艾略特波浪理论介绍

什么是艾略特波浪？

艾略特波浪是投资者和交易者在技术分析中采用的理论（或原理）。该原理的基础依据是，金融市场不受时间周期影响，而倾向于遵循特定形态。

艾略特波浪理论(EWT)从本质上提出，市场走势遵循大众心理周期的自然顺序。形态根据当下市场情绪建立，在看跌和看涨之间交替。

艾略特波浪原理由美国会计师兼作家拉尔夫·尼尔森·艾略特(Ralph Nelson Elliott)于上世纪30年代创立。该理论直到70年代才走入大众视野，这还要得益于罗伯特·R·普莱切特(Robert R. Prechter)和A·J·弗洛斯特(A. J. Frost)的努力宣传。

最初，艾略特波浪理论(EWT)被称为波浪原理，是对人类行为的描述。艾略特的创作基于他对市场数据的广泛研究，尤其是股市。他的系统研究覆盖至少75年的丰富信息。

如今，交易者把艾略特波浪理论(EWT)当作技术分析工具，用来确定市场周期和趋势，并广泛应用于多领域金融市场。然而，艾略特波浪并非是交易指标或技巧，而是有助于预测市场行为的理论。正如普莱切特在他书中所说：

[...]波浪原理本质上并不是预测工具，而是对市场行为的详细描述。
– 罗伯特·R·普莱切特，《艾略特波浪原理》（第19页）。

通常，艾略特波浪分为八种不同的基本形态，其中包含五个驱动浪（顺应主要趋势的波浪）和三个修正浪（逆势波浪）。

因此，在看涨市场中，完整的艾略特波浪周期如下所示：

请注意，在第一个示例中，我们看到五个驱动浪：三个向上移动（1、3和5），另外两个向下移动（A和C）。简言之，任何顺应主要趋势的动向都视为驱动浪，也就意味着，2、4和B三者均为修正浪。

根据艾略特的理论，金融市场的形态具有分形性质。因此，如果放大到较长的时间范围，从1到5的移动趋势同样可视为单个驱动浪(i)，而A-B-C的移动趋势表示单个修正浪(ii)。

如果缩小到较具体的时间范围，则单个驱动浪（例如3）可进一步分为较小的五个波浪，如下一节所示。

相反，看跌市场中的艾略特波浪周期则如下所示：

如普莱切特所定义，驱动浪始终顺应较主流的趋势同向移动。

正如我们刚看到的，艾略特描述了两类波浪趋势：驱动浪和修正浪。此前的示例涉及五个驱动浪和三个修正浪。但是，如果我们单独细看一个驱动浪，则是由较小的五浪结构组成。艾略特称其为“五浪形态”，并创建描述这个结构的三个规则：

与驱动浪有所不同，修正浪通常由三浪结构组成。常见的结构是两个较小的驱动浪之间出现一个较小的修正浪。这三浪通常称为A、B和C。

相较于驱动浪，由于修正浪与较主流趋势反向移动，因而趋向减弱。在某些情况下，这种反向趋势对抗会让修正浪更加难以识别，因为其长度和复杂性差异很大。

普莱切特认为，需谨记的关键规则是，修正浪绝对不会出现五浪。

关于艾略特波浪的作用，人们始终争论不休。有人认为，艾略特波浪原理是否成功，很大程度上取决于交易者能否将市场走势精确划分为驱动和修正。

事实上，这几种波浪可能有好几种绘制方式，而且不一定会打破艾略特制定的规则。这意味着，要想正确绘制波浪绝非那么容易。这不仅需要具体实操，还可能涉及到很强的个人主观性。

评论家认为，艾略特波浪理论存在很强的主观性，并且依赖于定义不太明确的规则，因此不算是站得住脚的理论。尽管如此，仍有数以万计的投资者和交易者成功运用艾略特原理，实现交易获利。

有趣的是，越来越多的交易者将艾略特波浪理论与技术指标结合使用，以提高交易成功率和降低交易风险。斐波那契回调和斐波那契扩展指标或许是最热门的选择。

据普莱切特称，艾略特并没有真正预测到为何市场倾向于呈现5-3波浪的结构。他只是简单分析市场数据就得出这一结论。人性和大众心理决定了不可避免的市场周期，而这一切造就了艾略特原理的诞生。

但是，如上所述，艾略特波浪不是技术分析指标，而是一种理论。艾略特波浪理论本质上具有主观性，因此并不存在正确的使用方式。交易者如想通过艾略特波浪理论准确预测市场走势，需要实践和技能，首先得了解如何绘制波浪计数。这意味着艾略特波浪理论存在风险，初学者需要慎之又慎。