Короткий зміст
Криптоіндексний фонд просто бере ідею традиційного індексного фонду – інвестиційного інструменту, призначеного для відстеження ефективності призначеного ринкового індексу, і замінює базові активи на криптотокени, замість акцій компанії.
Вступ
Розуміння криптоіндексних фондів вимагає знайомства з ринковими індексами. Ринковий індекс – це спосіб використання даних для відстеження та вимірювання ефективності фондового ринку або певної групи компаній та пов'язаних з ними акцій.
Криптоіндексний фонд просто використовує ідею традиційного індексу та замінює базові активи на криптотокени, замість акцій компанії. Однак криптоіндексні фонди все ще є новою розробкою, і нині їх дуже мало.
Що таке традиційний індексний фонд?
Перш ніж розглядати криптоіндексні фонди, потрібно отримати фундаментальне розуміння традиційних індексних фондів. Простіше кажучи, індексний фонд – це інвестиційний портфель, призначений для відстеження певного кошика базових активів.
Якщо більш конкретно, то традиційний індексний фонд зазвичай описується як тип взаємного фонду, структурований відповідно до складу та показників певного індексу фінансового ринку, такого як S&P 500 або промислового індексу Доу-Джонса.
Але що таке взаємний фонд? І що таке індекс фінансового ринку?
Взаємний фонд – це фінансовий інструмент, за допомогою якого люди об'єднують свої гроші в керований фонд, який потім прагне отримати прибуток для учасників, інвестуючи в такі активи, як акції та облігації. Портфель взаємного фонду створюється відповідно до певних інвестиційних цілей, встановлених фондом та його менеджером.
Ринковий індекс – це спосіб використання даних для відстеження та вимірювання ефективності фондового ринку або його частини. S&P 500, промисловий індекс Доу-Джонса та FTSE 100 – все це приклади ринкових індексів.
S&P 500 відстежує динаміку акцій 500 великих та важливих публічних компаній США.
Промисловий індекс Доу-Джонса відстежує динаміку акцій 30 найвідоміших компаній, зареєстрованих у США.
FTSE 100 відстежує динаміку акцій 100 найбільших компаній за ринковою капіталізацією на Лондонській фондовій біржі.
Отже, у випадку індексного фонду інвестиційний портфель створюється в такий спосіб, щоб імітувати склад певного ринкового індексу (відповідно до рішення фонду). Мета фонду – просто відповідати показникам ринкового індексу загалом.
Для порівняння, взаємний фонд – це портфель, у якому менеджер фонду розробляє портфель на основі своїх поглядів на те, у що потрібно активно інвестувати. Основною його метою є перевершити ринок.
Переваги та недоліки традиційних індексних фондів
Індексні фонди відносяться до пасивних інвестиційних стратегій, які забезпечують прибутковість відповідно до показників загального фондового ринку. Мета полягає не в тому, щоб перевершити показники ринку, а просто в тому, щоб відтворити рухи ринкового індексу. Дослідження показують, що у довгостроковій перспективі пасивні фонди працюють краще, ніж активні.
Таким чином, однією з основних переваг індексного фонду є те, що він пропонує кращі довгострокові результати порівняно з фондами, що активно керуються. Наприклад, середня річна дохідність S&P 500 з 1957 р. (коли індекс було вперше розширено для охоплення 500 акцій) до кінця 2021 р. становила 11,88%.
Індексний фонд також диверсифікує портфелі, оскільки він в основному складається з безлічі невеликих часток кожної компанії в індексі. Це означає, що ваші інвестиції не залежать від успіху однієї компанії, а відстежують ефективність всього індексу загалом. Таким чином, індексний фонд пропонує ширший доступ до ринку.
Крім того, оскільки індексний фонд просто відтворює склад індексу, що відстежується ним, структура вашого портфеля рідко змінюється, що призводить до зниження операційних і торгових витрат, а також комісій.
Недоліком індексних фондів є те, що в них дуже мало гнучкості. Активно керований фонд може позбутися низькоефективних акцій і, за хорошого управління, перевершити ринок загалом. Якщо індекс впаде, індексний фонд також зазнає збитків, тоді як фонд, що активно керується, може приносити прибуток під час спаду.
Що таке криптоіндексний фонд?
Тепер, коли ви знаєте, що таке традиційний індексний фонд, легко зрозуміти, що таке криптоіндексний фонд. Багато розробок у криптогалузі можна розглядати як Web3-версії традиційних ринків і продуктів, і криптоіндексний фонд не є винятком. Він просто використовує ідею та структуру традиційного індексного фонду та замінює базові активи на криптотокени, замість акцій та облігацій компанії.
Наприклад: індексний фонд S&P 500 інвестує розміщені в ньому гроші в кошик акцій, що представляють 500 компаній із ринкового індексу S&P 500. Тим часом криптоіндексний фонд інвестуватиме гроші, розміщені в ньому, у кошик різних криптовалют.
Простіше кажучи, криптоіндексний фонд – це інвестиційний інструмент, в якому ви можете інвестувати у фонд, який, у свою чергу, інвестує ці гроші у певний індекс криптовалют. При цьому криптоіндексний фонд надає доступ до диверсифікованого портфеля цифрових активів без необхідності купувати кожен токен у фонді окремо.
Що особливого в криптоіндексному фонді?
Звичайно, основна відмінність між традиційним індексним фондом та криптоіндексним фондом полягає у типі активів, в які вони інвестують.
Ще одна ключова відмінність полягає в тому, що крипторинки можуть відчувати більшу волатильність, ніж традиційні ринки. В результаті криптоіндексні фонди можуть зазнавати сильніших коливань цін, ніж традиційні індексні фонди, тому хтось, інвестуючи в криптоіндексний фонд, може отримати не тільки більший прибуток, але також може зазнати великого збитку.
Крім потенційно вищих ризиків і винагород, ще одна відмінність між традиційними та криптоіндексними фондами полягає в кількості доступних продуктів і простоті доступу для споживачів. Існують сотні, якщо не тисячі традиційних індексних фондів, що відстежують всілякі ринкові індекси. Криптоіндексні фонди, однак, все ще є відносно новою розробкою, і наразі не дуже доступні для широкої публіки.
Підсумки
У міру того, як крипторинок продовжує розвиватися, цілком імовірно, що ми побачимо появу більшої кількості криптоіндексних фондів як інвестиційних можливостей для звичайних користувачів. Ці фонди популярні у традиційній торгівлі та підходять широкому колу трейдерів. Криптовалюта продовжує завойовувати нові сфери та залучати нових користувачів, тому ті, кому подобається ідея торгівлі індексними фондами, швидше за все, наполягатимуть на тому, щоб криптофонди стали більш поширеними.