Введення у Теорію хвиль Елліотта

Зміст

Що таке хвиля Елліотта?
Базовий патерн хвиль Елліотта
- Рушійні хвилі
- Корекційні хвилі
Чи працює хвиля Елліотта?
Заключні думки

Що таке хвиля Елліотта?

Хвиля Елліотта відноситься до теорії (або принципу), яку інвестори та трейдери можуть використовувати у технічному аналізі. Принцип заснований на ідеї, що фінансові ринки схильні дотримуватися певних моделей, незалежно від таймфреймів.

По суті, Теорія хвиль Елліотта (EWT) передбачає, що рухи ринку наслідують природну послідовність циклів психології натовпу. Патерни створюються відповідно до поточного ринкового настрою, який чергується між ведмежим і бичачим.

Принцип хвиль Елліотта був створений у 30-х роках Ральфом Нельсоном Елліоттом – американським бухгалтером та автором. Однак ця теорія стала популярною лише у 70-х роках завдяки зусиллям Robert R. Prechter та A. J. Frost.

Спочатку EWT називалася Хвильовим принципом, який описує людську поведінку. Творіння Елліотта було засноване на його широкому дослідженні ринкових даних з фокусом на фондових ринках. Його систематичні дослідження включали інформацію, накопичену за 75 років.

Як інструмент технічного аналізу EWT тепер використовується для визначення ринкових циклів та трендів і його можна застосовувати на різних фінансових ринках. Проте хвиля Елліотта не є індикатором чи торговою технікою. Навпаки, це теорія, яка допоможе передбачити поведінку ринку. Як стверджує Prechter у своїй книзі:

[...] Принцип хвиль – це передусім не інструмент прогнозування, а докладний опис поведінки ринків.
– Prechter, R. R. Принцип хвиль Елліотта (стор. 19).

Базовий патерн хвиль Елліотта

Як правило, базовий патерн Хвилі Еліотта ідентифікується по восьмихвильовому патерну, який містить п'ять Рушійних хвиль (які рухаються у сторону основного тренду) і трьох Корекційних хвиль (які рухаються у зворотному напрямку).

Отже, повний цикл хвиль Елліотта на бичачому ринку виглядатиме так:

Зверніть увагу, що в першому прикладі ми маємо п'ять рушійних хвиль: три на висхідному русі (1, 3 і 5) і дві на низхідному (A і C). Простіше кажучи, будь-який рух, який відповідає основному тренду, можна розглядати як рушійну хвилю. Це означає, що 2, 4 і B – три корекційні хвилі.

Але згідно з Елліоттом, фінансові ринки створюють моделі фрактальної природи. Таким чином, якщо ми збільшуємо масштаб до довших таймфреймів, рух від 1 до 5 можна також розглядати як одну рушійну хвилю (i), в той час як рух A-B-C може представляти одну корекційну хвилю (ii).

Крім того, якщо ми збільшимо масштаб до нижчих таймфреймів, одну рушійну хвилю (наприклад, 3) можна розділити на п'ять менших хвиль, як показано в наступному розділі.

А цикл хвиль Елліотта на ведмежому ринку виглядатиме так:

Рушійні хвилі

За визначенням Prechter, рушійні хвилі завжди рухаються у тому напряму, що і більший тренд.

Як ми щойно бачили, Елліотт описав два типи розвитку хвиль: Рушійну та Корекційну хвилі. У попередньому прикладі використовувалися п'ять рушійних та три корекційні хвилі. Але якщо ми збільшимо масштаб до однієї рушійної хвилі, вона складатиметься з дрібнішої п'ятихвильової структури. Елліотт назвав це п'ятихвильовим патерном, і він створив три правила для опису того, як він формується:

Хвиля 2 не може відновити понад 100% попереднього руху хвилі 1.
Хвиля 4 не може відкотитись більш ніж на 100% від руху попередньої хвилі 3.
Серед хвиль 1, 3 і 5, третя хвиля не може бути найкоротшою, найчастіше вона є найдовшою. Крім того, ця хвиля завжди проходить повз закінчення першої хвилі.

Корекційні хвилі

На відміну від рушійних хвиль, корекційні хвилі зазвичай мають трихвильову структуру. Вони часто утворюються меншою корекційною хвилею, що виникає між двома меншими рушійними хвилями. Ці три хвилі часто називають A, B та C.

Порівняно з рушійними хвилями, корекційні хвилі мають тенденцію бути менше, тому що вони рухаються проти більшого тренду. У деяких випадках така боротьба з трендом також може ускладнити визначення корекційних хвиль, оскільки вони можуть значно відрізнятися за довжиною та складністю.

За словами Prechter, найважливіше правило, яке слід враховувати щодо корекційних хвиль, – те, що вони ніколи не складаються з п'яти хвиль.

Чи працює хвиля Елліотта?

Продовжуються суперечки щодо ефективності хвиль Елліотта. Деякі кажуть, що успіх принципу хвиль Елліотта багато в чому залежить від здатності трейдерів точно розрізняти ринкові рухи на тренди та корекції.

Насправді хвилі можна малювати різними способами, не обов'язково порушуючи правила Елліота. Це означає, що правильно намалювати хвилі – далеко не просте завдання. Не лише тому, що це потребує практики, а й через високий рівень суб'єктивності.

Відповідно, критики стверджують, що теорія хвиль Елліотта не є справжньою теорією через її дуже суб'єктивну природу і покладається на нечітко визначений набір правил. Проте є тисячі успішних інвесторів і трейдерів, яким вдалося застосувати принципи Елліотта та отримати прибуток.

Цікаво, що зростає кількість трейдерів, що комбінують теорію хвиль Елліотта з технічними індикаторами, щоб збільшити свій успіх та знизити ризики. Індикатори Корекція Фібоначчі та Розширення Фібоначчі, мабуть, є найпопулярнішими прикладами.

Заключні думки

За словами Prechter, Елліотт ніколи особливо не думав про те, чому ринки мають тенденцію представляти 5-3 хвильову структуру. Натомість він просто проаналізував ринкові дані та дійшов такого висновку. Принцип Елліотта – це просто результат неминучих ринкових циклів, створених людською природою та психологією натовпу.

Проте, як згадувалося, хвиля Елліотта – це не індикатор TA, а теорія. Таким чином, немає правильного способу її використання, і це за своєю суттю є суб'єктивізацією. Точне прогнозування рухів ринку за допомогою EWT вимагає практики та навичок, тому що трейдерам необхідно з'ясувати, як визначити кількість та послідовність хвиль. Це означає, що його використання може бути ризикованим, особливо для новачків.