি হলো মানুষের আচরণের বর্ণনা। এলিয়টের সৃষ্টির ভিত্তি স্টক মার্কেটের উপর ফোকাসসহ মার্কেটের তথ্যের উপর তার বিস্তৃত অধ্যয়ন। তার সিস্টেমিক গবেষণায় কমপক্ষে 75 বছরের মূল্যের তথ্য অন্তর্ভুক্ত ছিল।
একটি টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ট্যুল হিসেবে EWT এখন মার্কেট চক্র এবং ট্রেন্ড শনাক্ত করার প্রয়াসে ব্যবহৃত হয় এবং এটি বিভিন্ন ধরণের ফাইন্যান্সিয়াল মার্কেটে প্রয়োগ করা যেতে পারে। তবে, এলিয়ট ওয়েভ কোনো ইন্ডিকেটর বা ট্রেডিং কৌশল নয়। বরং এটি একটি তত্ত্ব যা মার্কেটের আচরণের পূর্বাভাস দিতে সাহায্য করতে পারে। যেমন প্রেচটার তার বইতে বলেছেন:
[...] ওয়েভ প্রিন্সিপল মূলত কোনো পূর্বাভাস দেওয়ার টুল নয়; এটি মার্কেট কিভাবে আচরণ করে তার একটি বিস্তারিত বিবরণ।
– প্রিচটার, আর.আর. দ্য এলিয়ট ওয়েভ প্রিন্সিপল (p.19).
বেসিক এলিয়ট ওয়েভ প্যাটার্ন
সাধারণত, বেসিক এলিয়ট ওয়েভ প্যাটার্নটি একটি আট-ওয়েভ প্যাটার্ন দিয়ে চেনা যায়, যাতে পাঁচটি মোটিভ ওয়েভ (যা প্রধান ট্রেন্ডের পক্ষে চলে) এবং তিনটি কারেক্টিভ ওয়েভ (যা বিপরীত দিকে চলে) থাকে।
সুতরাং, কোনো ঊর্ধ্বমুখী মার্কেটে একটি সম্পূর্ণ এলিয়ট ওয়েভ চক্র দেখতে এইরকম হবে:
মনে রাখবেন যে, প্রথম উদাহরণে, আমাদের পাঁচটি মোটিভ ওয়েভ রয়েছে: তিনটি ঊর্ধ্বমুখী (1, 3, এবং 5), এবং দুটি নিম্নমুখী (A এবং C)। সহজ কথায়, প্রধান ট্রেন্ডের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ যেকোনো নড়াচড়াকে মোটিভ ওয়েভ হিসেবে বিবেচনা করা যেতে পারে। এর মানে হলো 2, 4, এবং B তিনটি হলো কারেক্টিভ ওয়েভ।
কিন্তু এলিয়টের মতে, ফাইন্যান্সিয়াল মার্কেটগুলো একটি ফ্র্যাক্টাল প্রকৃতির প্যাটার্ন তৈরি করে। সুতরাং, আমরা দীর্ঘ টাইমফ্রেমে জুম আউট করলে 1 থেকে 5 পর্যন্ত মুভমেন্টকে একটি একক মোটিভ ওয়েভ হিসেবে বিবেচনা করা যেতে পারে (i) আর A-B-C মুভমেন্ট একটি একক কারেক্টিভ ওয়েভের (ii) প্রতিনিধিত্ব করতে পারে।
এছাড়াও, আমরা যদি স্বল্প টাইমফ্রেমে জুম করি তাহলে একটি একক মোটিভ ওয়েভ (যেমন 3) আরো পাঁচটি ছোট ছোট ওয়েভে বিভক্ত হতে পারে, যেমনটি পরবর্তী সেকশনে ব্যাখ্যা করা হয়েছে।
বিপরীতে, কোনো নিম্নমুখী মার্কেটে একটি এলিয়ট ওয়েভ চক্র দেখতে এইরকম হবে:
মোটিভ ওয়েভস
প্রেচটারের সংজ্ঞানুযায়ী মোটিভ ওয়েভস সবসময় বড় ট্রেন্ডের দিকে অগ্রসর হয়।
যেমনটি এইমাত্র দেখলাম, এলিয়ট দুই ধরণের ওয়েভ ডেভলপমেন্টের বর্ণনা করেছেন: মোটিভ এবং কারেক্টিভ ওয়েভ। আগের উদাহরণে পাঁচটি মোটিভ এবং তিনটি কারেক্টিভ ওয়েভ রয়েছে। কিন্তু, আমরা একটি একক মোটিভ ওয়েভে জুম করলে এটিতে পাঁচটি ছোট ছোট ওয়েভ দেখা যাবে। এলিয়ট এটিকে ফাইভ-ওয়েভ প্যাটার্ন বলে অভিহিত করেছেন এবং এটির গঠন বর্ণনা করার জন্য তিনি তিনটি নিয়ম তৈরি করেছেন:
ওয়েভ 2 পূর্ববর্তী ওয়েভ 1-এর 100% এর বেশি রিট্রেস করতে পারে না।
ওয়েভ 4 পূর্ববর্তী ওয়েভ 3-এর 100% এর বেশি রিট্রেস করতে পারে না।
ওয়েভ 1, 3 এবং 5-এর মধ্যে, ওয়েভ 3 সবচেয়ে ছোট হতে পারবে না এবং প্রায়শই এটি সবচেয়ে দীর্ঘতম। এছাড়াও, ওয়েভ 3 সর্বদা ওয়েভ 1-এর শেষ অতিক্রম করবে।
কারেক্টিভ ওয়েভ
মোটিভ ওয়েভের বিপরীতে কারেক্টিভ ওয়েভগুলো সাধারণত তিন-ওয়েভ কাঠামো দিয়ে তৈরি। এগুলো প্রায়শই দুটি বড় মোটিভ ওয়েভের মধ্যে একটি ছোট কারেক্টিভ ওয়েভ নিয়ে গঠিত হয়। তিনটি ওয়েভকে প্রায়শই A, B এবং C নাম দেওয়া হয়।
মোটিভ ওয়েভের সাথে তুলনায় কারেক্টিভ ওয়েভগুলো ছোট হয়ে থাকে কারণ এগুলো বড় ট্রেন্ডের বিরুদ্ধে চলে। কিছু কিছু ক্ষেত্রে, এই ধরনের পাল্টা-ট্রেন্ড কারেক্টিভ ওয়েভগুলোকে শনাক্ত করাকে আরো কঠিন করে তুলতে পারে কারণ সেগুলো দৈর্ঘ্য ও জটিলতায় উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন হতে পারে।
প্রেচটারের মতে, কারেক্টিভ ওয়েভ সম্পর্কে মনে রাখার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ নিয়ম হলো যে তারা কখনোই পাঁচটি ওয়েভ দিয়ে তৈরি হয় না।
এলিয়ট ওয়েভ কি কার্যকর?
এলিয়ট ওয়েভের কার্যকারিতা নিয়ে একটি চলমান বিতর্ক রয়েছে। কেউ কেউ বলে যে এলিয়ট ওয়েভ নীতির সাফল্যের হার ট্রেন্ড ও কারেকশনের মধ্যে মার্কেটের গতিবিধিকে সুনির্দিষ্টভাবে ভাগ করার জন্য ট্রেডারদের ক্ষমতার উপর অনেক বেশি নির্ভর করে।
বাস্তবে, এলিয়টের নিয়ম ভঙ্গ না করেই ওয়েভগুলোকে বিভিন্ন উপায়ে ড্র করা যায়। এর মানে হলো যে সঠিকভাবে ওয়েভ ড্র করা সহজ কাজ থেকে অনেক দূরের ব্যাপার। শুধুমাত্র এই কারণেই নয় যে এটির জন্য অনুশীলনের প্রয়োজন, তবে উচ্চ স্তরের সাব্জেক্টিভিটিও এখানে জড়িত।
তদনুসারে, সমালোচকরা যুক্তি দেন যে এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্বটি তার অত্যন্ত সাব্জেক্টিভ প্রকৃতির কারণে কোনো বৈধ তত্ত্ব নয় এবং এটি একটি শিথিলভাবে নির্ধারিত নিয়মের উপর নির্ভর করে। তবুও, হাজার হাজার সফল বিনিয়োগকারী এবং ট্রেডার আছেন যারা এলিয়টের নীতিগুলো লাভজনক পদ্ধতিতে প্রয়োগ করতে পেরেছেন।
মজার বিষয় হলো, ক্রমবর্ধমান সংখ্যক ট্রেডার তাদের সাফল্যের হার বাড়াতে এবং ঝুঁকি কমাতে টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটরের সাথে সাথে এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্বকে একত্রিত করছেন। ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট এবং ফিবোনাচ্চি এক্সটেনশন ইন্ডিকেটরগুলো সম্ভবত সবচেয়ে জনপ্রিয় উদাহরণ।
শেষ কথা
প্রিচটারের মতে, এলিয়ট কখনই সত্যিকার অর্থে স্পেকুলেট করেননি যে কেন মার্কেট 5-3 ওয়েভ কাঠামো উপস্থাপন করে। বরং তিনি কেবল মার্কেটের তথ্য বিশ্লেষণ করে এই সিদ্ধান্তে এসেছেন। এলিয়টের নীতিটি কেবল মানুষের প্রকৃতি এবং ক্রাউড সাইকোলজি সৃষ্ট অনিবার্য মার্কেট চক্রের ফলাফল।
তবে যেমনটি বলা হয়েছে যে এলিয়ট ওয়েভ TA ইন্ডিকেটর নয়, কেবল একটি তত্ত্ব। সে কারণে, এটি ব্যবহার করার কোনো সঠিক উপায় নেই এবং এটি সহজাতভাবে সাব্জেক্টিভ। EWT দিয়ে মার্কেটের গতিবিধির সঠিক পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য অনুশীলন ও দক্ষতার প্রয়োজন কারণ ট্রেডারদেরকে ওয়েভ গণনা কিভাবে বের করতে হয় তা জানতে হবে। এর মানে হলো এর ব্যবহার ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে – বিশেষ করে নতুনদের জন্য।