新手必读﹕加密货币交易全攻略
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新手必读﹕加密货币交易全攻略

初阶
Published Jun 22, 2020Updated Jun 9, 2021
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什么是交易?

交易是一个涉及资产买卖的经济学基本概念,交易的对象可以是商品或服务,买方需要向卖方支付费用。在某些情况下,交易可能还包括商品和服务的交换。

在金融市场中,进行交易的资产称为金融工具。金融工具种类繁多,包括股票、债券、外汇市场中的货币对、期权期货保证金产品数字货币等。即便不熟悉这些术语,也无需担心。我们将在本文中进行详细介绍。

通常情况下,交易一词指的是短期交易,即交易者在相对短的时间内主动进入和退出市场。但这个定义有一定的误导性,事实上交易可以有多种不同的策略,例如日内交易、波段交易、趋势交易等。这些我们都将在下文详细介绍。


什么是投资?

投资是指在分配资源(比如资本)的同时期望获得一定的利润。形式可以包括使用资金为企业融资和开展业务,或购买土地并在升值后以更高的价格转售等。在金融市场中,通常包括投资金融工具,以期在日后以更高的价格出售。

预期回报率是投资的一项核心概念(也称为ROI)。与交易相反,投资通常采取长期方法来实现财富积累。投资者的目标是利用相当长的一段时间(数年甚至数十年)积累财富。实现目标的方法有很多,但投资者通常会根据一些基本面因素寻觅潜在的投资良机。
长期性投资决定了投资者一般不会担忧短期内的价格波动。他们将保持相对被动的心态,很少因短期亏损患得患失。


交易和投资的区别有哪些?

交易者和投资者都想要在金融市场上获得收益。但他们实现这一目标的方法却大不相同。

总体而言,投资者期望在较长的时间内获得回报,周期长达数年甚至数十年。由于时间跨度较大,投资者对各项投资回报目标也相应更高。 
相反,交易者积极利用市场波动性赚取收益:他们更加频繁地进出市场,经常同时开展多笔回报相对较小的交易。

那么哪一种更好,哪一种更适合您呢?这就需要您自己来决定了。您可以先开始了解市场,边干边学。随着时间的推移,您会更加明确到底哪一种方式更适合您的理财目标、个性需求和交易状况。


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什么是基本面分析(FA)?

基本面分析是一种评估金融资产价值的方法。基本面分析会同时研究经济和金融因素,确定目前的资产价格是否合理。评估内容包括从宏观经济角度出发,考量整体经济运行情况、行业情况或与资产相关的业务情况(如有)。这些数据通常通过宏观经济学中的先行指标和滞后指标进行追踪。
完成基本面分析后,分析的目标转变为确定资产是否受到低估高估,为投资者制定决策提供必要的参考。
对于数字货币而言,基本面分析也可能涉及新兴的数据科学领域,根据公共区块链中的链上指标展开分析。这些指标包括网络哈希率持有者排名、地址数量、交易分析等。利用公共区块链提供的海量数据,分析人士可以创建复杂的技术指标,用于衡量网络的整体运行状况。
尽管基本面分析在股票或外汇市场中广泛应用,但它未必适合当前状态下的数字货币。这种资产属于新兴类别,评估其市场价值的综合性标准化框架尚未确立。更重要的是,多数市场受到投机交易和舆论导向的影响。因此,基本面因素对数字货币价格产生的影响通常微不足道。然而,在市场趋于成熟后,更加精确的数字货币资产价值评估方式可能会随之出现。


什么是技术分析(TA)?

技术分析专家采用的方法则有所不同。技术分析的核心思想是:市场的未来趋势是可以通过历史价格走势来预测的。

技术分析人士并不会去确定资产的内在价值。相反,他们会关注历史交易活动,以此为基础发掘交易机会。具体操作包括针对价格行为和成交量图表模式技术指标应用以及其他许多图表工具开展分析,从而评估判断给定市场状态的强弱。
因此,技术分析不仅是一项预测未来价格走势概率的工具,也是一种执行风险管理的实用性框架。技术分析提供了一种市场结构分析模型,提升了交易管理的明确性和可衡量性。在这种情况下,衡量风险是管理风险的第一步。因此,有些技术分析人士不会被视为严格意义上的交易者。他们可能会纯粹将技术分析作为一种风险管理框架。
技术分析的实践可应用于所有金融市场中,也受到了众多数字货币交易者的青睐。然而,技术分析真的有效吗?正如前文所述,数字货币市场的价值评估很大程度上受投机左右。数字货币因此成为技术分析人士的沃土,因为他们只需考虑技术因素即可交出优异的答卷。


基本面分析与技术分析孰优孰劣?

这完全取决于您采取何种交易策略。事实上,您完全可以两者兼用。大多数市场分析方法只有在结合其他方法和指标时才会发挥最大效力,找到更可靠投资机会的概率也会大大提升。不同交易策略结合使用还可帮助您消除决策过程中的失误。

这种理念有时被称为融合。融合交易者将多种策略有机组合,充分发挥所有策略的优势,其背后的理念是组合策略创造的交易机会可能优于持续执行某一种策略。


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金融市场的驱动因素有哪些?

资产的价格由供需平衡确定。换句话说,价格是由买卖双方共同决定的。有供需,就有市场。那么影响金融资产价值的因素还有哪些呢?

正如前文讨论中所述,我们需要关注基本面因素,例如经济状况。数字货币的市值等技术因素同样值得关注。市场情绪或近期要闻等附加因素也不容忽视。

不过,这些因素也只是仅供考虑罢了,真正决定资产在某一时刻价格的还是供需平衡。


什么是市场趋势?

市场趋势是指资产价格的总体走势。技术分析中通常使用价格行为、趋势线,甚至是关键的移动平均线来确定市场趋势。
市场趋势通常分为两大主要类型:牛市熊市。牛市为持续上升的趋势,价格不断上涨。熊市为持续下跌的趋势,价格不断下跌。此外,我们还可以识别“整合”或“盘整”市场,这些市场的价格趋向并不明朗。


比特币自成立以来一直处于牛市状态。


值得注意的是,市场趋势并不代表价格始终按趋势方向发展。长期牛市中也暗藏小规模的熊市趋势,反之亦然。市场趋势的本质就是如此。这与看待问题的视角相关,完全取决于您关注的时间跨度有多长。长期市场趋势始终比短期趋势更有意义。
市场趋势的特别之处在于难以预测,我们往往只能做“事后诸葛亮”。您可能听说过“事后聪明式偏见”,指的是人们倾向于相信自己在事件发生前就已经做出了准确预测。正如设想的那样,事后聪明式偏见会对识别市场趋势和制定交易决策产生重大影响。


什么是市场周期?

您可能之前听说过“市场按周期变动”的说法。周期指的是在不同时间内出现的一种模式或趋势,较长时间范围的市场周期比短时间范围的更可靠。即便如此,您哪怕是查看小时图,也能像查看长达数十年的数据一样找到小的市场周期。

市场在本质上是周期性的。周期性变化会导致某些资产类别的表现优于其他类别。而在相同市场周期下的其他细分市场中,由于市场条件不同,这些资产类别的表现又可能比不上其他类别的资产。

值得注意的是,我们几乎难以决定自己在特定时间处于市场周期中的哪个位置。只有在周期中的一段时间结束之后,所开展的分析才有可能做到高度准确。市场周期很少出现具体的起点和终点。事实证明,“活在当下”是金融市场中极具偏见的观点。
如需详细了解市场周期,敬请阅读《市场周期心理学》



第二章 – 金融市场和交易工具


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什么是金融工具?

简单来说,金融工具是一种可交易资产。典型示例包括现金、贵金属(黄金或白银)、所有权(例如企业或资源所有权)证明文件以及交割或接收现金的权利等。金融工具的确非常复杂,但它们都有一个基本理念:无论其本身是何物,也无论其代表何物,所有的金融工具皆可交易。

按照不同的分类方法,金融工具可分为多种类型。其中一种分类方法是看该金融工具属于现金工具还是衍生工具。顾名思义,衍生工具的价值来源于其他金融资产(例如加密货币)。金融工具也可分为债务工具或权益工具。

那么,数字货币属于哪一类别呢?我们可以从多种角度看待数字货币,无需将其划为某种特定类型。它们都是数字资产,这是最简单的一种分类方式。但数字货币的潜力建立在打造全新的金融和经济体系之上。
就这个意义而言,数字货币构成了一类全新的数字资产。随着生态系统不断发展,未来还将不断涌现其他新型资产类别。去中心化金融(DeFi)领域已经出现相应的早期示例。


什么是现货市场?

现货市场是金融工具“即时交割”的平台。在这个市场中,“交割”意为将金融工具兑换为现金。区分这个概念似乎意义不大,但部分市场不会以现金即时结算。例如在期货市场中,资产在较晚的日期(期货合约到期日)进行交割。
简单来说,可以将现货市场视为交易“立即”完成的场所。由于交易立即结算,因此当前资产的市场价格通常称为现货价格
对于数字货币市场,这又意味着什么呢?在币安现货市场可以如何操作呢?交易者可以进行各类货币的相互交换。如需将币安币(BNB)兑换为币安稳定币(BUSD),请前往BNB/BUSD现货市场,然后就可以交易啦!同理,如需将币安币(BNB)兑换为比特币(BTC),可以前往BNB/BTC现货市场。订单成交后,即可完成货币交换。这是数字货币交易最简单的方法之一。


什么是保证金交易?

保证金交易借用第三方资金进行交易。无论是盈利还是亏损,这种交易方式都会将结果放大。保证金帐户增加了交易者使用资金的机会,同时降低了交易对手风险。这是为什么呢?这是因为,在交易同等头寸大小的情况下,交易者可以减少在数字货币交易平台存入的资金。
在保证金交易中,您经常会听到保证金杠杆两大术语。保证金是您投入的资金总额(即个人投资),杠杆则是指您将保证金金额放大多少倍。例如,将杠杆设置为2倍,表示开立的头寸是保证金的两倍。如果使用4倍杠杆率,则开立的头寸是保证金的四倍,依此类推。
然而,必须时刻警惕强制平仓。选择的杠杆率越高,强制平仓价格就越接近入市价格。如果遭到强平,您将面临所有保证金损失殆尽的风险。因此在开始交易前,必须了解保证金交易带来的巨大风险。请仔细研读《币安保证金交易指南》,获得必要的分析与指导。
保证金交易广泛应用于股票、大宗商品、外汇交易以及比特币数字货币市场。在传统模式下,借入的资金由投资经纪商提供。在数字货币领域,资金来源通常为交易平台,后者赚取资金费用作为借款回报。在部分情况下,借入的资金可能由同一平台中的其他交易者直接提供。利率由开放的市场决定,因此通常会出现可变利率(资金费用)。
至此,我们已经简要介绍了保证金交易,但仍有许多概念需要学习。如需了解更多内容,敬请阅读《什么是保证金交易?》


什么是衍生品市场?

衍生品是将价值建立在其他事物之上的金融工具,其中包括基础资产或资产组合。最常见的类型是股票、债券、大宗商品市场指数数字货币等。
衍生产品的实质是多方订立的合约,它从作为基准的基础资产中获得价格。无论使用什么资产作为基准点,衍生产品的核心概念始终是从资产中衍生出价值。衍生产品的常见示例包括期货合约期权合约掉期交易
统计数据显示,衍生品市场是规模最大的金融市场之一。这是为什么呢?几乎所有金融产品中都会出现衍生品。衍生品本身也可以产生新的衍生品,这些“新生儿”将继续创造出更多衍生品。这是不是听起来像是摇摇欲坠的纸牌屋?事实可能也正是如此:有人认为,衍生品市场在2008年金融危机中扮演了助纣为虐的重要角色。


什么是远期合约和期货合约?

期货合约是一种衍生产品,支持交易者针对某项资产的未来价格进行投机交易。它涉及各方之间订立的协议,将在到期日进行交易结算。正如在衍生品章节讨论所述,任何资产都可以充当此类合约的基础资产。常见示例包括数字货币大宗商品、股票和债券。
期货合约的到期日是该合约进行交易活动的最后一天。合约在这一天结束后到期,将按最终交易价格进行交割。合约的结算是预先确定的,方式可以为现金结算实物交割
进行实物交割时,合约的基础资产将直接交换。例如,输送一桶石油。当以现金结算时,基础资产不会直接交换,只会以现金数字货币的形式交换其对应的价值。
如需在币安进行合约交易,敬请仔细阅读 《币安合约交易终极指南》


什么是永续期货合约?

期货产品是交易者预测资产价格的一种绝佳方式。但如果他们想在到期日之后仍然保留自己的头寸怎么办?

永续期货合约可满足其需求。与常规期货合约相比,此类合约的主要特点是永不过期。这样一来,交易者可以持续根据基础资产的价格进行投机交易,不必担心合约到期。 

然而这本身就存在另外一个问题:如果永续期货合约的价格与标的资产价格相距甚远怎么办?由于没有到期日,永续期货市场与现货市场可能会持续存在巨大的差异。

因此,永续期货合约设立了交易者缴纳资金费用的机制。假设永续期货市场的交易价格高于现货市场。在这种情况下,资金费率将为正数,表明多头头寸(买方)向空头头寸(卖方)支付资金费用。这会鼓励买方出售资产,导致合约价格下跌,使其更接近现货价格。相反,如果永续期货市场的交易价格低于现货市场,则资金费率为负数,空头头寸将不断向多头头寸支付资金费用,刺激合约价格上涨。 

总而言之,如果资金费率为正,则是多头向空头支付资金费率。如果资金费率为负,则是空头向多头支付资金费率。

永续期货合约在比特币数字货币交易中备受青睐。如需详细了解永续期货合约,敬请阅读《什么是永续期货合约?》


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什么是期权合约?

期权合约是一种金融衍生产品,赋予交易者未来以特定价格购买或出售资产的权利,但没有必须执行的义务。期货合约和期权合约之间的主要区别在于交易者没有结算期权合约的义务。

交易者购买期权合约时会预测价格走势。 

期权合约分为两种类型:看涨期权看跌期权。看涨期权相信价格会上涨,看跌期权则相信价格会下跌。
与其他衍生产品相同,期权合约可基于多种金融资产:市场指数、大宗商品、股票、数字货币等。
通过期权合约,可以实施极其复杂的交易策略和风险管理方法,例如双向持仓。在数字货币领域,期权是希望对冲大量数字货币资产的矿工的理想方案。通过这种方式,矿工可以更加有效地避免资金受到不利影响。
如需详细了解期权合约,敬请阅读《什么是期权合约?》。如需在币安交易期权,请先阅读我们的《适用于iOS和Andriod用户的期权操作指南》


什么是外汇(Forex)市场?

外汇(Forex,缩写:FX)市场是将一国货币与另一国的货币进行交换的市场。从本质上讲,外汇市场决定了全球货币的兑换汇率。
我们可能经常将货币视为“避风港”资产,甚至创造出“稳定币”这样的术语。从理论上讲,这种资产在某种程度上具有安全性,可免受市场波动的影响。虽然这种观点在某种程度上是成立的,但货币仍可能遭受重大的市场波动。为什么呢?这是因为货币的价值取决于供求关系,此外还可能受到通货膨胀以及全球贸易和投资、地缘政治因素等其他市场外力的影响。
外汇市场是如何运作的?货币对可以由投资银行、中央银行、商业公司、投资公司、对冲基金和零售外汇交易商进行交易。外汇市场还可以为国际贸易结算提供全球货币兑换。

外汇交易者通常会使用对冲交易策略(例如利用杠杆进行头寸缩放)来扩大其收益。本文稍后将介绍其工作原理。

众所周知,外汇市场是现代全球化经济的重要组成部分。实际上,外汇市场也是全球体量最大、流动性最强的金融市场。


什么是杠杆代币?

杠杆代币属于可交易资产,针对数字货币的价格提供杠杆化敞口,无需管理杠杆头寸。这意味着,您可以不用再忧心保证金、抵押资金强制平仓等问题。
杠杆代币是一种创新型金融产品,必须依靠区块链的力量才能流通运转。杠杆代币最初由衍生品交易平台FTX推出,之后便出现了各种替代产品。其背后的核心思想是相同的——将未平仓的杠杆头寸代币化。这是什么意思呢?
杠杆代币对未结算的永续期货头寸实施代币化处理。还记得在上文中讨论的如何通过衍生品创造新衍生品吗?杠杆代币就是一项典型示例,因为它们从期货头寸(也是一种衍生品)中获得价值。
杠杆代币是数字货币获得杠杆化敞口的绝佳方法。如需在币安交易杠杆代币,敬请阅读《币安杠杆代币(BLVT)初学者指南》
如需了解有关FTX杠杆代币的内容,敬请阅读《FTX杠杆代币初学者指南》



第三章 – 交易和投资策略


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什么是交易策略?

交易策略指的是您执行交易时遵循的计划。交易不存在唯一正确的方法,每种策略都在很大程度上取决于交易者的个性和偏好。 

无论采用何种交易方式,制定计划都是至关重要的一步。在计划中确立交易目标,可避免不良情绪引发偏离目标的非理性操作。您通常必须决定交易内容、交易方式以及买入和卖出价格。

在这一章中,我们将介绍一些常用交易策略的示例。


什么是投资组合管理?

投资组合管理是创建和处理一系列投资的方式。投资组合本身属于资产分组,其中可能涉及从豆豆娃玩具到房地产等各种资产类型。如果只交易数字货币,投资组合可能由比特币与其他数字货币或代币组成。 

在进行投资组合管理前,首先应考虑您对投资组合的收益期望。您是希望投资组合方式能够免受资产波动的影响还是想找到某种风险较高但在短期内可能带来高收益的产品?

不断思考和优化管理投资组合方法将使投资者受益无穷。有些人选择被动策略,在制定好投资计划后静观其变。另一些人则喜欢主动出击,通过频繁买卖资产获取收益。


什么是风险管理?


风险管理对于交易成功至关重要。首先您需要了解可能遇到哪些风险类型:

  • 市场风险:资产贬值后,投资者蒙受的潜在损失。
  • 流动性风险:缺乏流动性的市场产生的潜在损失。在此类市场中,投资者可能难以为资产找到买方。
  • 操作风险:因操作失误而造成的潜在损失。导致上述问题的原因可能是人为失误、软硬件故障或员工蓄意实施欺诈行为。
  • 系统性风险:同行经营不善,造成潜在损失,最终牵连整个行业中的所有业务。2008年发生的事情就是这样的典型案例,雷曼兄弟(Lehman Brothers)投资银行倒闭,在全球金融体系中造成连锁反应,最终引发金融危机。

风险识别首先是要对投资组合中的资产进行识别,但同时却必须考虑内外部因素才能奏效。接下来,您将对这些风险进行评估,它们发生的频率如何?风险程度有多高?

通过权衡风险并判断其对投资组合造成的影响,您可以将风险按照高低排列,以便制定相应的对策。比如说,可以通过多元化投资缓解系统性风险以及利用止损降低市场风险。


如需详细了解风险管理,敬请阅读《金融风险详解》《风险管理初学者指南》


什么是日间交易?

日间交易指的是在同一日内进场并退场的交易策略。该术语来自于传统市场,原本指的是在一天中的特定时段内开展交易。在这些时段之外,日间交易者不会持仓。 

数字货币市场不受开盘和停盘时间的限制,开启了全天候交易的新模式。然而,数字货币领域中的日间交易是指交易者在24小时内频繁买卖。
在日间交易中,交易者经常依赖技术分析来确定目标交易资产。由于短时间内的收益可能不多,因此您可以选择开展更广泛的资产交易,实现收益最大化。尽管如此,有些交易者还是可能会持续多年交易同一交易对。

这显然是一种非常积极主动的交易策略。可能带来很高的利润,但同样也存在巨大的风险。因此日间交易通常更适合经验丰富的交易者。


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什么是波段交易?

在波段交易中,交易者也是尝试从市场趋势中获利,但时间周期通常跨度较长,一般为几天至几个月。 

波段交易一般是寻找现在被低估但在未来可能增值的资产。您可以购买该资产,并在价格上涨后出售来获取利润。或者,您可以尝试找到会贬值的高估资产,以高价出售部分资产,以期在价格下跌时重新买入。

与日间交易一样,许多波段交易者使用技术分析手段。然而,波段交易策略通常需要很长的时间周期才能发挥作用,因此基本面分析也是极具价值的工具。 

波段交易策略通常对初学者更为友好,主要是因为它没有日间交易的快节奏压力。日间交易需要快速决策,并花费大量时间盯着屏幕上的趋势,而波段交易则可以慢慢斟酌。


什么是头寸交易?

头寸(或趋势)交易是一项长期策略。交易者购买资产并长期持有(通常以月为单位)。他们的目标是在未来以更高价格将之出售,最终获得收益。

头寸交易与长期波段的交易基本原理是不同的。头寸交易者关心长期趋势,会尝试从整体市场发展方向中获利,而波段交易者通常会试图预测“波段效应”,这种效应却不一定与市场大趋势相关。

头寸交易者普遍青睐基本面分析,这纯粹是由于他们偏好长期交易,因此有条件看到基本面事件成为现实。然而,他们并不排斥技术分析。尽管头寸交易者的交易假设条件是趋势会持续下去,但使用技术指标也可以提醒其趋势逆转的可能性。

像波段交易一样,头寸交易对于初学者来说是较理想的策略。由于时间跨度大,交易者有充足的机会深思熟虑。


什么是超短线交易?

在我们讨论的所有策略中,超短线交易的时间周期跨度最短。交易者在几分钟(甚至几秒)内完成买卖,尝试通过小幅价格波动获利。在多数情况下,他们使用技术分析预测价格走势,灵活运用买卖价差和其他低效情况获得收益。由于时间周期较短,超短线交易的利润率通常低于1%。超短线交易实际是一种数字游戏。随着时间的推移,小额利润积少成多,最终形成一笔可观的收益。

但超短线交易交易策略完全不适合初学者。您必须对市场、交易的平台以及技术分析有深入了解才有机会成功。不过,对于胸有成竹的交易者而言,只要对波形判断正确,是可以利用短期波动获得高额收益的。


什么是资产配置和多元化?

“资产配置”和“多元化”是两个经常互换的术语。“不要将所有鸡蛋放在同一个篮子中”充分体现了这项原则。这句谚语说明将风险集中于一点是导致失败的关键因素,对于财富来说亦是如此。将毕生积蓄集中投资于一种资产将使您面临同样的风险。例如,只投资一家公司的股票并不明智。如果该公司破产,您也将血本无归。
该原则不仅适用于单项资产,也适用于其他资产类别。如果发生金融危机,持有的股票全线贬值是意料之中的事。这些股票密切相关,即所有股票一损俱损,遵循相同的发展趋势。
良好的多元化配置不只是以数百种不同的数字货币扩充投资组合。比方说,如果世界各国政府明令禁用数字货币或者量子计算机破坏了内置的公钥密码学方案。这两项事件均可对所有数字资产带来深远的负面影响。与股票一样,它们全部属于同一个资产类别。

最理想的情况是将财富分配到不同的投资组合中。这样如果单一资产表现不佳,也不会对您投资组合的其余部分产生连锁反应。诺贝尔奖获得者哈里·马克维兹(Harry Markowitz)在现代投资组合理论(MPT)中提到这个理念。该理念指出,可以通过合并不相关资产来降低有关投资组合的波动性和风险。

如需详细了解该主题,敬请阅读币安学院撰写的《资产配置和多元化》,或币安研究院推出的《探索比特币的多元化优势》


什么是道氏(Dow)理论?




道氏理论是一种以查尔斯·道夫的思想为模型的金融框架。道夫是《华尔街日报》创始人,并帮助开创了美国股票指数,即道琼斯运输平均指数(DJTA)和道琼斯工业平均指数(DJIA)。

尽管道夫本人从未将道氏理论正式发布,但道夫在著作中提出了许多的市场原则,我们可以将其统称为道氏理论,其要点如下:


  • 万物皆有价 - 道氏理论是有效市场假说(EMH)的忠实拥护者,认为市场通过价格反映出与资产相关的所有信息。
  • 市场趋势 - 道氏理论的一项功绩在于提出了如今为公众熟知的市场趋势,分为主要趋势、次要趋势和第三趋势。
  • 主要趋势阶段 - 道氏理论将主要趋势划分为三种不同阶段:积累、大量散户入场以及超额与分配。
  • 交叉指数关联 - 道氏理论认为,除非在另一指数中能够观察到相应情况,否则无法确定某项指数的真正趋势。
  • 成交量的重要性 - 趋势走向必须通过高成交量来予以确认。
  • 趋势持续存在直至出现逆转 - 如果趋势得到确认,呈现的市场趋势将在反转前保持不变。


值得注意的是,这并不是一门确切的学科,目前仅是一种理论,而且也可能并不成立。尽管如此,该理论仍然拥有巨大的影响力,许多交易投资者都将其视为方法论中不可或缺的一部分。

欲了解详细信息,敬请阅读《道氏理论介绍》


什么是艾略特波段理论?

艾略特波段理论(EWT)认为,市场活动规律符合市场参与者心理学。尽管这项理论应用于诸多技术分析策略,但它并不是一项指标或某种特定的交易技巧,而只是一种市场结构分析方法。

艾略特波形通常由八浪组成,可细分为推动浪和修正浪两种。其中有五个推动浪会符合市场一般趋势,另外三个修正浪则向相反方向发展。


艾略特波段周期分为推动浪(蓝色)和修正浪(黄色)。


这些波段的图形还具有分形的特性,意味着如果你放大某个波段,从中会看到另外一个艾略特波形。相反,如果你缩小某个波段,此时会发现该波段是较大的艾略特波段周期的组成部分。

人们对于艾略特波段的评价褒贬不一,有人认为这种方法过于主观,因为交易者可以在不违反规则的情况下用各种方式识别波型。如同道氏理论一样,艾略特波段理论并不是万无一失的,不应将其视为一门精确的学科。通过将艾略特波段理论和其他技术分析工具相结合,许多交易者都取得了巨大的成功。

如需详细了解该主题,敬请阅读《艾略特波段理论介绍》


什么是Wyckoff分析法?

威科夫(Wyckoff)分析法是由查理斯威考夫在1930年代开发的一种交易投资策略。他的工作被广泛认为是跨多金融市场的现代分析技术之基石。

威科夫提出了三大基本定律:供需定律因果定律投入产出定律。他还提出了市场主力理论,与查尔斯·道(Charles Dow)的主要趋势分解有着明显的相似之处。他在这一领域的研究成果对于数字货币交易者也极具价值。

从实际的角度来看,Wyckoff分析法本身是一种五步交易法。它可以细分如下:

  • 确定趋势:分析市场现状以及未来的发展趋势。
  • 确定资产实力:资产是顺应市场趋势发展还是逆向而行? 
  • 寻找买入理由充足的资产:是否有足够的理由说服自己在当前价格点位买入?潜在的回报是否值得冒险投资?
  • 评估资产价格变化的概率:威科夫买卖测试价格之类的指标是否指向潜在的价格变化?价格和成交量说明了什么?这项资产的价格趋势是否即将变化?
  • 入场时间:相对于大盘而言,这些资产的情况如何?何时为最佳入场时间?
威科夫方法诞生于近一个世纪以前,至今仍在广泛使用。威科夫的研究范围非常广泛,上述内容只是非常简明扼要的概述。建议大家深入学习他的研究成果,其中蕴含众多不可或缺的技术分析知识。您可以查看我们的《威科夫方法详解》,了解基础知识。


什么是购买并持有?

“购买并持有”的策略其实并不少见,涵盖购买和持有一项资产。这是一种时间跨度很长的被动策略。投资者可以购买资产,无论市场条件如何变化,均不做任何操作。在数字货币领域,也存在这样的一种典型现象,即长期持有(HODLing),通常指投资者购买并长期持有数字货币,不会积极参与交易。

对于那些喜欢“放手不管”的人来说,这是一种有利的投资方法,因为他们不需要担心短期波动或资本变动等。另一方面,采取这种策略的投资者要有耐心,并且认为资产最终不会贬到一文不值。

如需详细了解将这种策略应用于比特币的方法,敬请阅读《平均成本法(DCA)解析》


什么是指数投资?

我们可以将指数投资视为一种“购买并持有”的形式。顾名思义,投资者试图通过特定指数内的资产活动获得收益。自行购买资产或投资指数基金均可以实现目标。
这同样是一种被动策略。投资者可以从各类资产的多元化中受益,不必承担主动交易的压力。


什么是模拟交易?

模拟交易可应用于任何一种策略,只不过交易者只是在模拟买卖资产。作为初学者(甚至是经验丰富的交易者),这也许不失为一种无需真金白银投资的情况下测试交易技能的好办法。

例如您可能发现了一种预测比特币下跌时机的策略,并希望在价格下跌之前从中获利。为了避免实际资金遭受风险,这个时候就可以选择进行模拟交易,就像是在开始“做空”时输入价格,然后在结束时再输入一次,非常简单。您可以使用某些模拟常用交易界面的模拟器。

模拟交易的主要优势是让您测试交易策略,即使策略出现问题也不会造成损失。您可以零风险实现各项交易测试。当然您也需要意识到,模拟交易对真实环境的了解有限,而且真的投入资金之后心态也会不一样。无法模拟真实情况的模拟器可能还会导致您对相关成本和费用产生错误的认知,除非您在特定平台操作时考虑上述因素。

币安提供了多种模拟交易选项。例如,币安合约测试网提供了完整的界面。如需构建专属交易机器人或程序,可通过API访问现货交易测试网



第四章 - 技术分析基础


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什么是多头头寸?

多头头寸(简称“多头”)意为买入预计将会升值的资产。多头头寸常用于衍生产品或外汇交易中,基本上适用于所有资产类别或市场类型。在现货市场购买资产并期望价格上涨同样构成多头头寸。

对金融产品做多是最常见的投资方式,特别对于刚起步的人。买入和持有等长期交易策略均是基于资产升值的假设。从这个意义上说,买入和持有便是一种做多方式。

然而,做多不一定意味着交易者希望从价格上涨中获利。以杠杆代币为例:BTCDOWN比特币的价格成反比。如果比特币价格上涨,BTCDOWN的价格将会下跌。反之,如果比特币价格下跌,BTCDOWN的价格随之上涨。在BTCDOWN中建立多头头寸等于预计比特币的价格下跌。


什么是空头?

空头头寸(简称“空头”)是指出售未来能够以较低价格回购的资产。空头与 保证金交易密切相关,因为交易者可能会将借来的资产做空。但是,空头也广泛应用于衍生品市场,可以通过简单的现货头寸完成。那么,空头的工作原理是什么呢?
在现货市场做空的方法很简单:假设您持有比特币并预期价格会下跌。您将比特币以美元出售,希望在未来以更低的价格回购。这种高价卖出,未来再以低价买入的策略实际是在做空比特币。非常简单。但做空借贷资产又是怎么回事呢?让我们了解一下具体原理。 
您借贷了自认为在未来会贬值的资产(例如股票或数字货币),然后立即将其出售。如果顺利成交并且资产价格按预期下降,则可按借贷资产的价值重新回购。然后您可连本带利偿还借贷的资产,如此便可成功地从初始价格与回购价格的差额中获得收益。
那么,如何通过借贷资金做空比特币?具体示例如下:我们通过抵押借入1枚比特币,然后立即以1万美元的价格出售。现在,我们持有1万美元现金。假设比特币的价格下跌至8000美元,我们回购1枚比特币,然后连本带利偿还借债。这枚比特币的初始买入价格为1万美元,现在的回购价格为8000美元,因此收益达到2000美元(还需减去利息和交易手续费)。


什么是订单簿?

订单簿是当前未成交订单的集合,按价格进行排序。当您发布的订单未能立即成交,便会进入订单簿。订单将始终保存在订单簿中,直至由另一张订单填充或取消。

每个平台的订单簿会有所不同,但通常包含大致相同的信息:您会看到特定价格水平的订单数量。

数字货币交易与在线交易中,订单簿中的订单将通过撮合引擎系统进行撮合。该系统确保交易顺利执行,可以将其视为所有交易平台的中枢。该系统以及订单簿正是电子交易平台概念的核心。


什么是订单簿深度?

订单簿深度(或市场深度)是订单簿中当前未结订单的可视化结果。它通常在一侧显示买入订单,在另一侧显示卖出订单,并将其累积深度显示在图表上。


币安BTC/USDT市场交易对的订单簿深度。


从更常规的意义来看,订单簿深度也可以表示订单簿能够吸收的流动性。市场“深度”越大,订单簿中的流动性越强。流动性较强的市场可以吸收大量订单,不会对价格产生重大影响。然而,如果市场流动性不足,大批订单积压可能对价格产生显著影响。


什么是市价单?

市价单是指以目前市场可获得的最优价格进行快速买进或卖出的订单。基本上是进出市场最快捷的方式。

挂出市价单后,相当于是在传递这样的信息:“我希望立即以当前最佳价格完成订单”
您的市价单将持续填充订单簿中的订单,直至整张订单成交。因此,大型交易者(又称巨鲸)如果使用市价单,就会对价格产生重大影响。高额市价单可以有效地吸收订单簿中的流动性。这是为什么呢?我们将在讨论滑动价差时详细说明。
还想了解更多?敬请阅读《什么是市价单?》


什么是交易中的滑动价差?

在我们讨论市价单时,您需要了解什么是滑动价差。市价单以最佳价格成交意味着它们将持续填充订单簿中的订单,直至整张订单成交。 
然而,如果在目标价格附近没有充足的流动性来推动高额市价单成交,又会怎样呢?这时您期望的订单成交价格与实际成交价格之间可能存在巨大差异。这种差异称为“滑动价差”。
假设您希望在山寨币中开立价值10枚比特币的多头头寸。然而,这种山寨币的市值相对较小,市场流动性较低。您的市价单将持续填充订单簿中的订单,直至10枚比特币的订单完全成交。在流动性极强的市场中,您可以执行10枚比特币的订单,不会对价格造成显著影响。然而,缺乏流动性意味着在当前价格范围内,订单簿中可能没有充足的卖出订单。 

因此当整个10 BTC 订单成交时,您可能会发现支付的平均价格远远高于预期。换句话说,缺少卖出订单会导致您的市价单处于订单簿中较高的价位,从而撮合到的订单价格原比初始价格更贵。

在交易山寨币时必须注意滑动价差,原因是部分交易对可能缺乏流动性来满足市价单。


什么是限价单?

限价单是按特定或更优惠价格进行买卖交易的订单。该价格称为限定价。买入限价单将以不超过限定价的价格执行买入,而卖出限价单将以不低于限定价的价格执行卖出。
挂出限价单后,相当于是在传递这样的信息:“我希望立即以不低于/不高于特定价格的价格完成订单”

使用限价委托可以让您更好地控制进出市场的时机。它可以确保您的订单永远不会低于您想要的价格。但这也有不利之处:市场可能永远无法达到您希望的价格,从而使订单无法执行。在很多情况下,这可能意味着失去了潜在的交易机会。

每个交易者都使用限价单或市价单的方式有所不同,有些交易者只习惯使用其中一个,而其他交易者可能习惯同时使用。重要的是您要了解它们的工作原理,才能做好决定。

还想了解更多?敬请阅读《什么是限价单?》


什么是止损单?

我们刚才了解了什么是市价单和限价单,接下来谈谈什么是止损单。止损单是一种限价单和市价单的组合,只有在达到一定价格后才会触发。该价格称为止损价
止损单的主要目的是控制损失。每笔交易均需设定失效点,这是您应预先设定的价格水平。这个价格水平表示您意识到最初的想法是错误的,应该在这个价位执行卖出,防止进一步亏损。因此,失效点通常是为止损单设定的价格点。

止损单的工作原理是什么呢?正如我们前面提到的,止损单可以是限价单或市价单的形式,这些类型也被称为止损限价单和止损市价单。关键是止损仅在达到某个价格(止损价)时才会启动。达到止损价时,它将触发市价单或限价单。也就是说,您设置的止损价就是市价单或限价单的触发条件。

但是,您必须牢记:我们知道,限价单只能以限定价或更合适的价格成交,绝对不会低于您的预期。如果使用止损限价单作为止损手段,当市场急速崩溃,价格将立即偏离您的限定价,就会导致订单无法成交。换句话说,止损价将触发止损限价单,但限价单可能仍会因价格急剧下跌而无法成交。因此,止损市价单比止损限价单更安全,可以确保即使处于极端市场条件下,也能在价格达到失效点时立即退出市场。
还想了解更多?敬请阅读《什么是止损限价单?》


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什么是挂单和吃单?

当发布的订单未能立即成交并进入订单簿时,您将成为挂单方。您的订单增加了订单簿的流动性,因此执行了增加流动性的“挂单”操作。

限价单通常会以挂单(Maker)的方式执行,但并非所有情况都是这样。例如您设置了限价买单,而其限定价远远高于当前市场价格。那么,由于您规定订单要以限定价或更优惠的价格执行,因而您的订单将执行市场价格(因为它低于您设置的限定价)。

如果您挂出了立即得到执行的订单,您成为吃单方。您的订单不会加入订单簿,而是立即与订单簿中的现有订单撮合。由于吸收了订单簿中的流动性,所以将您称之为吃单方。市价单始终为“吃单”,因为交易者正以当前的最佳市价执行订单。
部分交易平台采用多层收费模式,鼓励交易者提供流动性。毕竟高成交量符合交易平台的自身利益,流动性的增加会吸引更大的流动性。在此类系统中,挂单方为交易平台增加流动性,因此支付的交易手续费通常低于吃单方。在某些情况下,交易平台甚至向挂单方返利。通过本页面可以查看当前您在币安的交易费用等级。
如需了解更多内容,敬请阅读《什么是挂单和吃单?》


什么是买卖价差?

买卖价差是市场中最高买入订单(买入)和最低卖出订单(卖出)之间的差额。它是卖方的最高出售价与买方的最低买入价之间的差距。
买卖差价是一种衡量市场流动性的方法。买卖差价越小,表明市场流动性越强。买卖价差也可被视为一种用来衡量给定资产供需情况的标准。此时,卖方代表供应量,买方代表需求量。

当您委托了市价买单时,它将以当前最低的买入价执行。相反的,当您下达市价卖单时,它将以最高的卖出价执行。 


什么是K线图?

K线图以图形化方式呈现给定时间范围内的资产价格。它由许多烛台图案组成,每个烛台图案表示一段相同的时间。例如,在1小时K线图中,每个烛台图案代表1小时。1日K线图中的烛台图案代表1天,依此类推。

比特币的每日K线,每个烛台图案代表一天的交易。


烛台图案由四个数据点组成:开盘价、最高价、最低价和收盘价(也称为OHLC值)。开盘价和收盘价是给定时间范围内第一个和最后一个交易价格,而最低价和最高价分别是记录的最低和最高交易价格。

K线图是分析金融数据最重要的工具之一。K线图的历史可以追溯到17世纪的日本。20世纪初,交易先驱者查尔斯·道对其进行了改进。
K线图分析是使用技术分析查看比特币市场最常用的方法之一。想学习如何阅读K线图吗?敬请阅读《K线图初学者指南》


K线图长什么样子?

技术分析主要基于这样的假设:可以从历史价格趋势中看出未来的价格走势。那么,在这种背景下,要如何使用K线图呢?办法是识别K线图并基于它们来制定交易策略。

K线图帮助交易者分析市场结构,确定自己处于牛市还是熊市。它们也可以用于识别图表中的目标区域,例如支撑位、阻力位或潜在的反转点。图表中的许多位置经常对应交易活动显著增加。
参考K线图形态也是实施风险管理的绝佳方法,因为它们可以呈现出已经确定并且清晰准确的交易方式。这是为什么呢?这是因为K线图可以确定明确的价格目标和失效点,交易者可以精确控制交易方式。因此,K线图备受广大外汇数字货币交易者的青睐。
最常见的K线图形态包括旗帜、三角形、楔形、锤子、星型和十字星。如想学习如何解读这些形态,敬请阅读《12种常见的K线图形态》以及《经典图表模式初学者指南》


什么是趋势线?

趋势线是交易者和技术分析人士广泛使用的工具。它们是将图表中某些数据点相连之后形成的线。这些数据通常表示价格,但也有例外情况。部分交易者还会基于技术指标与震荡指标绘制趋势线。

绘制趋势线的主要目的是以可视化的形式呈现价格走势,方便交易者识别总体趋势和市场结构。


比特币的价格多次触及趋势线,表明呈上升趋势。


有些交易者单凭趋势线来了解市场结构。还有些交易者则可能会使用趋势线与价格的相互作用来制定可行的交易思路。

趋势线几乎可用于任何时间范围的图表,但与其他任何市场分析工具一样,长期范围的趋势线往往比短期范围的更可靠。 

还需要考虑趋势线的强度。根据趋势线的常规定义,趋势线必须至少触及价格两到三次才是有效的。通常来说,价格触及(经测试)趋势线的次数越多,该趋势就越可靠。
如需详细了解趋势线绘制方法,敬请阅读《趋势线详解》


什么是支撑位与阻力位?

支撑位和阻力位是与交易和技术分析相关的基本概念。
支撑位是指价格的“下限”。换句话说,支撑位对应的是高需求区域,买方可以在此入场并推高价格。
阻力位是指价格的“上限”。阻力位对应高供应量区域,卖家可以在此入场并拉低价格。


支撑位(红色)经过测试并被突破,形成阻力位。


现在您已经了解到,支撑位和阻力位分别对应需求和供应增加的位置。但在考虑支撑位和阻力位时,还有许多其他因素在发挥作用。

趋势线移动平均线布林线一目均衡图斐波那契回调等技术指标也能表明潜在的支撑位和阻力位。事实上,有时候甚至还会用到市场心理学知识。正因如此,交易者和投资者在将支撑位和阻力位纳入各自交易策略考量时,采取的方式也会截然不同。
想了解如何在图表上绘制支撑位和阻力位吗?敬请阅读《支撑和阻力的基本原理详解》



第5章–技术分析指标


目录


什么是技术分析指标?

使用技术指标可以计算与金融工具相关的指标。计算可以基于价格、成交量、链上数据、未平仓量、社会因素甚至其他指标。
正如前文讨论所述,技术分析方法通常基于这样的假设:历史价格模式可能影响未来价格走向。通过这种方式,使用技术分析的交易者可以使用一系列技术指标来识别图表中潜在的买入和卖出价格。
技术指标可以按多种方法进行分类,其中包括指向未来趋势(先行指标)、确认已经发生的模式(滞后指标)或说明正在发生的事件(同步指标)。
其他分类方式可能与指标的信息呈现方式有关。按这种方式分类,可分为叠加指标,即叠加价格和数据,还有一些属于震荡指标,即在最小值和最大值之间震荡。 
还有一类指标旨在衡量市场的特定方面,例如动量指标。顾名思义,它们旨在衡量和显示市场动量

那么,哪个才是最好的技术分析指标呢?这个问题没有简单的答案。交易者可以使用许多不同类型的技术指标,他们的选择很大程度上取决于每个人的交易策略。但是,为了做出选择,他们需要首先了解都有哪些技术指标,这正是我们在本章中要介绍的内容。


什么是先行指标和滞后指标?

正如我们之前介绍的,不同的指标具有不同的标准,应用于特定目的。先行指标用于预测未来事件趋势。滞后指标用于确认已经发生的事情。那么,什么时候应该使用这些指标呢?

先行指标通常是中短期分析的理想之选。当分析人士要预测趋势并寻找统计工具来支持其假设时,便会使用这种指标。特别是在经济学层面,先行指标尤其适用于预测衰退期。 

当涉及交易和技术分析时,先行指标也由于具备预测性而得到应用。但是,没有任何特殊的指标可以准确预测未来,因此,没有必要把这些预测太当真。

滞后指标用于确认已经发生或正在发生的事件和趋势。听起来有些多余,但它却可能非常有用。滞后指标可能会揭示某些原本隐藏的市场情况,使其获得大众的关注。因此,滞后指标通常应用于长期图表分析中。

想要了解更多?敬请阅读《先行指标和滞后指标详解》


什么是动量指标?

动量指标旨在衡量并显示市场动量。什么是市场动量?简而言之,它是衡量价格变化速度的指标。动量指标旨在衡量价格涨跌速度。因此,希望从剧烈的市场波动中获利的交易者通常将其应用于短期分析。

动量交易者的目标是在市场波动较高时进入交易,而在市场动量开始减弱时退出。通常,如果波动率低,价格往往会在较小的范围内波动。而随着波动趋势的加剧,价格往往会产生在更大的范围内变化,并最终超出范围。这也是动量交易者最活跃的阶段。

交易完成后,交易者退出头寸,他们继续投资另一项势头强劲的资产,并尝试重复相同的交易策略。因此,动量指标在寻求快速交易机会的日间交易者、超短线交易者和短期交易者中应用很广。 


什么是交易量?

成交量属于一种经典指标。它显示给定时间内某项资产成交的单位数量,基本可以体现一定时间内的成交量。
部分交易者认为,成交量是最重要的技术指标。“成交量先于价格”是交易世界中的名言。这句话说明,在价格大幅波动前(无论涨跌),庞大的成交量可以成为先行指标。
通过分析这项指标,交易者可以衡量基本趋势的强度。如果高波动性伴随高成交量,则可以将其看作是对趋势的验证。这不无道理,因为许多交易者和投资者均在特定价格区间保持活跃,因此交易活跃度高也就相当于成交量高。但是,如果波动的发生并未伴随高成交量,则表明基本趋势可能呈现疲软状态。
过去出现的高成交量所对应的价格水平也可以为交易者提供理想的买入或卖出价位。这是因为历史通常会重演,因此在这些价位上,更有可能出现交易活跃度增加的现象。在理想情况下,支撑位和阻力位也应伴随成交量增加,从而确认该价格水平的强度。


什么是相对强弱指数(RSI)?

相对强弱指数(RSI)是一种用来表明资产是超买还是超卖的指标。这是一种动量震荡指标,可以显示价格变化的速度。该震荡指标在0到100之间变化,数据通常用折线图表示。


RSI指标应用于比特币交易图表。


为什么要衡量市场动量呢?如果在价格上涨时动量增加,则可以认为上升趋势很强劲。相反,如果在价格上升的同时,动量在减弱,则可以认为这种上升趋势很微弱,此时很可能会发生逆转。

让我们看看RSI指标一般是如何解读的。RSI指标在30或更低,表明资产可能超卖;相反,指标高于70,则表明该资产超买。

尽管如此,在看待RSI指标结果时,仍应秉持一定的怀疑态度。在异常市场条件下,RSI可以达到极高的数值。即便如此,市场趋势仍可能会持续一段时间。
RSI是一种最容易理解的技术指标,因此成为初学者经常使用的最佳技术指标之一。如需了解更多内容,敬请阅读《什么是RSI指标?》


什么是移动平均线(MA)?

移动平均线对价格行为进行平滑处理,以便于确定市场趋势。由于移动平均线依赖的是历史价格数据,不具有预测性,因此被视为滞后指标。
移动平均线分为多种不同类型,最常见的两种是简单移动平均线(SMA或MA)指数移动平均线(EMA)。这两者有何区别呢? 
简单移动平均线通过获取n个周期的价格数据并计算平均值计算得出。例如,10天简单移动平均线(SMA)计算的是最近10天的平均价格并将结果用图表体现。


基于比特币价格的200周移动平均线。


指数移动平均线更为复杂一些。它使用了不同的计算公式,更加侧重于最新的价格数据。所以,EMA对价格行动中的近期事件反应更加迅速,而SMA则需要更长时间才能有所跟上趋势。

如之前所述,移动平均线是滞后指标,时间跨度越大,滞后性就越强。因此,与100天移动平均线相比,200天移动平均线对价格行为的响应要更为缓慢。

移动平均线有助于轻松识别市场趋势。如需了解更多内容,敬请阅读《移动平均线详解》


什么是指数平滑移动平均线(MACD)?

MACD是一种震荡指标,使用两条移动平均线来显示市场动量。这种指标跟踪已经发生的价格行为,属于滞后指标。

MACD由两条线组成:MACD线和信号线。其计算方法十分简单,用12周期EMA减去26周期EMA即得出MACD线,信号线则是基于MACD线的9周期EMA指数平均。此外,许多图表工具还用直方图来表示MACD线和信号线之间的差异。


MACD指标应用于比特币图表。


交易者使用MACD指标的方法就是观察MACD线和信号线之间的关系。在使用MACD时,通常需要关注两条线之间的交叉。如果MACD线向上穿过信号线,可以理解为看涨信号。相反,如果MACD线向下穿过信号线,则可理解为看跌信号。
MACD是衡量市场动量最流行的技术指标之一。如需了解更多内容,敬请阅读《MACD指标详解》


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什么是斐波那契回调工具?

斐波那契回调(Fibonacci Retracement)工具是一项基于一串数字(即斐波那契数列)的主流指标。该数列是在13世纪由一位名叫莱昂纳多·斐波那契的意大利数学家发现的。 
如今,斐波纳契数列是许多技术分析指标中的组成部分,而斐波那契回调则是最受欢迎的指标之一。斐波那契数列中的数字存在相应的比率关系,该比率以百分比的形式表示。交易者可根据这些百分比确定潜在的支撑位和阻力位。  

斐波那契比率分为:

  • 0%
  • 23.6%
  • 38.2%
  • 61.8%
  • 78.6%
  • 100%

从技术层面来说,50%并不是斐波那契比率,但有些交易者在使用这项工具时仍然会考虑这一比率。此外,有时也会用到0-100%之外的斐波那契比率,例如161.8%、261.8%和423.6%。


比特币图表上的斐波那契回调。


那么,交易者如何使用斐波那契回调呢?绘制百分比图表的主要目的是为了找到目标研究区域。交易者通常会在图表上选择两个重要的价格点,并将斐波那契回调工具中的0和100两个数值固定在两个点上。这些点勾勒出来的区域会突出显示潜在的买入和卖出价格,有助于交易者确定止损位置。
斐波那契回调工具是一种多功能指标,适用于各种交易策略。如需了解更多内容,敬请阅读《斐波那契回调学习指南》


什么是随机相对强弱指数(StochRSI)?

随机RSI(或StochRSI)是RSI的衍生指数。与标准相对强弱指数(RSI)类似,其主要目标也是确定资产处于超买还是超卖状态。然而,与RSI相反,StochRSI并非来源于价格数据,而是从RSI值中衍生出来的。在多数图表工具中,StochRSI的值介于0和1(或0和100)之间。

当StochRSI接近其范围的上限或下限时,往往最能为交易者提供参考。但是,由于其速度更快,灵敏度更高,可能会产生许多错误的信号,令人难以解读。

StochRSI的传统解读在某种程度上与RSI类似。指标超过0.8时,意味着该资产可能处于超买状态。指标低于0.2时,意味着该资产可能处于超卖状态。但值得一提的是,上述情况不应被视为指示买入或卖出的直接信号。虽然这些信息的确可以反映实际情况,但其背后可能涉及多方面原因。因此,大多数技术分析工具最好是与其他市场分析技术结合使用。
想要详细了解StochRSI?敬请阅读《随机相对强弱指数详解》


什么是布林线(BB)?

布林线以约翰·布林格(John Bollinger)的名字命名,是衡量市场波动性的指标,通常用于识别超买和超卖情况。该指标由三条线或“波段”组成,分别是SMA(中轨线)以及上下轨线。这三条轨线以及价格行为均将在图表中显示。其设想是随着市场波动的增加或减弱,这些轨线的间距将随之扩展或收缩。


比特币图表上的布林线。


让我们看一下布林线的介绍。价格越接近上限,资产越接近超买状态。同样,价格越接近较低的波段,资产则越可能接近超卖状态。 

需要注意的是,价格通常会在价格区间的范围内活动,但有时也可能会突破或低于价格区间。这是否意味着产生了买卖信号呢?并非如此,该信号只是告诉我们市场正在远离中轨线SMA,逐渐向极端条件发展。

借助布林线,交易者还可以尝试预测市场的收缩和扩张,称为“布林线挤压指标”。该指标是指波动性较低的时间段。在此期间,两条轨线彼此接近,将价格压缩在一个很小的范围内。随着“压力”在这个区间内不断累积,市场最终跳出这条轨线,导致波动在一段时间内加剧。由于市场可以上下波动,因此我们认为挤压策略是中性的(既不看跌,也不看涨)。因此值得将布林线与其他交易工具(例如支撑位和阻力位)结合使用。
希望详细了解布林线?敬请阅读《布林线详解》


什么是成交量加权平均价(VWAP)?

正如前文讨论所述,许多交易者认为成交量是最重要的指标。那么,是否存在基于成交量的指标呢?
成交量加权平均价格(缩写为VWAP)将成交量与价格行为相结合。具体而言,它是给定时段内的资产均价按成交量加权之后得出的价格。这项指标由于考虑了最大成交量对应的价格水平,因此比单纯计算平均价格更加实用。
交易者如何使用VWAP?VWAP通常作为当前市场前景的评估基准。在这种情况下,当市场位于VWAP线上方时,可视为行情看涨。相反,如果市场位于VWAP线下方,可视为行情看跌。有没有发现它与移动平均线的相似之处呢?VWAP实际上确实与移动平均线具有可比性,至少使用方法是类似的。如我们所见,这两个指标的主要区别在于VWAP会考虑成交量。
此外,VWAP还可以用于识别流动性较强的区域。许多交易者将价格高于或低于VWAP线视为交易信号。然而,他们也会在交易策略中考虑其他指标,努力降低风险。
希望详细了解VWAP的使用方法?敬请阅读《成交量加权平均价格(VWAP)详解》


什么是抛物线指标?

抛物线指标(SAR)用于确定趋势的方向和潜在的逆转。“SAR”的英文全称是Stop and Reverse(停止及逆转)。到了这个价位,多头头寸平仓,空头头寸开始建仓,反之亦然。

抛物线SAR用图表上一系列的点来表示,有的点位于价格上方,有的位于价格下方。通常如果点位低于价格,则表示价格处于上升趋势,相反如果点位高于价格,则意味着价格处于下降趋势。当点翻转到价格的“另一侧”时,就会发生价格逆转。


比特币图表上的抛物线指标。


抛物线SAR为市场趋势走向提供见解,同时有助于识别趋势反转的价格点。部分交易者还可能将抛物线SAR指标作为追踪止损的依据。这种特殊订单类型将随着市场发展而变化,确保投资者可以在强劲的上涨趋势中保护自己的收益。
在强劲的市场趋势下,抛物线SAR会呈现最佳状态。在市场整合过程中,它可能为释放很多错误的潜在反转信号。想学习抛物线SAR指标的使用方法吗?敬请阅读《抛物线SAR指标简明指南》


什么是一目均衡图?

一目均衡图是一种技术分析(TA)指标,它将多个指标整合到同一张图表上。在我们讨论过的指标中,一目均衡图无疑最为复杂。乍看之下,可能很难理解其公式和工作原理。但实际使用并没有看起来那般复杂。许多交易者都在使用一目均衡图,因为它可以产生非常独特并且定义明确的交易信号。 
如前文所述,一目均衡图不只是一项指标,而是一系列指标的集合。据此可以洞察市场动量支撑位和阻力位以及趋势的发展方向。这项指标计算五个平均值并将其绘制在同一张图表上。还会通过这些平均值产生“云带”,预测潜在的支撑和阻力区域。

虽然平均值起着重要作用,但云带本身是指标的关键部分。通常如果价格在云带上方,则可以认为市场处于上升趋势,相反的如果价格在云带下方,则可以认为市场处于下降趋势。


比特币图表上一目均衡图的云带,先后分别发挥支撑作用和阻力作用。


一目均衡图还可以加强其他交易信号。

一目均衡图的确很难学习,但只要成功掌握其工作原理,它便会提供极大的帮助。如需了解详细内容,敬请阅读《一目均衡图详解》



第6章 – 加密货币交易技巧


目录


如何进行加密货币交易?

如果您决定开始交易,请先充分考虑以下几点。

首先您需要有启动资金进行交易。如果您没有积蓄,用损失不起的钱进行交易,可能会对您的生活造成严重不利影响。交易并非易事,绝大多数的初学交易者都会亏损。您需要做好交易资金会迅速损失的心理准备,并且您可能永远无法弥补损失,因此建议您先使用少量资金开始试水。

您还需要考虑总体交易策略。在金融市场上赚钱的途径有很多种,您可以根据能够投入的时间和精力,在各种不同的策略中做出选择,依此来实现自己的理财目标。

最后还需要注意一点。许多交易者只有在交易并非其主要收入来源的时候才会达到最佳状态,这时他们更容易承受心态波动的负担,如果日常生计全靠交易所得,就很难保持心绪平稳。不受情绪影响是成功交易者的核心特质。如果以生计为赌注,那么势必无法保持良好的情绪和心态。因此,您可以将交易和投资当做一项副业,在起步阶段尤其如此。而且要切记,刚开始应该以少量资金来学习和练手。研究如何通过加密货币赚取被动收入也是有效的收益途径。
如需了解如何避免交易和技术分析中的常见错误,敬请阅读《技术分析中(TA)中的7大常见错误》


如何在币安上进行加密货币交易?

现在,您已决定迈入数字货币的交易世界。接下来还需要做些什么呢?
首先,需要将法币转换为数字货币。最简单的方法是访问币安的购买数字货币页面,上面有众多数字货币可供选择。您可通过借记卡和信用卡、在P2P交易平台通过银行账户转账以及借助Simplex、Paxful或Koinal等第三方解决方案购买加密货币。完成后,您便成为全新金融体系的一员!
拥有数字货币后,潜在的选择就很多了。您可以立即访问币安现货交易平台,实时交易数字货币。如果具备一定交易经验,还可查看币安保证金交易平台或币安合约。此外,也可以尝试一些被动收入机会,包括权益质押将资产存入币安宝或加入币安矿池等。
上述投资选项均可通过币安这样的中心化交易平台体验和使用。您可以将数字货币储存到此类交易平台,并在其内部系统开展金融活动。得益于神奇的区块链技术,还有其他许多所谓的去中心化交易平台(DEX)可供选择。在这些平台上,资金永远不会离开个人的数字货币钱包,用户始终对资金拥有完全的控制权。您还可以连接硬件钱包,直接通过其进行交易。
中心化交易平台是数字货币领域中的主流。但许多交易者和区块链爱好者认为,未来相当大的一部分数字货币成交量将来源于去中心化交易平台(DEX)。敬请访问币安的去中心化交易平台(DEX)亲身体验数字货币交易!


什么是交易日记,我是否应该使用?

交易日记是记录您交易活动的文档,您需要使用吗?还是用吧,您可以使用简单的Excel电子表格,或订阅专用服务。

特别是在交易比较活跃的时候,交易者认为保留一份交易日记对于持续盈利至关重要。毕竟如果您不记录交易活动,要如何判定自己的优缺点呢?没有交易日记,您就没办法清楚地知道您的表现如何。

请记住,偏见会在您的交易决策中起很大的影响,而交易日记可以帮助减轻部分偏见。为什么这样有利于减轻偏见呢?因为数据就摆在那里,无可辩驳!交易业绩最终会以数字的形式体现,如果您做得不好,业绩就会一目了然。持续使用交易日记,您还可以看出哪些策略的效果是最好的。


我应该如何计算交易中的头寸规模?

交易中最重要的一点是风险管理。实际上,有些交易者认为风险管理是头等要务。 因此,必须使用标准化公式计算头寸规模。计算过程如下。 

首先,您需要确定自己愿意为个人交易承担多少风险。假设可承担的风险是1%。这是否意味着您输入账户金额的1%作为头寸规模呢?不是的,它的意思是如果您到达止损点,所损失的金额不会超过账户资金的1%。

这个比例似乎有些太小了,但这样做是为了确保少数不可避免的糟糕交易不会对账户造成无法挽回的损失。因此,设定可承受的损失后,必须限定止损点。根据具体交易策略,您可以为每笔交易单独设置止损点。假设您确定将止损点设置为初始买入价格的5%,当到达预设止损点后,您按初始金额5%的价格卖出,帐户中的资金恰好损失了1%。

假设我们的帐户大小为1000 USDT。每笔交易我们都会冒1%的风险。入场时我们的止损为5%,我们应该使用多大的资金规模呢? 

1000*0.01/0.05=200

如果我们只想最多损失10 USDT,即帐户1%的亏损,那么就可以投入200 USDT 的资金。

这个过程乍看似乎比较复杂,但对于妥善实施风险管理却至关重要。不要担心,我们通过《在交易中如何计算头寸大小》这篇文章进行了详细介绍。


我应该使用哪一款线上交易软件?

图表分析是所有技术分析人士的核心交易工具。然而,学习这项工具的最佳途径是什么呢?币安集成了TradingView图表,无论是访问网页界面还是使用移动App,您均可通过平台直接分析。您也可以创建TradingView帐户,通过其平台查看所有币安市场。

市场上还有许多其他在线制图软件提供商,每家都有各自的特点。通常您必须每月支付订阅费。Coinigy、TradingLite、Exocharts和Tensorcharts也是一些致力于加密货币交易的公司。


我是否应该加入付费群来进行交易呢?

通常不用。关于交易的免费信息量已然十分丰富,足够用来学习了?自己练习交易也不失为一种有用的办法,您可以从错误中吸取教训,并找到最适合您的交易方式。

加入付费群可能是一种行之有效的学习方法,但请时刻警惕诈骗和虚假广告。毕竟很容易利用虚假交易结果来诱骗关注者购买付费服务。
为什么成功的交易者会想建立付费群呢?这个问题值得深思。当然,赚取副业收入无可非议,但如果他们的业绩已经非常出色,为什么还要收取高昂的费用呢?

不过尽管如此,有些成功的交易者运营的高质量付费群还会提供附加服务(例如提供特殊市场数据)。但一定要小心谨慎,考察收钱的对象,因为大部分付费交易群都不过是在“割韭菜”。


什么是哄抬价格(P&D)?

哄抬价格是指通过散布虚假信息蓄意抬升资产价格的行为。当价格大幅上涨时(“pump”),投机者以高昂价格抛售(“dump”)廉价购买的资产


上图就是典型的哄抬价格模式。


数字货币市场是哄抬价格的重灾区,在牛市中更是屡见不鲜。牛市期间会涌入许多缺乏经验的投资者,这些人更容易成为受利用的对象。此类欺诈行为最常见于市值较小的数字货币,此类市场缺乏流动性,价格更容易受到操纵。

哄抬价格通常由私人组织精心谋划。他们会向加入者保证很容易就能获得回报(通常要求加入者支付一笔费用)。但通常,这些加入者会被一小撮已经建仓的人所利用。

在传统交易市场上,哄抬价格的行为一经发现,会被处以巨额罚款。


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我应该注册加密货币的空投活动吗?

可以,但要格外小心!空投是一种向广大受众发放数字货币的新潮玩法。它可以有效避免数字货币集中在少数持有者手中。对于健康发展的去中心化网络而言,持有者群体的多元化至关重要。

但是天下没有免费的午餐,也许偶尔好运会降临在您头上,但是这种情况非常少见!通常空投的发起者会尝试利用您,或者想要获得一些回报。

空投方会要求什么作为回报?最常见的“资产”回报之一是个人信息。个人信息与价值10至50美元的高投机性数字货币相比,孰轻孰重?这要看您如何抉择。可能还有更好的副业赚钱方法,能够避免个人隐私和数据遭到泄露和滥用的风险。因此,在注册数字货币空投时需要格外小心。


总结

至此,我们已经介绍了很多干货。然而,数字货币交易入门仍是一项艰巨的任务,还有很多概念需要学习。希望这份指南可以提供有效的帮助,让您对数字货币交易更加得心应手。
学无止境!因此,我们专门创建了有关数字货币的问答平台:Ask Academy。如果您对数字货币交易、区块链技术密码学或其他相关主题存在疑问,请随时在平台发帖,币安社区的成员们将耐心为您答疑解惑!真诚期待您的到来!